Comment fonctionne une société de portefeuille ?

UNE société d'investissements est une société dont le seul objet est de détenir des actions dans d'autres sociétés. La société holding ne s'occupe pas elle-même de la production ou de la vente. Au lieu, c'est un directeur ou un conseil d'administration qui contrôle suffisamment d'actions dans une autre société pour lui permettre de contrôler les politiques de la société. La principale raison de former une société holding est la protection des actifs et un contrôle accru des autres sociétés.

Exemple de société de portefeuille

Une des premières compagnies d'assurance connaît un énorme succès et souhaite se développer. Le conseil d'administration de cette société préférerait créer des bureaux indépendants qui ne dépendent pas d'eux pour la gestion opérationnelle courante. Ils choisissent de former une « agence, " permettant à chaque nouveau bureau de mettre en place des opérations quotidiennes relativement indépendantes. Cependant, ils garantissent qu'au moins 80 pour cent des actions de chaque agence appartiennent à la société holding nouvellement créée. Cela garantit que la société holding conserve une majorité au moment de voter sur une politique de l'entreprise. Cela garantit également que la société holding possède suffisamment d'actions de chaque agence pour bénéficier d'avantages fiscaux tels que des dividendes déductibles.

Investir dans une société de portefeuille

Certaines sociétés holding détiennent des actions majoritaires dans plus d'un type de société, agence ou entité commerciale. Ces sociétés peuvent même viser à acheter des actions importantes dans des sociétés prospères dans le but de contrôler ces sociétés à une date ultérieure. La société holding la plus connue aux États-Unis est peut-être Berkshire-Hathaway, qui détient des intérêts dans diverses entreprises à travers le monde. Géré par Warren Buffet, Berkshire-Hathaway ne s'engage dans aucune production ou vente. Il achète simplement des actions d'autres sociétés. Cependant, un investisseur peut également acheter des actions de Berkshire-Hathaway. Il s'agit d'un modèle de société holding unique qui permet à l'investisseur public de capitaliser sur les avantages d'une société holding sans avoir la grosse somme d'argent nécessaire pour constituer réellement ce type de société.

Avantages des sociétés de portefeuille

En plus d'offrir des opportunités de propriété dans un large éventail d'entreprises, les sociétés de portefeuille offrent également une protection des actifs à un certain nombre d'Américains. Par exemple, un individu très riche peut posséder un certain nombre d'actifs différents, y compris des entreprises, l'immobilier et d'autres entreprises. Si l'individu possède personnellement chacun de ces actifs, alors il ou elle serait personnellement responsable des erreurs et des risques de chaque entreprise. Pour supprimer cette responsabilité personnelle, le particulier peut constituer une société à responsabilité limitée sous la forme d'une société holding. La LLC ne s'engagera dans aucune entreprise elle-même ou en son propre nom. Au lieu, il détiendra simplement une participation majoritaire dans chacun des autres actifs.

Les défis de la société de portefeuille

Lorsque vous investissez dans une société holding, vous devez vous préoccuper de la solidité financière de chaque société sous-jacente ainsi que de la société holding dans son ensemble. Cela peut rendre l'option très compliquée. Par exemple, certaines holdings détiendront plus de 50 autres sociétés, dont certains ont publié des rapports rentables ce trimestre et d'autres non. Vous devrez peut-être lire le prospectus de chacune de ces sociétés sous-jacentes pour comprendre la véritable position de la société holding dans son ensemble.