Qu'est-ce que l'équité?

En finance et comptabilité, les capitaux propres sont la valeur attribuable aux propriétaires d'une entreprise . La valeur comptable des capitaux propres est calculée comme la différence entre les actifsTypes d'actifsLes types d'actifs courants comprennent les actifs courants, non courant, physique, intangible, en fonctionnement, et non opérationnel. Identification correcte et et passifTypes de passifIl existe trois principaux types de passifs :à court terme, non courant, et les passifs éventuels. Les passifs sont des obligations légales ou des dettes inscrites au bilan de l'entreprise. BilanLe bilan est l'un des trois états financiers fondamentaux. Les états financiers sont essentiels à la fois à la modélisation financière et à la comptabilité., tandis que la valeur marchande des actions est basée sur le cours actuel de l'action (si public) ou sur une valeur déterminée par des investisseurs ou des professionnels de l'évaluation. Le compte peut également être appelé capitaux propres ou valeur nette des actionnaires/propriétaires/actionnaires.

Il existe généralement deux types de valeur nette :

1. Valeur comptable
2. Valeur marchande

#1 Valeur comptable des capitaux propres

En comptabilité, les capitaux propres sont toujours cotés à leur valeur comptable. C'est la valeur que les comptables déterminent en préparant les états financiersTrois états financiersLes trois états financiers sont le compte de résultat, le bilan, et l'état des flux de trésorerie. Ces trois déclarations de base sont et l'équation du bilan qui indique :actif =passif + capitaux propres. L'équation peut être réorganisée en :capitaux propres =actif – passif.

La valeur des actifs d'une entreprise est la somme de chaque actif courant et non courant figurant au bilan. Les principaux comptes d'actifs comprennent les espèces, comptes débiteurs, inventaire, dépenses payées d'avance, immobilisations, immobilisations corporelles (immobilisations corporelles), Bonne volonté, propriété intellectuelle, et les actifs incorporels.

La valeur des passifs est la somme de chaque passif courant et non courant au bilan. Les comptes à responsabilité commune comprennent les marges de crédit, comptes à payer, dette à court terme, revenus reportés, la dette à long terme, les contrats de location-acquisition, et tout engagement financier fixe.

En réalité, la valeur des capitaux propres est calculée de manière beaucoup plus détaillée et est fonction des comptes suivants :

• Partage le capital
• Surplus d'apport
• Des bénéfices non répartis
• Revenu net (perte)
• Dividendes

Pour calculer complètement la valeur, les comptables doivent suivre tous les capitaux que l'entreprise a levés et rachetés (son capital social), ainsi que ses bénéfices non répartis, qui se composent du revenu net cumulé moins les dividendes cumulés. La somme du capital social et des bénéfices non distribués est égale aux capitaux propres.

#2 Valeur marchande des capitaux propres

En finance, les capitaux propres sont généralement exprimés en valeur de marché, qui peut être sensiblement supérieure ou inférieure à la valeur comptable. La raison de cette différence est que les déclarations comptables sont rétrospectives (tous les résultats sont du passé) tandis que les analystes financiers regardent vers l'avenir, au futur, pour prévoir ce qu'ils pensent être la performance financière.

Si une entreprise est cotée en bourse, la valeur marchande de ses capitaux propres est facile à calculer. C'est simplement le dernier cours de l'action multiplié par le nombre total d'actions en circulation.

Si une entreprise est privée, il est alors beaucoup plus difficile de déterminer sa valeur marchande. Si l'entreprise doit être formellement évaluée, il embauchera souvent des professionnels tels que des banquiers d'affaires, cabinets comptables (groupe d'évaluations), ou des cabinets d'évaluation boutique pour effectuer une analyse approfondie.

Estimation de la valeur marchande des capitaux propres

Si une entreprise est privée, la valeur marchande doit être estimée. C'est un processus très subjectif, et deux professionnels différents peuvent arriver à des valeurs radicalement différentes pour la même entreprise.

Les méthodes les plus couramment utilisées pour estimer la valeur des capitaux propres sont :

• Analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF)Guide gratuit de formation sur le modèle DCFUn modèle DCF est un type spécifique de modèle financier utilisé pour évaluer une entreprise. Le modèle est simplement une prévision des flux de trésorerie disponibles non endettés d'une entreprise
• Analyse d'entreprise comparableAnalyse d'entreprise comparableCe guide vous montre étape par étape comment créer une analyse d'entreprise comparable (« Comps ») et comprend un modèle gratuit et de nombreux exemples.
• Transactions précédentesAnalyse des transactions précédentesL'analyse des transactions précédentes est une méthode d'évaluation d'entreprise où les transactions de fusion et acquisition passées sont utilisées pour évaluer une entreprise comparable aujourd'hui.

Dans l'approche des flux de trésorerie actualisés, un analyste prévoira tous les flux de trésorerie disponibles futurs d'une entreprise et les actualisera à la valeur actuelle à l'aide d'un taux d'actualisation (tel que le coût moyen pondéré du capital). L'évaluation DCF est une forme d'évaluation très détaillée et nécessite l'accès à des quantités importantes d'informations sur l'entreprise. C'est aussi l'approche la plus utilisée, car il intègre tous les aspects d'une entreprise et est, donc, considérée comme la mesure la plus précise et la plus complète.

Pour apprendre plus, lire le guide des ressources d'évaluation d'entreprise de la FCIÉvaluationL'évaluation fait référence au processus de détermination de la valeur actuelle d'une entreprise ou d'un actif. Cela peut être fait en utilisant un certain nombre de techniques. Des analystes qui veulent.

Avoir personnel (valeur nette)

Le concept d'équité s'applique autant aux individus qu'aux entreprises. Nous avons tous notre propre valeur nette personnelle, et une variété d'actifs et de passifs que nous pouvons utiliser pour calculer notre valeur nette.

Voici des exemples courants d'avoirs personnels :

• Espèces
• Immobilier
• Investissements
• Meubles et articles ménagers
• Voitures et autres véhicules

Voici des exemples courants de responsabilités personnelles :

• Dette de carte de crédit
• Lignes de crédit
• Factures impayées (téléphone, électrique, l'eau, etc.)
• Prêts étudiants
• Prêts hypothécaires

La différence entre tous vos actifs et tous vos passifs est votre valeur nette personnelle.

Exemple dans Excel

Regardons un exemple de deux approches différentes dans Excel. La première est l'approche comptable, qui détermine la valeur comptable, et la seconde est l'approche financière, qui estime la valeur marchande.

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Comme tu peux le voir, la première méthode prend la différence entre l'actif et le passif au bilan et arrive à une valeur de 70 $, 000. Dans la deuxième méthode, un analyste construit un modèle DCFGuide gratuit de formation sur le modèle DCFUn modèle DCF est un type spécifique de modèle financier utilisé pour évaluer une entreprise. Le modèle est simplement une prévision des flux de trésorerie disponibles sans levier d'une entreprise et calcule la valeur actuelle nette (VAN) des flux de trésorerie disponibles pour l'entreprise. Le guide ultime des flux de trésorerie (EBITDA, FC, FCF, FCFE, FCFF)C'est le guide des flux de trésorerie ultime pour comprendre les différences entre l'EBITDA, Flux de trésorerie d'exploitation (FC), Free Cash Flow (FCF), Free Cash Flow sans effet de levier ou Free Cash Flow to Firm (FCFF). Apprendre la formule pour calculer chacun et les dériver d'un compte de résultat, bilan ou état des flux de trésorerie (FCFF) à 150 $, 000. Cela nous donne la valeur d'entreprise de l'entreprise (EV), qui a de l'argent en plus et une dette en déduction pour arriver à une valeur nette de 155 $, 000.

Il est très courant que cette approche du marché produise une valeur supérieure à la valeur comptable.

Ressources additionnelles

Merci d'avoir lu ce guide pour comprendre ce qu'est l'équité et comment elle fonctionne.

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