Ordres à cours limité par rapport aux ordres au marché :des différences importantes dans leur fonctionnement

Les personnes qui débutent en bourse peuvent se préparer à faire leur premier achat d'investissement – ​​puis se retrouver bloquées lorsqu'elles rencontrent une terminologie qu'elles ne comprennent pas. Par exemple, lors de l'achat de placements individuels, certaines plateformes d'investissement permettent aux gens de choisir entre passer un ordre au marché et un ordre à cours limité. Mais qu'est-ce que cela signifie et lequel choisir pour atteindre vos objectifs financiers ?

Bien que ces deux types d'ordres différents ne soient pas déroutants une fois que vous les comprenez, ils ne sont pas faciles à déchiffrer en fonction de leurs noms. Voici ce que vous devez savoir pour décider quel type de commande correspond le mieux à votre situation.

• Qu'est-ce qu'un ordre limité ?
• Comment fonctionnent les ordres limités
• En quoi les ordres à cours limité et les ordres au marché sont-ils différents ?
• Les ordres limités sont-ils une stratégie intelligente pour vous ?
• FAQ
• En bout de ligne

Qu'est-ce qu'un ordre limité ?

Un ordre à cours limité est un type particulier d'ordre d'achat ou de vente qui se déclenche une fois qu'une transaction peut être exécutée avec succès à un prix que vous spécifiez ou mieux. Un ordre d'achat à cours limité vous permet de contrôler le prix auquel vous achetez un investissement. Un ordre limite de vente permet de contrôler le prix auquel vous vendez un actif.

Si la commande ne peut pas s'exécuter immédiatement en raison des paramètres que vous avez choisis, il peut être retardé jusqu'à ce que l'investissement ou l'action atteigne le prix que vous spécifiez ou un meilleur prix. Dans certains cas, l'ordre limite peut ne pas s'exécuter ou ne pas s'exécuter pour le nombre total d'actions demandées si le prix limite ne peut être atteint.

Les ordres à cours limité peuvent expirer à des moments différents selon votre maison de courtage et les options que vous sélectionnez. Certains expirent à la fin de la journée si la transaction n'est pas exécutée. D'autres sont des commandes valables jusqu'à annulation (GTC), qui durent plus longtemps mais pas indéfiniment. Vérifiez auprès de votre maison de courtage pour savoir combien de temps durent vos ordres à cours limité.

Vous pouvez utiliser des ordres à cours limité pour acheter la plupart des mêmes types de placements que vous pourriez acheter avec un ordre d'achat ordinaire. Cela comprend les actifs tels que les actions, ETF, crypto-monnaie, et plus. Cependant, les fonds communs de placement n'utilisent pas d'ordres limités en raison de la façon dont les gens les achètent et les vendent.

Comment fonctionnent les ordres limités

Les ordres à cours limité existent pour vous aider à effectuer des transactions d'achat et de vente à des prix spécifiés ou mieux plutôt que le prix disponible au moment de l'ordre. Cela vous donne plus de contrôle sur la tarification de vos transactions d'investissement. Si le prix n'est jamais atteint, la transaction ne passe jamais.

Ces ordres peuvent être utiles si vous souhaitez acheter ou vendre une action à un prix cible. Les vendeurs pourraient utiliser des ordres limités pour verrouiller des gains si le prix d'une action augmente. Les acheteurs pourraient utiliser des ordres limités pour acheter des actions une fois qu'elles auront atteint un niveau attrayant.

Les ordres limités peuvent expirer à des périodes différentes selon votre courtier et les spécifications que vous définissez. Certains ordres limités ne sont valables que pour la journée en cours. D'autres ordres limités peuvent durer des semaines ou des mois.

Il est également possible qu'un ordre limité soit partiellement exécuté si seules certaines actions sont disponibles au prix fixé ou mieux. Par exemple, une personne peut placer un ordre d'achat limité qui expire dans 30 jours pour 100 actions à 10 $ par action. Au moment de la passation de la commande, le prix actuel de l'investissement est de 12 $ par action. Cet ordre d'achat limité permettra à l'investisseur d'acheter si l'action chute à un point d'entrée acceptable pour l'individu.

Deux semaines plus tard, le prix du marché tombe en dessous de 10 $ par action. L'ordre se déclenchera une fois que l'actif aura atteint le niveau de 10 $ et remplira autant d'actions que possible au prix de 10 $ ou moins. Si l'ordre ne peut pas honorer l'intégralité de l'ordre de 100 actions à 10 $ ou moins, il achètera autant d'actions que possible.

Cela peut également fonctionner pour les ordres de vente. Un investisseur peut fixer un ordre limite de vente de 20 actions à 35 $ lorsque son prix actuel est de 30 $ par action. Cette limite pourrait être un moyen pour un investisseur de vendre plus facilement des actions et de verrouiller ses gains si le prix augmente. Lorsque l'action atteint un prix de 35 $ par action, la transaction s'exécutera, si possible.

Cependant, vous pourriez aussi finir par conserver des actions. Si l'ordre à cours limité pouvait remplir huit actions à 35 $ par action mais pas la totalité de l'ordre de vente de 20 actions, il vendra les huit actions. Le prix de l'investissement pourrait ne plus atteindre ce niveau de 35 $. Si ça arrive, vous seriez coincé à conserver les 12 actions restantes.

En quoi les ordres à cours limité et les ordres au marché sont-ils différents ?

Un ordre au marché vous permet d'acheter ou de vendre au meilleur prix du marché disponible au moment où vous passez l'ordre. Un ordre au marché permet à l'ensemble de l'ordre de s'exécuter, quelle que soit la vitesse ou l'ampleur du mouvement du prix après que vous ayez passé votre ordre. Alors que les ordres limités se concentrent sur le contrôle du prix d'achat, les ordres de marché donnent la priorité à l'exécution de l'ensemble de l'ordre comme facteur le plus critique.

Les ordres limités sont-ils une stratégie intelligente pour vous ?

Les ordres à cours limité peuvent être un outil essentiel selon le type d'investisseur que vous êtes. Les traders axés sur le trading actif peuvent examiner attentivement le moment où un investissement est une bonne valeur en fonction du prix par rapport à d'autres facteurs tels que les bénéfices.

Ces traders peuvent se concentrer sur des stratégies spécifiques qui n'ont de sens que lorsque les investissements répondent à ces mesures. Un ordre limité permet à ces commerçants d'acheter ou de vendre des actions lorsque les mesures particulières existent et n'exécutera pas l'ordre si le prix tombe en dehors de la fourchette avec laquelle ils sont à l'aise.

Les investisseurs d'achat et de conservation à long terme peuvent ne pas être aussi sensibles aux petites fluctuations des prix lors de la passation d'un ordre. Au lieu, ces commerçants peuvent être plus concentrés sur l'ajout à leur position. Toute différence initiale de prix restera probablement relativement faible dans le grand schéma d'investissement à long terme sur des décennies. Ces investisseurs peuvent tirer un meilleur parti des ordres du marché.

En réalité, les investisseurs buy-and-hold à long terme peuvent préférer adopter une approche encore plus simple en utilisant un robo-advisor. Les robots-conseillers aident les gens à gérer leurs portefeuilles en leur nom, généralement après avoir répondu à un certain nombre de questions sur vos objectifs et votre tolérance au risque, et ils vous aident souvent à profiter des opportunités d'optimisation fiscale.

La plupart des grandes sociétés de courtage autorisent généralement les ordres limités si vous souhaitez les utiliser. Cela inclut souvent certaines des meilleures applications d'investissement, comme Robinhood et Webull, ainsi que les meilleurs comptes de courtage, comme Vanguard et Fidelity.

Avantages des ordres limités

Les ordres limités présentent un avantage important à prendre en compte :

• Plus de contrôle sur le prix des achats et des ventes :Les investisseurs peuvent faire remplir leurs transactions au prix souhaité ou mieux si les transactions peuvent s'exécuter.

Inconvénients des ordres à cours limité

N'oubliez pas les inconvénients des ordres limités avant d'en passer un :

• Les transactions ne peuvent pas être exécutées : Les investisseurs qui tentent de réaliser un gain légèrement plus important pourraient se retrouver à côté de l'achat ou de la vente d'une action si les prix évoluent rapidement ou n'atteignent jamais le prix cible.
• Les transactions ne peuvent être exécutées que partiellement : Vous n'obtiendrez pas la totalité de la quantité que vous vouliez acheter si seulement la moitié de votre commande peut être traitée au prix de votre commande à cours limité.
• Les transactions peuvent prendre plus de temps à s'exécuter : Une transaction peut prendre des heures, jours, ou semaines pour exécuter s'il s'exécute du tout.

FAQ

En bout de ligne

Les traders actifs qui apprennent à investir de l'argent peuvent utiliser les ordres à cours limité comme un outil essentiel. Ces ordres permettent aux traders de contrôler les prix auxquels ils achètent et vendent leurs investissements et de faire ce qu'ils pensent être des mouvements d'argent intelligents pour un marché volatil. Lorsqu'il est utilisé correctement, ils peuvent aider les traders à éviter les transactions qui n'ont pas de sens en fonction de leurs stratégies de trading globales.

Les investisseurs d'achat et de conservation à long terme pourraient ne pas se soucier autant des prix d'exécution de leurs ordres. Toutefois, certains cas peuvent rendre les ordres limités logiques pour ces investisseurs. Par exemple, la négociation de grandes quantités d'investissements avec un faible volume de transactions pourrait entraîner une forte variation du prix.

Si vous n'êtes pas sûr des types de commandes qui correspondent le mieux à vos objectifs, alors vous voudrez peut-être demander des conseils en investissement à un professionnel.