Rendement boursier moyen

Le rendement moyen des actions peut être mesuré sur un certain nombre de périodes différentes et en examinant plusieurs indices de référence du marché tels que l'indice S&P 500 et le Dow Jones Industrial Average.

Le S&P 500 est un indice pondéré par la capitalisation boursière des 500 plus grandes actions américaines. Cela signifie que les entreprises ayant la plus grande capitalisation boursière, défini comme le nombre total d'actions de la société en circulation x le prix du marché de l'action. Des sociétés comme Apple ou Microsoft qui ont des capitalisations boursières très importantes auront une influence démesurée sur la performance de l'indice.

Le Dow Jones Industrial Average est un indice composé de 30 grandes capitalisations, grandes entreprises industrielles. Au fil du temps, la définition de « industriel » a été élargie pour inclure les entreprises technologiques et d'autres grandes entreprises influentes. General Electric est le seul membre original de l'indice encore inclus. Au fil du temps, les entreprises se sont succédé. Aujourd'hui, le Dow Jones comprend des sociétés comme Apple, Walmart, Microsoft, et Boeing.

Le S&P 500 et le Dow sont deux des indices de référence boursiers les plus cotés et les plus influents et sont souvent utilisés comme approximation du marché. Au delà de ça, il existe d'autres indices boursiers qui représentent non seulement les actions à grande capitalisation, mais aussi des petites capitalisations, moyennes capitalisations, actions étrangères, et d'autres. Il peut être utile d'utiliser ces types d'indices de référence pour comparer la performance d'une action, ETF, ou un fonds commun de placement dans lequel vous pourriez envisager d'investir.

En examinant les performances passées des actions ou de tout type d'investissement, il est important de garder à l'esprit que les performances passées ne donnent pas une indication de ce qui pourrait arriver à l'avenir. En d'autres termes :prenez les rendements boursiers moyens avec une grosse pincée de sel.

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Rendement boursier moyen dans le temps

La date de création du Dow Jones Industrial Average était le 26 mai 1896. Jusqu'au 25 mai, 2018, le rendement annuel moyen de l'indice a été de 5,42 %. Cela a varié dans le temps, bien sûr. Pour la période de 25 ans se terminant le 6 janvier, 2012, l'indice avait un rendement annuel moyen de 7,55 %. Pour les 91 années antérieures à 1987, le rendement annuel moyen était d'environ 4,3 %.

L'indice S&P 500 a débuté en 1926 et était connu sous le nom d'indice composite. L'indice était à l'origine composé de 90 actions. En 1957, l'indice a adopté son format actuel d'inclure 500 actions. Les rendements annuels moyens de l'indice de 1957 à fin 2018 étaient d'environ 7,96 %. Le rendement annuel moyen depuis sa création en 1926 jusqu'à la fin de 2018 était d'environ 10 %.

Rendements boursiers ces dernières années

Les rendements affichés par le S&P 500 et le Dow Jones Industrial Average au cours des deux dernières années illustrent à quel point les rendements peuvent varier d'une année à l'autre.

Pour le Dow Jones Industrial Average :

• Rendement total 2017 : 29,11 %

• Rendement total 2018 :-3,48%

Pour l'indice S&P 500 :

• Rendement total 2017 : 21,83 %

• Rendement total 2018 :-4,38%

Jusqu'à présent en 2019, les deux indices boursiers se sont bien redressés, avec le Dow Jones en hausse de 15,40 % et le S&P 500 en hausse de 18,54 % depuis le début de l'année jusqu'au 30 juin.

Bien qu'il s'agisse de références boursières populaires, ils sont constitués de stocks individuels. En prenant le S&P 500 comme exemple, le stock de NVIDIA a baissé de plus de 31% pour les 12 mois se terminant le 30 juin, 2019, tandis que les actions de Starbucks ont augmenté de plus de 95% au cours de la même période.

Morningstar définit les actions à grande capitalisation comme étant celles qui se situent dans les 70 % supérieurs de la capitalisation boursière de toutes les actions américaines. Regarder au-delà des indices à grande capitalisation donne un aperçu des autres secteurs du marché boursier.

Par exemple, l'indice Russell 2000 qui est une référence pour les actions à petite capitalisation a eu cette performance au cours des deux dernières années :

• Rendement total 2017 :14,65%

• Rendement total 2018 :-11,01 %

Jusqu'à présent en 2019, le Russell 2000 est en hausse de 16,98 % depuis le début de l'année jusqu'au 30 juin, 2019.

Morningstar définit les actions à petite capitalisation comme celles faisant partie des 10 % inférieurs de la capitalisation totale du marché boursier américain comme étant des petites capitalisations. Il s'agit généralement de petites entreprises qui peuvent dépendre d'un seul produit ou service. Elles sont généralement considérées comme plus risquées que les actions à grande capitalisation, mais bien sûr, cela variera considérablement d'un stock à l'autre.

Le marché boursier ne se limite pas aux actions nationales américaines. Il existe également un certain nombre d'indices de référence pour les actions étrangères. L'un des indices les plus suivis est l'indice MSCI EAEO. EAFE signifie Europe, Afrique et Extrême-Orient. Il s'agit de l'indice de référence des actions provenant en grande partie de pays développés non américains.

L'indice MSCI EAEO a enregistré cette performance au cours des deux dernières années :

• Rendement total 2017 : 25,03 %

• Rendement total 2018 :-13,79 %

Jusqu'à présent en 2019, l'indice MSCI EAEO est en hausse de 14,09 % depuis le début de l'année jusqu'au 30 juin, 2019.

Rendement boursier historiquement

Il peut également être instructif d'examiner les rendements boursiers sur de plus longues périodes.

Retours sur dix ans

En regardant les rendements moyens annualisés de ces indices de référence pour les dix années se terminant le 30 juin, Spectacles 2019 :

• S&P 500 : 14,70 %

• Moyenne industrielle Dow Jones : 15,03 %

• Russel 2000 :13,45%

• MSCI EAEO :6,90 %

Notez que les rendements du S&P 500 et du Dow Jones Industrial Average sont tous deux bien supérieurs aux moyennes historiques. Cette période englobe le marché haussier actuel pour les actions qui a commencé au creux de la baisse du marché de la crise financière en mars 2009, dans la foulée de la crise financière de 2008-09. (Un marché haussier pour les actions est un marché en hausse. Il est généralement marqué par des augmentations soutenues des cours des actions et la confiance des investisseurs que cette tendance se poursuivra dans un avenir prévisible.)

Rendement sur 20 ans

En regardant les rendements moyens annualisés de ces indices de référence pour les 20 ans se terminant le 30 juin, Spectacles 2019 :

• S&P 500 :5,90 %

• Moyenne industrielle Dow Jones :7,03 %

• Russel 2000 :7,70 %

• MSCI EAEO :4,00 %

C'est une période intéressante car elle comprend le pic du marché début 2000, le déclin des dot-com du début de 2000 à la majeure partie de 2002, qui a également englobé l'attaque du 11 septembre 2001.

Cette période comprend également le plein impact des crises financières qui ont entraîné d'énormes pertes dans tous les domaines du marché boursier, y compris ces quatre repères en 2008.

• S&P 500 : 37,00 %

• Moyenne industrielle Dow Jones :-31,93%

• Russel 2000 : - 33,79 %

• MSCI EAEO :-43,38 %

Ces rendements représentaient la pire période annuelle depuis l'époque de la Grande Dépression dans les années 1930.

Retours sur 30 ans

Cette période commence moins de deux ans après le crash du Black Monday du 19 octobre, 1987 lorsque le Dow Jones Industrial Average a chuté de 508 points, soit 22,6 % de sa valeur. Bien que nous ayons vu des baisses de points beaucoup plus importantes en raison des gains dans les valeurs des principaux indices depuis lors, ceci est toujours considéré comme un événement majeur du marché.

• Moyenne industrielle Dow Jones :10,99 %

• Russel 2000 : 9.29%

Rendements à plus long terme

Le rendement à long terme du marché boursier, tel que mesuré par l'indice S&P 500 de 1957 à 2018, est d'environ 7,96 %.

Qu'est-ce que cela signifie pour nous en tant qu'investisseurs ?

Comme nous l'avons dit au début, les rendements passés ne donnent pas une indication de ce que l'avenir nous réserve. Cela dit, nous pouvons voir qu'au fil du temps, ceux qui sont restés investis dans des actions ont été largement récompensés.

L'inflation historique depuis la Seconde Guerre mondiale a été en moyenne d'un peu moins de 3%. Au fil du temps, les investisseurs en bourse ont été récompensés par des taux de rendement supérieurs à l'inflation.

Cela dit, ce sont des moyennes à long terme. Comme nous l'avons vu au cours de périodes comme 2000-2002 et de fin 2007 à début 2009, le marché boursier peut effectuer des corrections brutales entraînant des pertes importantes à court terme.

Cela signifie pour les investisseurs de ne pas rester en dehors du marché boursier, mais plutôt qu'un plan financier et une stratégie d'investissement sont nécessaires. Vos investissements doivent refléter votre calendrier pour avoir besoin de l'argent, votre tolérance au risque, et d'autres facteurs. Par exemple, pour les fonds nécessaires au cours de la prochaine année, il peut être judicieux de garder ces fonds dans un risque plus faible, compte liquide comme un fonds du marché monétaire ou un investissement similaire.

Les jeunes investisseurs ont généralement un horizon temporel plus long et peuvent prendre plus de risques. Investisseurs plus âgés, en particulier ceux qui sont à la retraite ou proches de la retraite, ont moins de temps pour se remettre d'une correction boursière majeure et devraient positionner leurs portefeuilles en conséquence.

De nombreux experts en placement présentent les produits indiciels (fonds communs de placement et FNB) comme une façon intelligente d'investir. Cette idée a beaucoup de mérite. Au cours des 30 dernières années, il est devenu beaucoup plus difficile pour les gestionnaires de fonds actifs, ceux qui prennent des décisions actives quant aux actions à détenir ou à ne pas détenir dans le portefeuille du fonds, battre la performance des fonds indiciels qui suivent passivement des indices comme le S&P 500 et un certain nombre d'autres.

La clé est d'examiner les classes d'actifs appropriées pour votre portefeuille et de trouver des véhicules à faible coût comme les fonds communs de placement indiciels et les FNB pour la plupart de votre allocation d'actions. En examinant les fonds indiciels, trouver un fonds qui investit dans un indice que vous pouvez comprendre et qui a du sens dans le cadre de votre portefeuille.

Investir avec un robot-conseiller

Investir dans des actions via des ETF ou des fonds communs de placement est une partie importante d'un portefeuille diversifié. De nombreuses personnes choisissent d'investir avec un robot-conseiller car cela permet une diversification supplémentaire. Si un investissement tourne au vinaigre, cela n'entraîne pas l'entièreté de votre portefeuille d'investissements. Un conseiller-robot peut vous aider à déterminer quelle devrait être votre allocation globale d'actifs en fonction de votre situation. Il vous suffit de répondre à un court sondage pour déterminer vos objectifs et votre tolérance au risque avant de créer un portefeuille personnalisé pour vous.