Qu'est-ce que l'érosion ?

L'érosion est définie au sens large comme tout impact négatif dirigé sur les ventes d'une organisation, bénéfices, ou actifs. C'est un facteur de risque qui doit être pris en considération, surtout lorsque l'on considère le cycle de vie de l'entreprise ou le cycle économique du marché.

Comprendre l'érosion

L'érosion n'est pas un terme spécifique, mais comme mentionné précédemment, il est généralement défini comme toute tendance à la baisse qui se produit dans les opérations d'une entreprise. Pour que la tendance à la baisse soit considérée comme de l'érosion, ce doit être à plus long terme, tendance persistante. Les trois types d'érosion sont :

1. Érosion des revenus

L'érosion des revenus se produit lorsqu'il y a une tendance à la baisse à long terme des ventes d'une entreprise. Les revenus sont les rentrées d'argent provenant de l'exploitation d'une entreprise avant déduction des dépenses.

L'érosion des revenus peut se produire pour de nombreuses raisons différentes. Quelques exemples sont:

• Produits devenus obsolètes en raison de nouvelles avancées technologiques
• Une nouvelle concurrence enlevant des parts de marché à une entreprise
• La concurrence actuelle fait baisser les prix pour enlever des parts de marché à une entreprise
• Réduction de la demande globale pour les produits et services d'une entreprise

Pour que l'érosion des ventes soit évidente, la tendance à la baisse devrait être persistante sur une longue période et pas seulement observée à court terme.

2. Érosion des bénéfices

L'érosion des bénéfices se produit lorsqu'il y a une tendance à la baisse à long terme des revenus d'une entreprise.

Le profit est le montant des entrées d'argent qui reste après déduction de toutes les dépenses - telles que les dépenses engagées pour fabriquer ou livrer des produits, vente, généraux et administratifs (SG&A)SG&ASG&A comprennent toutes les dépenses non liées à la production engagées par une entreprise au cours d'une période donnée. Il comprend les dépenses telles que le loyer, La publicité, les frais de commercialisation, frais d'intérêt, dotations aux amortissements et dépréciations, charges fiscales, et d'autres dépenses inhabituelles telles que les frais de litige ou les pertes sur cession d'actifs, etc.

L'érosion des bénéfices peut se produire pour de nombreuses raisons différentes. Quelques exemples sont:

• Érosion des revenus (comme mentionné ci-dessus)
• Investissement dans des projets non rentables
• Dépenses croissantes dans le temps (qui ne peuvent pas être répercutées sur les clients en termes d'augmentation de prix)

Le facteur distinctif entre l'érosion des bénéfices et l'érosion des revenus est que le premier peut être directement observé dans l'évolution des marges bénéficiaires d'une entreprise. Si les marges bénéficiaires Marge bénéficiaireEn comptabilité et finance, La marge bénéficiaire est une mesure des bénéfices d'une entreprise par rapport à ses revenus. Les trois principaux indicateurs de marge bénéficiaire diminuent avec le temps, une érosion des bénéfices est probable. Cela signifie que même si les revenus sont stables ou même en augmentation, l'érosion des bénéfices pourrait encore se produire en raison de l'augmentation des dépenses.

Voici quelques exemples d'augmentation des dépenses :

• Augmentation des frais d'intérêt en raison d'un fardeau de la dette plus élevé
• Augmentation des coûts directs des matériaux
• Augmentation des coûts de main-d'œuvre directs

Les exemples ci-dessus entraînent une érosion des bénéfices s'ils ne peuvent pas être répercutés sur les clients via des augmentations de prix. Pour que le phénomène soit évident, la tendance à la baisse devrait se poursuivre sur une longue période, et pas seulement observé à court terme.

3. Érosion des actifs

L'érosion des actifs peut être classée sous trois formes :

Érosion des actifs corporels

L'érosion des actifs corporels fait référence à la perte de valeur des actifs corporels au fil du temps. Les actifs corporels sont des actifs qui peuvent être physiquement observés et touchés. Les exemples comprennent:

• Machinerie
• Équipement
• Véhicules
• Immeubles

La plupart des actifs corporels ont une durée de vie utile et s'usent avec le temps, et il est pris en compte dans la comptabilité avec « amortissement ». Par exemple, un véhicule aura généralement une durée de vie limitée en fonction de la distance parcourue ou des années d'utilisation.

Voici quelques exemples d'érosion des actifs corporels :

• Des avancées technologiques rendant les actifs obsolètes
• Amortissement accéléré dû à la surutilisation d'un actif

Érosion des actifs incorporels

L'érosion des actifs incorporels fait référence à la perte de valeur des actifs incorporels au fil du temps. Les actifs incorporels sont des actifs qui ne peuvent être physiquement observés et touchés. Les exemples comprennent:

• Brevets
• Marques
• Goodwill GoodwillEn comptabilité, le goodwill est un actif incorporel. La notion de goodwill entre en jeu lorsqu'une entreprise cherchant à acquérir une autre entreprise est
• Valeur de la marque

Certaines immobilisations incorporelles ont une durée de vie utile - par exemple, les brevets peuvent expirer avec le temps. Il est pris en compte dans la comptabilité avec « l'amortissement ». Cependant, généralement, les immobilisations incorporelles ont une durée de vie indéfinie, et leur valeur est périodiquement testée pour dépréciation.

Si une immobilisation incorporelle est réputée avoir subi une dépréciation, alors sa valeur est notée. Si les démarques des immobilisations incorporelles persistent dans le temps, elle est considérée comme une érosion des actifs incorporels.

Érosion des actifs financiers

L'érosion des actifs financiers fait référence à la perte de valeur des actifs financiers au fil du temps. Les actifs financiers sont des instruments et des titres détenus à des fins financières. Soit spéculer pour un gain ou couverture pour se protéger contre les risques de baisse. Voici quelques exemples d'actifs financiers :

• Titres de participation
• Titres à revenu fixe
• DérivésDérivésLes dérivés sont des contrats financiers dont la valeur est liée à la valeur d'un actif sous-jacent. Ce sont des instruments financiers complexes qui sont

Les titres de participation sont relativement volatils dans le temps, il est donc difficile d'observer à long terme, tendance à la baisse persistante des valeurs. Il est également difficile d'observer une tendance à la baisse à long terme de la valeur des titres à revenu fixe également.

L'érosion des actifs financiers est le plus souvent observée dans les options, qui sont des instruments dérivés. Les contrats d'options sont livrés avec une date d'expiration spécifiée au cours de laquelle l'option ne peut pas être exercée après cette date spécifiée. En raison du fait, la valeur de l'option s'érode avec le temps, atteignant finalement zéro à l'expiration.

Lectures connexes

CFI est le fournisseur officiel de la page du programme Global Markets &Securities Analyst (CMSA)™ - CMSAInscrivez-vous au programme CMSA® de CFI et devenez un analyste certifié des marchés des capitaux et des valeurs mobilières. Faites progresser votre carrière grâce à nos programmes et cours de certification. programme de certification, conçu pour aider quiconque à devenir un analyste financier de classe mondiale. Pour continuer à faire avancer votre carrière, les ressources supplémentaires de la FCI ci-dessous seront utiles :

• Coût directCoût directLe coût direct est un terme comptable qui décrit tout type de dépense pouvant être directement attribuable à un objet de coût. Les objets de coût peuvent
• Dépression économiqueDépression économiqueUne dépression économique est un événement dans lequel une économie est dans un état de crise financière, souvent le résultat d'une période d'activité négative basée sur le taux du produit intérieur brut (PIB) du pays. C'est bien pire qu'une récession, avec une baisse significative du PIB, et dure généralement de nombreuses années.
• Méthodes d'amortissementMéthodes d'amortissementLes types les plus courants de méthodes d'amortissement comprennent l'amortissement linéaire, double solde dégressif, unités de production, et la somme des chiffres des années.
• Date d'expirationDate d'expiration (produits dérivés) La date d'expiration fait référence à la date à laquelle les options ou les contrats à terme expirent. Il s'agit du dernier jour de validité du contrat dérivé.