Qu'est-ce que le cycle de vie de l'entreprise ?

Le cycle de vie d'une entreprise est la progression d'une entreprise par phases dans le temps et est le plus souvent divisé en cinq étapes :lancement, croissance, secouer, maturité, et déclin. Le cycle est représenté sur un graphique avec l'axe horizontal en temps et l'axe vertical en dollars ou diverses mesures financières. Dans cet article, nous utiliserons trois mesures financières pour décrire l'état de chaque phase du cycle de vie de l'entreprise, y compris les ventesRevenu des ventesLe revenu des ventes est le revenu qu'une entreprise tire de ses ventes de biens ou de la prestation de services. En comptabilité, les termes « ventes » et, profitNet IncomeNet Income est un poste clé, non seulement dans le compte de résultat, mais dans les trois états financiers principaux. Alors qu'il est arrivé à travers, et cash flowValuationGuides d'évaluation gratuits pour apprendre les concepts les plus importants à votre rythme. Ces articles vous apprendront les meilleures pratiques d'évaluation d'entreprise et comment évaluer une entreprise à l'aide d'une analyse d'entreprise comparable, modélisation des flux de trésorerie actualisés (DCF), et les transactions précédentes, tel qu'il est utilisé dans la banque d'investissement, recherche d'actions, .

Image :Catégorie GRATUITE de financement d'entreprise de CFI.

Première phase :lancement

Chaque entreprise commence ses opérations en tant qu'entreprise et généralement en lançant de nouveaux produits ou services. Les chances d'être financé, les chances de succès commercial, traits qu'ils recherchent, bons vs mauvais emplacements. Pendant la phase de lancement, les ventes sont faibles mais augmentent lentement (et espérons-le régulièrement). Les entreprises se concentrent sur le marketing auprès de leurs segments de consommateurs cibles en faisant connaître leurs avantages comparatifs et leurs propositions de valeur. Cependant, les revenus étant faibles et les coûts de démarrage initiaux élevés, les entreprises sont susceptibles de subir des pertes au cours de cette phase.

En réalité, tout au long du cycle de vie de l'entreprise, le cycle de profit est en retard sur le cycle de vente et crée un délai entre la croissance des ventes et la croissance des bénéfices. Ce décalage est important car il concerne le cycle de vie du financement, qui est expliqué dans la dernière partie de cet article.

Finalement, le cash-flow pendant la phase de lancement est également négatif mais plonge encore plus bas que le profit. Cela est dû à la capitalisation des coûts de démarrage initiaux qui peuvent ne pas être reflétés dans le bénéfice de l'entreprise mais qui se reflètent certainement dans ses flux de trésorerie.

Phase deux :Croissance

En phase de croissance, les entreprises connaissent une croissance rapide des ventes. Comme les ventes augmentent rapidement, les entreprises commencent à réaliser des bénéfices une fois qu'elles ont dépassé le seuil de rentabilité. Cependant, comme le cycle de profit est toujours en retard sur le cycle de vente, le niveau de profit n'est pas aussi élevé que les ventes. Finalement, le cash-flow pendant la phase de croissance devient positif, représentant un excédent de trésorerie.

Phase trois :Démoulage

Pendant la phase de décochage, les ventes continuent d'augmenter, mais à un rythme plus lent, généralement en raison de l'approche de la saturation du marché ou de l'entrée de nouveaux concurrents sur le marché. Menace des nouveaux entrants La menace des nouveaux entrants fait référence à la menace que les nouveaux concurrents font peser sur les acteurs actuels d'une industrie. C'est l'une des forces qui façonnent le. Pic des ventes pendant la phase de shake-out. Bien que les ventes continuent d'augmenter, le profit commence à diminuer dans la phase de shake-out. Cette croissance des ventes et la baisse des bénéfices représentent une augmentation significative des coûts. Dernièrement, le cash-flow augmente et dépasse le profit.

Phase quatre :Maturité

Lorsque l'entreprise arrive à maturité, les ventes commencent à diminuer lentement. Les marges bénéficiaires s'amenuisent, tandis que les flux de trésorerie restent relativement stagnants. À mesure que les entreprises approchent de la maturité, les principales dépenses en capital sont largement derrière l'entreprise, et donc la génération de trésorerie est supérieure au bénéfice sur le compte de résultat. Le bénéfice ou.

Cependant, il est important de noter que de nombreuses entreprises prolongent leur cycle de vie au cours de cette phase en se réinventant et en investissant dans les nouvelles technologies et les marchés émergents. Cela permet aux entreprises de se repositionner dans leurs secteurs dynamiques et de renouveler leur croissance sur le marché.

Phase cinq :déclin

Dans la dernière étape du cycle de vie de l'entreprise, Ventes, profit, et les flux de trésorerie diminuent tous. Au cours de cette phase, les entreprises acceptent leur échec à prolonger leur cycle de vie en s'adaptant à l'évolution de l'environnement commercial. Les entreprises perdent leur avantage concurrentielAvantage concurrentielUn avantage concurrentiel est un attribut qui permet à une entreprise de surpasser ses concurrents. Il permet à une entreprise d'atteindre des marges supérieures et enfin de sortir du marché.

Cycle de vie du financement d'entreprise

Dans le cycle de vie du financement, les cinq étages restent les mêmes mais sont placés sur l'axe horizontal. Sur l'axe vertical se trouve le niveau de risque dans l'entreprise ; cela inclut le niveau de risque de prêter de l'argent ou de fournir du capital à l'entreprise.

Alors que le cycle de vie de l'entreprise contient des ventes, profit, et les liquidités en tant que mesures financières, le cycle de vie du financement comprend les ventes, risque commercial, et le financement par emprunt en tant qu'indicateurs financiers clés. Le cycle de risque commercial est inverse au cycle de vente et de financement par emprunt.

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Première phase :lancement

Lors du lancement, lorsque les ventes sont au plus bas, le risque commercial est le plus élevé. Au cours de cette phase, il est impossible pour une entreprise de financer sa dette en raison de son modèle commercial non éprouvé et de sa capacité incertaine à rembourser sa dette. Alors que les ventes commencent à augmenter lentement, la capacité des entreprises à financer la dette augmente également.

Phase deux :Croissance

Alors que les entreprises connaissent une croissance fulgurante des ventes, les risques commerciaux diminuent, tandis que leur capacité à s'endetter augmente. Pendant la phase de croissance, les entreprises commencent à dégager des bénéfices et des flux de trésorerie positifs, ce qui prouve leur capacité à rembourser leurs dettes.

Il a été prouvé que les produits ou services des entreprises apportent de la valeur sur le marché. Les entreprises en phase de croissance recherchent de plus en plus de capitaux car elles souhaitent étendre leur portée sur le marché et diversifier leurs activités.

Phase trois :Démoulage

Pendant la phase de décochage, pic des ventes. L'industrie connaît une forte croissance, entraînant une concurrence féroce sur le marché. Cependant, comme pic de ventes, le cycle de vie du financement par emprunt augmente de façon exponentielle. Les entreprises prouvent leur positionnement réussi sur le marché, démontrant leur capacité à rembourser leurs dettes. Le risque commercial continue de baisser.

Phase quatre :Maturité

À mesure que les entreprises approchent de la maturité, les ventes commencent à baisser. Cependant, contrairement aux étapes antérieures où le cycle de risque commercial était inverse au cycle de vente, le risque commercial évolue en corrélation avec les ventes jusqu'au point où il ne comporte aucun risque commercial. En raison de l'élimination du risque commercial, les entreprises les plus matures et les plus stables ont l'accès le plus facile au capital d'emprunt.

Phase cinq :déclin

Dans la dernière étape du cycle de vie du financement, les ventes commencent à baisser à un rythme accéléré. Cette baisse des ventes dépeint l'incapacité des entreprises à s'adapter à l'évolution des environnements commerciaux et à prolonger leur cycle de vie.

Comprendre le cycle de vie de l'entreprise est essentiel pour les banquiers d'affaires, analystes financiers d'entreprise, et d'autres professionnels du secteur des services financiers. Vous pouvez en bénéficier en consultant les ressources d'informations complémentaires proposées par CFI, tels que ceux énumérés ci-dessous.

Ressources additionnelles

Merci d'avoir lu ce guide sur les 5 étapes du cycle de vie d'une entreprise ou d'une industrie. CFI est un fournisseur mondial de la certification Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Devenez un Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® La certification Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® de CFI vous aidera à gagner la confiance dont vous avez besoin dans vos finances carrière. Inscrivez-vous aujourd'hui ! programme de certification et plusieurs autres cours pour les professionnels de la finance. Pour vous aider à faire avancer votre carrière, consultez les ressources supplémentaires de la FCI ci-dessous :

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