Équilibrer le risque et le rendement :résister aux cycles du marché

Il s'agit de la troisième partie de la série « Résister aux cycles du marché » sur la diversification du portefeuille et l'allocation d'actifs… certaines de vos meilleures protections en période de volatilité.

• Partie 1 :Les avantages de la diversification du portefeuille
• Partie 2 :Comment déterminer la bonne répartition de l'actif pour votre portefeuille

Le compromis entre risque et rendement est inévitable. Risque plus élevé, les actifs à plus forte volatilité comme les actions ont historiquement produit de meilleurs rendements que ceux à faible risque, actifs à faible volatilité comme les obligations. Mais il y a un prix pour ce meilleur rendement :vous devez être capable de gérer ce risque accru. Il n'y a aucun moyen de profiter systématiquement de ce meilleur rendement sans accepter un risque plus élevé.

À court terme, un investisseur qui réduit son risque dans un portefeuille grâce à la diversification ne devrait pas s'attendre à obtenir des rendements correspondant à la classe d'actifs la plus performante sur cette même période. C'est un concept fondamental de l'investissement, et c'est inévitable.

Cependant, sur une période suffisamment longue, un « retour à la moyenne » se produit, ce qui signifie que l'approche diversifiée est souvent assez proche de la performance de cette classe d'actifs à haut risque sur des périodes plus longues.

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