Ignorer votre tolérance au risque :comment éviter cette énorme erreur et ce profit

Il y a des risques avec n'importe quoi dans la vie. Lorsque nous montons dans notre voiture pour nous rendre au travail, il y a un risque d'accident. Quand on fait du sport, on risque de se blesser. Et quand on investit, on risque de perdre de l'argent. Parce qu'il y a des risques, nous devons comprendre quelle est notre tolérance au risque avant de décider de faire quoi que ce soit.

En parlant spécifiquement d'investissement, il est essentiel que vous compreniez comment vous gérez le risque si vous voulez être un investisseur prospère. Si vous ignorez cette étape du processus d'investissement, vous perdrez de l'argent et penserez que le système est truqué contre vous.

Aujourd'hui, nous allons donc obtenir une image complète de la tolérance au risque afin que vous puissiez prendre des décisions d'investissement plus intelligentes en fonction de la volatilité que vous pouvez gérer. En fin de compte, cela vous aidera à devenir un investisseur prospère.

Définition de la tolérance au risque

La tolérance au risque est définie comme le degré de variabilité des rendements des placements que vous êtes en mesure de supporter. En d'autres termes, c'est combien de fluctuations sauvages du marché boursier vous pouvez gérer sans rester debout toute la nuit, vous ronger les ongles et vous inquiéter. Ou pire, vendez tout et rangez-le sous votre matelas. Il est important de déterminer avec précision votre tolérance au risque, car si vous ne le faites pas, vous risquez de ne pas atteindre vos objectifs de placement.

Par exemple, disons que vous prenez trop de risques. Cela pourrait signifier que vous investissez trop dans des actions ou que vous avez simplement choisi des actions plus volatiles dans lesquelles investir. Dans ce cas, votre portefeuille oscille énormément avec le marché. Si vous ne pouvez pas gérer cela, cela vous affectera émotionnellement et peut-être même physiquement.

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En conséquence, vous allez vendre hors du marché, très probablement exactement au mauvais moment. Vous serez blasé par le marché boursier et vous n'y reviendrez pas tant que le marché ne reviendra pas au sommet ou pire, n'investirez plus jamais.

D'un autre côté, vous pourriez prendre trop peu de risques pour votre tolérance. Cela pourrait signifier que vous investissez trop peu de votre argent dans des actions. En conséquence, vous ne gagnerez pas les rendements dont vous avez besoin. Au fil du temps, vous vous rendrez compte que votre portefeuille ne se développe pas comme il le devrait et que le résultat final sera de ne pas avoir assez d'argent pour une retraite sûre.

Face à cette situation, au lieu de changer lentement votre allocation en une allocation plus agressive au fil du temps, trop d'investisseurs réagissent de manière excessive et prennent des paris qu'ils ne devraient pas afin de rattraper le temps perdu. Cela conduit à nouveau à de mauvaises expériences avec le marché boursier. Si vous êtes curieux de savoir quel type d'investisseur vous êtes, cliquez ici pour le savoir.

Garder le risque en perspective

L'un des défauts de la plupart des investisseurs est de laisser leurs émotions prendre les décisions à leur place. Cela se produit lorsque nous ne mettons pas le risque en perspective. Par exemple, de nombreux investisseurs ont fui le marché boursier en 2008 après l'effondrement. Beaucoup ne sont pas revenus.

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Ils ont trop peur, pensant qu'ils vont encore perdre de l'argent. Bien qu'il y ait de fortes chances que vous perdiez de l'argent à court terme, à long terme, la situation change.

Dans l'image ci-dessous, vous voyez les rendements annuels de l'indice S&P 500 depuis 1928. Les cases vertes correspondent aux années de rendement positif et les cases rouges aux rendements négatifs. Remarquez comment les cases vertes l'emportent sur les rouges ?

En fait, 65 fois le marché a eu un rendement positif au cours de ces 89 années. C'est 73% de chances de gagner de l'argent. Mais trop d'investisseurs se concentrent sur le passé récent.

Il faut remettre les choses en perspective. Trop souvent, nous craignons des choses que nous ne devrions pas et ne craignons pas des choses que nous devrions. Par exemple, beaucoup de gens ont peur de voler. Mais vous avez 1 chance sur 7 000 d'avoir un accident d'avion. D'un autre côté, nous n'avons pas peur de conduire. Mais vous avez 1 chance sur 303 d'avoir un accident de voiture.

Beaucoup de gens se marient encore chaque année même si près de 50 % des mariages se terminent par un divorce. Alors pourquoi ne craignons-nous pas les choses risquées mais craignons-nous les choses qui ne le sont pas ?

Il y a plusieurs raisons.

• L'émotion plutôt que les faits : Nos émotions sont puissantes. Trop souvent, nous négligeons le risque ou le surestimons simplement à cause de nos émotions. C'est pourquoi tant de personnes craignent de prendre l'avion, même si c'est plus sûr que de conduire. Et c'est pourquoi les gens qui n'avaient pas envie d'investir en 2008 ont peur d'investir à nouveau.
• Plaisir à court terme trop bon : Si le plaisir à court terme est suffisamment grand, nous ignorons le comportement à risque. C'est pourquoi les gens ont continué à acheter des maisons en 2007. Ils pensaient que c'était un moyen facile de s'enrichir rapidement, sans tenir compte des risques encourus.
• Perception : En fonction de notre perception des choses, nous actualisons le risque. Par exemple, si je vous ai dit qu'il y avait 40 % de chances qu'il neige aujourd'hui à Denver et à Dallas, vous pensez que vous verrez plus probablement de la neige à Denver, simplement parce que cet endroit est perçu comme un endroit où il neige plus souvent.

Heureusement, il existe des moyens pour nous de mettre l'accent sur notre tolérance au risque d'investissement afin de faire de meilleurs choix en fonction des risques encourus.

L'importance des questionnaires sur la tolérance au risque

Avant de vous engager dans un placement, votre conseiller devrait vous fournir un questionnaire sur la tolérance au risque. Ce court document à choix multiples vous aidera à déterminer votre tolérance au risque correcte. Par conséquent, il est extrêmement important que vous répondiez honnêtement aux questions et que vous preniez le temps de bien les comprendre.

Si vous gérez vous-même vos investissements, vous devriez toujours demander un questionnaire de tolérance au risque à remplir afin de savoir comment vous devriez investir.

Vanguard propose un excellent questionnaire de tolérance au risque que vous pouvez utiliser. En répondant au quiz, vous verrez que de nombreux facteurs entrent en ligne de compte pour déterminer votre tolérance au risque. Si vous avez répondu honnêtement au questionnaire, vous devriez avoir une tolérance au risque qui vous permet d'atteindre vos objectifs à long terme tout en vous permettant de dormir la nuit.

Le problème des questionnaires sur la tolérance au risque

Alors que l'idée des questionnaires de tolérance au risque est excellente en théorie, beaucoup d'entre eux sont insuffisants. Trop d'entre eux comptent sur l'horizon temporel comme facteur décisif. Par exemple, si vous répondez à la majorité des questions en choisissant la réponse la moins risquée mais dites que vous avez 20 ans pour investir, la plupart vous donneront par défaut un portefeuille trop risqué pour votre tolérance au risque.

Idéalement, ces questionnaires devraient peser plus lourdement la probabilité que vous transfériez vos positions en espèces lorsque le marché baisse. C'est un bon indicateur du niveau de risque que vous tolérerez.

De plus, les investisseurs ont tendance à se concentrer davantage sur les pertes que sur les gains. C'est parce que personne ne veut perdre de l'argent. Mon conseil lorsque vous remplissez un questionnaire est de vous concentrer davantage sur les questions concernant votre tolérance à la perte d'argent. Après tout, tout le monde aimerait avoir un gain de 25 %, mais êtes-vous prêt à perdre 15 % pour avoir l'opportunité de le faire ?

Juste pour que nous soyons clairs, j'ai joué avec le questionnaire Vanguard que j'ai lié ci-dessus et j'ai trouvé qu'il faisait un bon travail pour peser tous les facteurs de manière égale, c'est pourquoi je le recommande.

Certains sites d'investissement, comme Betterment, évitent complètement le questionnaire car ils estiment que les investisseurs ne répondent pas en fonction de leur véritable tolérance au risque. Avec Betterment, vous choisissez votre objectif et ils sélectionnent l'allocation d'actifs pour vous.

Vous pouvez toujours l'ajuster si vous le souhaitez, mais ils sont bons pour choisir la bonne allocation pour vous. Si vous préférez une approche plus passive en matière d'investissement, vous devriez certainement vous tourner vers Betterment.

Réflexions finales

Peu importe à quel point vous êtes à l'aise avec le risque, vous serez toujours parfois tenté de vous retirer du marché en raison de la volatilité. Comprenez cependant que cette volatilité se produit à court terme et qu'en la surmontant et en ne réagissant pas de manière excessive en vendant vos avoirs est la meilleure solution.

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Faites tout ce que vous devez faire pour détourner votre attention du marché. À tout le moins, sortez votre plan d'investissement et votre questionnaire de tolérance au risque pour vous rappeler pourquoi vous investissez en premier lieu. Cela vous aidera à éviter de commettre l'erreur d'investissement courante consistant à ne pas acheter et conserver à long terme.

Si vous avez besoin d'aide supplémentaire pour investir, consultez mon ebook, 7 étapes d'investissement qui vous rendront riche.

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