Qu'est-ce que le Manifeste des Modeleurs Financiers ?

Le Manifeste des modélisateurs financiers est une proposition appelant à une meilleure gestion fiscale et des risquesGestion des risquesLa gestion des risques englobe l'identification, une analyse, et la réponse aux facteurs de risque qui font partie de la vie d'une entreprise. Cela se fait généralement avec des responsabilités à la suite de l'effondrement du marché du logement et de la crise financière qui a suivi de 2008-2009. Il a été créé par deux ingénieurs financiers – Paul Wilmott et Emanuel Derman.

Autrefois, Derman et Wilmott ont tous deux beaucoup écrit sur les modèles financiersTypes de modèles financiersLes types de modèles financiers les plus courants comprennent :modèle DCF, modèle M&A, modèle LBO, modèle budgétaire. Découvrez les 10 principaux types d'erreurs humaines. Tous deux ont noté dans des articles distincts qu'à mesure que les outils financiers se développent et changent, donc, trop, faire la manière dont les individus y répondent.

Le couple suggère que les individus, avec la croissance et l'évolution constantes de la technologie financière et de la modélisation, commencer à perdre de vue la réalité que chaque modèle contient des défauts inhérents. Au lieu, à mesure que de nouveaux modèles émergent, les gens ont tendance à croire que le dernier modèle est sans défauts. Cette croyance affecte les perceptions des gens dans la mesure où ils ont tendance à perdre la capacité de repérer les défauts du modèle le plus récent.

Avant le Manifeste des Modélistes Financiers

En 2000, Paul Wilmott a écrit sur l'augmentation des niveaux de mathématiques en finance et la diminution simultanée du bon sens. Il a déclaré, "Malheureusement, à mesure que les mathématiques de la finance atteignent des niveaux plus élevés, donc le niveau de bon sens semble baisser. Il y a eu des cas très médiatisés de pertes importantes subies par des entreprises en raison de leur manque fondamental de compréhension des instruments financiers… ».

Emanuel Derman a également écrit sur les personnes et leurs hypothèses concernant les solutions financières. Il a observé, en matière de modélisation financière, « Il y a toujours des hypothèses implicites derrière un modèle et sa méthode de résolution. Mais les êtres humains ont une prévoyance limitée et une grande imagination, pour que, inévitablement, un modèle sera utilisé d'une manière que son créateur n'a jamais prévue. C'est particulièrement vrai dans les environnements commerciaux… mais c'est aussi une question de principe :vous ne pouvez tout simplement pas tout prévoir. Donc, même un modèle "correct", "correctement" résolu, peut entraîner des problèmes. Plus le modèle est complexe, plus cette possibilité est grande.

Wilmott et Derman ont tous deux abordé les aspects de la finance. Les articles sur la finance de FinanceCFI sont conçus comme des guides d'auto-apprentissage pour apprendre des concepts financiers importants en ligne à votre propre rythme. Parcourez des centaines d'articles! et la modélisation qu'ils exposeraient collectivement dans le Manifeste des modélisateurs financiers.

Le serment d'Hippocrate du modeleur

Parmi les différentes sections incluses dans le manifeste se trouve le serment d'Hippocrate des modeleurs. Traditionnellement, un serment d'Hippocrate est prêté par les médecins. Il est, essentiellement, un vœu qu'ils viseront à ne pas nuire et à défendre les meilleurs intérêts de leurs patients et des autres personnes impliquées dans les scénarios auxquels ils doivent faire face.

Dans le Manifeste des modélisateurs financiers, Wilmott et Derman décrivent un serment d'Hippocrate qu'ils encouragent les professionnels de la finance à respecter comme guide pour aider à prévenir les malentendus et les incidents parfois graves qui peuvent survenir. Le serment d'Hippocrate des modeleurs se lit comme suit :

• "Je me souviendrai que je n'ai pas fait le monde, et cela ne satisfait pas mes équations.
• « Bien que je vais utiliser des modèles audacieusement pour estimer la valeur, Je ne serai pas trop impressionné par les mathématiques.
• "Je ne sacrifierai jamais la réalité à l'élégance sans expliquer pourquoi je l'ai fait."
• « Je ne donnerai pas non plus aux personnes qui utilisent mon modèle un faux réconfort quant à son exactitude. Au lieu, Je vais expliciter ses hypothèses et ses oublis.
• « Je comprends que mon travail peut avoir des effets énormes sur la société et l'économie, beaucoup d'entre eux dépassent ma compréhension.

Dernier mot

Le Manifeste des modélisateurs financiers est un document important car il exprime clairement les idées clés sur lesquelles Wilmott et Durman ont écrit tout au long de leur vie professionnelle :que chaque modèle contient des défauts inhérents, peut être mal utilisé ou mal compris, et que les gens sont susceptibles de mal interpréter ce que ces modèles prévoient.

Le document est également important car il interroge les modélisateurs et professionnels financiersProfessionnelLe terme professionnel désigne toute personne qui gagne sa vie en exerçant une activité nécessitant un certain niveau d'éducation compétence, ou formation. adhérer à un code de conduite conçu pour lutter contre la tendance des gens à trop se fier, abuser, ou mal interpréter l'interprétation des modèles financiers.

Davantage de ressources

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