Comment la mondialisation affecte les entreprises américaines

La notion de marché mondial n'est plus une tendance du futur – elle existe maintenant. Les géants d'entreprise comme Coca-Cola ne sont plus, Ford ou Sony les seules entreprises mondiales. Aujourd'hui, les entreprises qui opèrent avec seulement quelques employés et une présence sur Internet peuvent, et fait, rivaliser efficacement sur la scène mondiale. En tant que tel, même les personnes qui choisissent de ne pas investir dans des instruments de sécurité libellés dans des devises autres que leur propre devise de référence doivent toujours être conscientes de la façon dont la fluctuation des valeurs des devises affectera la performance de leurs investissements. Pour illustrer ce propos, examinons les possibilités de voir comment les investisseurs américains qui achètent des actions de sociétés nationales sont affectés par change (ou FX ) des risques si les entreprises dans lesquelles ils investissent importent, exportation, avoir des opérations à l'étranger, ou avoir des concurrents étrangers.

Les entreprises américaines qui importent les matières premières ou les marchandises en provenance de l'étranger sont exposées au risque de baisse du dollar américain. Si c'est le cas, le coût des marchandises importées augmentera lorsqu'il sera évalué en dollars.

Les entreprises américaines qui exportent les matières premières ou les marchandises à l'étranger sont exposées au risque d'augmentation de la valeur du dollar. Si le dollar se renforce, les revenus que l'entreprise génère dans d'autres devises seront, à son tour, acheter moins de dollars.

Entreprises américaines ayant des activités à l'étranger sont exposés au risque que le dollar se renforce ou s'affaiblit, selon qu'ils font des investissements à l'étranger ou qu'ils rapportent des bénéfices au pays. Si l'entreprise investit à l'étranger, le risque est celui d'un dollar en baisse. En cas de rapatriement de ses bénéfices, la société préférerait ne pas voir un dollar se renforcer. Jetez un œil à la situation suivante :

Une entreprise américaine signe un contrat pour la construction d'une nouvelle usine de fabrication en France. Il faudra trois ans pour terminer l'usine, le mettre en ligne, et qu'il devienne rentable. Pendant ces trois années, la société américaine convertira les dollars en francs, et sera exposé au risque de baisse du dollar, achetant ainsi moins de francs. Une fois que l'usine devient rentable, l'entreprise va convertir des francs en dollars et le risque sera que le dollar se renforce (moins de dollars achetés par les francs).

Même les entreprises américaines qui n'importent pas, exportation, ou avoir des opérations à l'étranger - mais seulement avoir des concurrents étrangers – sont souvent exposés au risque de change. Examinons le scénario d'une entreprise américaine qui n'est ni engagée ni intéressée à importer ou exporter des marchandises; tous leurs produits sont vendus aux États-Unis. Un concurrent étranger, cependant, a un intérêt à faire des affaires à l'échelle internationale. Par exemple, si le dollar s'appréciait fortement par rapport à la monnaie nationale de l'entreprise étrangère, il serait en mesure de facturer moins de dollars pour ses marchandises vendues en Amérique tout en maintenant sa marge bénéficiaire. En effet, les dépenses de l'entreprise sont libellées dans sa devise de référence - que le dollar renforcé achèterait désormais davantage. En tant que tel, la viabilité de la société américaine pourrait être menacée par le risque de change.

La valeur changeante du dollar des États-Unis affecte pratiquement toutes les entreprises américaines à un degré ou à un autre. Par conséquent, même les investisseurs américains qui se limitent à acheter uniquement des investissements nationaux doivent être conscients de l'impact de l'évolution des taux de change sur leurs portefeuilles. Pour ce faire, les investisseurs doivent comprendre certains des raisons pour lesquelles les taux de change changent .