Qu'est-ce que le risque de marché ?

Le terme risque de marché, également appelé risque systématique, fait référence à l'incertitude associée à toute décision d'investissement. La volatilité des prix survient souvent en raison de fluctuations imprévues de facteurs qui affectent généralement l'ensemble du marché financier.

Le risque systématique n'est pas spécifiquement associé à l'entreprise ou au secteur dans lequel on investit ; au lieu, elle dépend de la performance de l'ensemble du marché. Ainsi, il est nécessaire pour un investisseur de garder un œil sur diverses variables macro associées au marché financier, comme l'inflationInflationL'inflation est un concept économique qui fait référence à l'augmentation du niveau des prix des biens sur une période donnée. La hausse du niveau des prix signifie que la monnaie dans une économie donnée perd du pouvoir d'achat (c'est-à-dire, moins peut être acheté avec le même montant d'argent)., taux d'intérêt, la situation de la balance des paiements, déficits publics, facteurs géopolitiques, etc.

Sommaire

• Le terme risque de marché, également appelé risque systématique, fait référence à l'incertitude associée à toute décision d'investissement.
• Les différents types de risques de marché comprennent le risque de taux d'intérêt, risque de marchandises, risque de change, risque pays.
• Les analystes professionnels utilisent des méthodes telles que la modélisation de la valeur à risque (VaR), et le coefficient bêta pour identifier les pertes potentielles via une gestion statistique des risques.

Différents types de risques de marché

1. Risque de taux d'intérêt

Le risque de taux d'intérêt découle des fluctuations imprévues des taux d'intérêt dues aux mesures de politique monétaire prises par la banque centrale Réserve fédérale (la Fed) La Réserve fédérale est la banque centrale des États-Unis et est l'autorité financière derrière la plus grande économie de marché libre du monde. Les rendements offerts sur les titres sur tous les marchés doivent être égalisés à long terme par l'ajustement de la demande du marché et de l'offre de l'instrument. D'où, une augmentation des taux entraînerait une baisse du prix du titre. Il est principalement associé aux titres à revenu fixe.

Par exemple :Considérons une situation dans laquelle une obligation souveraine offre un paiement de coupon fixe de 6 % par an. sur la valeur principale. Maintenant, si le taux d'intérêt du marché monte à 8%, la demande pour l'obligation 6% va baisser après une baisse des prix, provoquant une augmentation du rendement (fixe - paiement du coupon / prix du marché de l'obligation) jusqu'à ce qu'il soit égal à 8 %. De la même manière, une baisse du taux d'intérêt du marché entraînera un gain imprévu du cours du titre.

2. Risque lié aux marchandises

Certaines marchandises, comme l'huile ou les céréales alimentaires, sont des nécessités pour toute économie et complètent le processus de production de nombreux biens en raison de leur utilisation comme intrants indirects. Toute volatilité des prix des matières premières se répercute sur la performance de l'ensemble du marché, provoquant souvent une crise de l'offre.

De tels chocs entraînent une baisse non seulement des cours des actions et des dividendes basés sur la performance, mais aussi réduire la capacité d'une entreprise à honorer la valeur du principal elle-même.

3. Risque de change

Le risque de change est également appelé risque de change. Il fait référence à la possibilité d'une baisse de la valeur du rendement revenant à un investisseur en raison de la dépréciation de la valeur de la monnaie nationale. Le risque est généralement pris en considération lors d'un investissement international.

Afin d'atténuer le risque de perdre des investissements étrangers, de nombreuses économies de marché émergentesMarchés émergentsMarchés émergents est un terme qui fait référence à une économie qui connaît une croissance économique considérable et en possède, mais pas tout, maintenir des réserves de change élevées afin de s'assurer que toute dépréciation possible peut être annulée par la vente des réserves.

4. Risque pays

De nombreuses macro-variables qui échappent au contrôle d'un marché financier peuvent avoir un impact sur le niveau de rendement d'un investissement. Ils comprennent le degré de stabilité politique, niveau de déficit budgétaire, prédisposition aux catastrophes naturelles, environnement réglementaire, la facilité de faire des affaires, etc. Le degré de risque associé à de tels facteurs doit être pris en considération lors de la prise d'une décision d'investissement international.

Comment atténuer le risque de marché

Parce que le risque affecte l'ensemble du marché, il ne peut pas être diversifié pour être atténué mais peut être couvert pour une exposition minimale. Par conséquent, les investisseurs peuvent ne pas obtenir les rendements attendus malgré l'application rigoureuse de l'analyse fondamentale et technique sur l'option d'investissement particulière.

Volatilité, ou la dispersion absolue/en pourcentage des prix, est souvent considérée comme une bonne mesure du risque de marché. Les analystes professionnels ont également tendance à utiliser des méthodes telles que la valeur à risque (VaR) la valeur à risque (VaR) la valeur à risque (VaR) estime le risque d'un investissement. La VaR mesure la perte potentielle qui pourrait survenir dans un portefeuille d'investissement sur une période de temps. modélisation pour identifier les pertes potentielles via une gestion statistique des risques.

La méthode VaR est une méthode standard d'évaluation du risque de marché. La technique VaR est une méthode de gestion des risques qui implique l'utilisation de statistiques qui quantifient la perte potentielle d'une action ou d'un portefeuille, ainsi que la probabilité que cette perte se produise. Bien qu'il soit largement utilisé, la méthode VaR nécessite certaines hypothèses qui limitent sa précision.

Le coefficient bêta permet à un investisseur de mesurer la volatilité de la nature ou du risque de marché d'un portefeuille ou d'un titre, par rapport au reste du marché. Il utilise également le modèle d'évaluation des immobilisations (CAPM)Capital Asset Pricing Model (CAPM)Le modèle d'évaluation des immobilisations (CAPM) est un modèle qui décrit la relation entre le rendement attendu et le risque d'un titre. La formule CAPM montre que le rendement d'un titre est égal au rendement sans risque plus une prime de risque, sur la base du bêta de ce titre pour calculer le rendement anticipé d'un actif.

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