Ordre à cours limité par rapport à l'ordre au marché :en quoi ils diffèrent et lequel est le meilleur à utiliser

Lorsque vous placez une opération boursière, vous avez deux grandes alternatives pour le faire :un ordre limité et un ordre au marché. Ces deux types d'ordres indiquent à votre courtier exactement comment exécuter votre transaction, et en sélectionnant le bon type de commande, vous pouvez économiser de l'argent ou même obtenir plus d'argent sur votre métier.

Voici les différences entre les ordres à cours limité et les ordres au marché, et quand utiliser chacun.

Ordre limité vs ordre au marché

La distinction entre un ordre au marché et un ordre limité est assez simple, mais quand les utiliser peut être moins.

• UNE ordre du marché charge votre courtier d'exécuter votre transaction sur un titre au meilleur prix disponible au moment où vous envoyez votre ordre. Si vous achetez, vous effectuerez généralement la transaction au prix demandé par le vendeur. Si vous vendez, vous effectuerez la transaction au prix de l'enchère de l'acheteur. L'offre et la demande peuvent parfois différer considérablement, et vous n'avez aucun contrôle sur les prix ici.
• UNE ordre limité demande à votre courtier d'exécuter votre transaction uniquement au prix que vous spécifiez ou mieux. Si vous vendez, vous ne traiterez que si vous pouvez obtenir votre prix limite ou plus. Si vous achetez, votre transaction ne s'exécutera que si vous pouvez obtenir votre prix limite ou moins. Souvent, vous pouvez définir un ordre limité valable jusqu'à trois mois, bien que cela varie selon le courtier.

Outre ces deux types de commandes les plus courants, les courtiers peuvent offrir un certain nombre d'autres options, tels que les ordres stop-loss ou les ordres stop-limit. Les types d'ordres diffèrent selon le courtier, mais ils ont tous des ordres au marché et à cours limité.

Ordres au marché :Avantages et inconvénients

Chaque type d'ordre peut faire exécuter votre transaction, mais l'un peut mieux fonctionner dans une situation donnée que l'autre. Voici quand vous devriez envisager d'utiliser chaque type.

Un ordre au marché fonctionne mieux lorsque :

• Vous voulez faire le commerce maintenant, quel que soit le prix. Il est important de noter que sur les actions faiblement négociées, cela pourrait faire augmenter ou baisser considérablement le prix.
• Vous négociez les actions d'une grande entreprise. Les actions des grandes entreprises ont tendance à être très liquides, avec les prix d'offre et de demande généralement seulement un ou deux centimes d'intervalle. Vous pouvez obtenir le dernier prix indiqué ou même mieux, selon le marché à ce moment-là.
• Vous négociez relativement peu d'actions. Si vous achetez ou vendez un nombre relativement faible d'actions (pensez à quelques centaines ou moins), surtout sur un stock plus important, vous êtes moins susceptible de modifier le prix que si vous devez effectuer des transactions sur des milliers d'actions.

Cependant, les ordres de marché ont certainement des inconvénients :

• Vous pourriez déplacer le marché de manière significative. Si vous utilisez un ordre au marché et ne vérifiez pas les cours acheteur et vendeur, vous pouvez obtenir un prix très différent du prix actuel du marché. Cela est particulièrement vrai pour les actions peu négociées ou les actions plus petites.
• Vous pouvez obtenir un prix sauvage. Si vous saisissez un ordre au marché en dehors des heures normales de négociation, il s'exécutera le jour de bourse suivant. Si des nouvelles évoluant sur le marché sont publiées entre-temps, vous pouvez obtenir un prix très différent de celui que vous aviez initialement prévu, si vous n'annulez pas la commande.

Ordres limités :avantages et inconvénients

Dans de nombreux cas, un ordre de marché fonctionnera bien pour vos besoins, mais vous voudrez également considérer si vous devez utiliser un ordre limité, qui offre d'autres avantages.

Un ordre limité fonctionne mieux lorsque :

• Vous voulez un prix précis. Si vous cherchez à obtenir un prix spécifique pour votre stock, un ordre à cours limité garantira que la transaction n'aura pas lieu à moins que vous n'obteniez ce prix ou mieux.
• Vous pouvez attendre votre prix. Si votre prix limite n'est pas le prix du marché, vous devrez probablement attendre pour le remplir. Si l'action se négocie finalement à ce prix, la transaction peut être exécutée.
• Vous achetez une action peu négociée. Les actions faiblement négociées peuvent rebondir d'une transaction à l'autre, il peut donc être utile de fixer un prix pour minimiser vos coûts. Dans certains cas, cela pourrait vous faire économiser 1% (peut-être même plus) de votre investissement total. C'est un coût important, et c'est de l'argent qui pourrait aller dans votre poche autrement.
• Vous vendez un grand nombre d'actions. Si vous vendez un grand nombre d'actions, même un petit changement dans le prix peut signifier de l'argent réel.
• Vous ne voulez pas déplacer le marché (et réduire votre profit). Un ordre à cours limité ne modifiera pas le marché comme le ferait un ordre au marché.

Les inconvénients des ordres limités peuvent être relativement modestes :

• Vous devrez peut-être attendre et attendre votre prix. Parce que vous nommez votre prix, il n'y a aucune garantie que la transaction s'exécutera un jour. Même si la sécurité atteint votre prix, il se peut qu'il n'y ait pas assez d'offre ou de demande pour remplir votre commande, bien que dans cette situation, ce n'est généralement qu'une question de temps jusqu'à ce qu'il y ait.
• Les ordres limités oubliés peuvent être exécutés . Parce que vous pouvez passer des ordres limités pour l'avenir - généralement valables jusqu'à trois mois - vous pouvez facilement oublier un ordre et vous réveiller un jour avec une transaction surprise. Oui, il s'exécutera au prix de votre commande (ou mieux), mais vous ne vouliez peut-être plus l'échanger.

En pratique, les traders peuvent passer des ordres limités au prix actuellement coté juste pour s'assurer que leur transaction ne fait pas bouger le cours de l'action. Si la transaction ne s'exécute pas immédiatement, ils peuvent ajuster le prix à la hausse ou à la baisse pour qu'il s'exécute plus (ou moins) rapidement. Bien que l'effet net puisse être le même qu'un ordre au marché, cela garantit que le commerçant n'exécute pas à un prix sauvage.

En bout de ligne

Votre choix d'ordre au marché ou d'ordre limité dépend des circonstances spécifiques de la transaction, mais si vous craignez de ne pas obtenir un prix spécifique, vous pouvez toujours utiliser un ordre limité. Vous vous assurerez que la transaction n'aura lieu que si vous obtenez votre prix, même si cela peut prendre plus de temps à s'exécuter.