Qu'est-ce que la marge de variation ?

Le terme marge de variation fait référence à un paiement de marge effectué par un membre compensateur à une chambre de compensation sur la base des mouvements de prix des contrats à terme Contrat à terme Un contrat à terme est un accord pour acheter ou vendre un actif sous-jacent à une date ultérieure pour un prix prédéterminé. Il est également connu sous le nom de dérivé car les contrats futurs tirent leur valeur d'un actif sous-jacent. Les investisseurs peuvent acheter le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à une date ultérieure pour un prix prédéterminé. détenus par les membres de la chambre de compensation.

Les membres compensateurs sont tenus de payer des marges de variation sur une base quotidienne ou intrajournalière afin de réduire l'exposition au risque des positions à haut risque portées par les chambres de compensation. Ainsi, la collecte d'une marge de variation auprès de ses membres permet à une chambre de compensation de maintenir l'exposition globale au risque à des niveaux appropriés de sorte que les paiements ordonnés pour tous les commerçants soient facilités.

La marge de variation est utilisée pour porter l'entrée de capitaux d'un compte sur marge jusqu'au niveau de marge prédéterminé. Elle est connue sous le nom de marge de maintenanceMarge de maintenanceLa marge de maintenance est le montant total du capital qui doit rester dans un compte d'investissement afin de détenir une position d'investissement ou de négociation et d'éviter un est un facteur important à prendre en compte lors du calcul de la marge de variation. Le montant est généralement inférieur à la marge initiale nécessaire pour effectuer des transactions. Il doit être soutenu par des fonds liquides afin qu'il puisse être utilisé comme garantie en cas de pertes futures. Il assure le bon fonctionnement de ce centre d'échange.

La marge de variation dépend de plusieurs facteurs, comme le type d'actif, les conditions de marché qui prévalent, et les mouvements de prix attendus. Le paiement de la marge de variation est jugé nécessaire une fois que les fonds d'un compte de trading sont inférieurs à la marge de maintien. L'appel de fonds supplémentaires est connu sous le nom d'appel de margeAppel de margeUn appel de marge se produit lorsque la valeur d'un compte sur marge tombe en dessous de l'exigence de marge de maintien du compte. Un appel de marge est une demande d'une maison de courtage.

Sommaire

• La marge de variation fait référence à un paiement de marge effectué par un membre compensateur à une chambre de compensation sur la base des mouvements de prix des contrats à terme détenus par les membres compensateurs.
• La marge de variation dépend de plusieurs facteurs, comme le type d'actif, les conditions de marché qui prévalent, et les mouvements de prix attendus.
• Lorsqu'un courtier a besoin que son investisseur verse des fonds supplémentaires sur son compte de trading afin de remplir les critères minimaux de montant de la marge, un appel de marge est effectué.

Que sont les membres compensateurs et les chambres de compensation ?

Un membre compensateur est une société de bourse qui remplit les critères suivants :il doit être membre de tout organisme d'autoréglementation. Ils sont généralement non gouvernementaux, et il doit être membre d'une ou plusieurs grandes bourses américaines. Un courtier à terme serait un exemple de membre compensateur.

Une chambre de compensation est une organisation intermédiaire qui garantit que les deux parties à une transaction, c'est à dire., l'acheteur et le vendeur, honorer les obligations d'un contrat. Une chambre de compensation peut agir en tant que tiers pour les contrats à terme et les contrats d'options, et remplissent plusieurs fonctions, comme la compensation des transactions, régler les comptes de trading, rapporter les données commerciales, collecter les marges, et réglementer la livraison d'instruments fraîchement achetés.

Exemple de marge de variation

Considérons une situation où un commerçant achète un contrat à terme. Sur le contrat, la marge initiale, qui est le capital minimum requis pour exécuter une transaction, est de 5 $, 000. La marge de maintien peut être de 4 $, 000. Cela signifie que si le solde total du compte tombe à 4 $, 000, le commerçant est tenu de recharger le compte jusqu'à 5 $, 000. C'est parce que le montant tampon sur le compte du commerçant a été réduit à un niveau inacceptable.

La différence entre la marge initiale et la marge de maintien, c'est à dire., 1 $, 000, est la marge de variation. Ainsi, la marge de variation est le montant des fonds requis pour s'assurer que le compte atteigne un niveau minimum pour assurer les transactions futures.

Qu'est-ce qu'un appel de marge ?

Lorsqu'un courtier a besoin que son investisseur verse des fonds supplémentaires sur son compte de trading afin de remplir les critères minimaux de montant de la marge, un appel de marge est effectué. D'habitude, la nécessité d'un appel de marge survient lorsque le solde des fonds propres du compte tombe en dessous du montant minimum requis, comme lorsqu'un compte perd de l'argent ou prend des positions supplémentaires.

Dans le cas où les investisseurs ne sont pas en mesure de répondre à l'appel de marge, le courtier doit soit réduire le risque à un niveau acceptable, soit vendre une partie des titres faisant partie du compte.

Règles concernant la marge de variation

Selon l'Autorité de réglementation de l'industrie financière (FINRA)Autorité de réglementation de l'industrie financière (FINRA) L'Autorité de réglementation de l'industrie financière (FINRA) agit en tant qu'organisme d'autoréglementation pour les sociétés de valeurs mobilières opérant aux États-Unis., la marge de maintien doit être fixée à 25 % ou plus dans le cas des stocks. D'autres maisons de courtage sont autorisées à maintenir des minimums plus élevés après avoir pris en compte le degré de risque et l'investisseur impliqué.

Un transfert de marge de variation en dessous d'un certain montant n'est pas nécessaire. Le montant est appelé montant minimum de transfert (MTA). En vertu de la réglementation de l'Union européenne (UE), le montant est de 500, 000 euros.

Par exemple, Considérons une situation où un commerçant achète 100 actions pour 50 $ chacune. Le courtier fixe la marge initiale pour l'achat à 50%. Cela signifie que le courtier est tenu de maintenir un fonds de 2 $, 500 (50% de 100*50) à tout moment.

Supposons que la marge de maintenance est de 2 $, 000. Si le prix de l'action descend à 30 $ chacune, puis le 2$, 000 ramène le solde à 500 $, qui est de 1 $, 500 de moins que la marge de maintenance. Le nouveau montant de la marge initiale devient 1 $, 500 (50% de 100*30). Cela signifie qu'un appel de marge de 1 $, 000 seraient nécessaires pour recharger le compte jusqu'au nouveau niveau de marge.

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