Que sont les options exotiques ?

Les options exotiques sont les classes d'optionsOptions :Calls et PutsUne option est un contrat dérivé qui donne le droit à son détenteur, mais pas l'obligation, acheter ou vendre un actif à une certaine date à un prix spécifié. contrats avec des structures et des caractéristiques différentes des options simples (par exemple, options américaines ou européennes). Les options exotiques sont différentes des options régulières dans leurs dates d'expiration, prix d'exercicePrix d'exerciceLe prix d'exercice est le prix auquel le titulaire de l'option peut exercer l'option d'achat ou de vente d'un titre sous-jacent, cela dépend de, récompenses, et les actifs sous-jacents. Toutes les fonctionnalités rendent la valorisation des options exotiques plus sophistiquée par rapport à la valorisation des options plain-vanilla. Vous trouverez ci-dessous une liste de diverses options exotiques.

Explication des options exotiques

Les caractéristiques plus avancées et complexes des options exotiques permettent à leurs détenteurs de réaliser des rendements substantiels. Aussi, les diverses caractéristiques des options exotiques les rendent parfaites pour la couverture. La couverture La couverture est une stratégie financière qui doit être comprise et utilisée par les investisseurs en raison des avantages qu'elle offre. En tant qu'investissement, il protège les finances d'un individu contre l'exposition à une situation à risque pouvant entraîner une perte de valeur. et gestion des risquesGestion des risquesLa gestion des risques englobe l'identification, une analyse, et la réponse aux facteurs de risque qui font partie de la vie d'une entreprise. C'est généralement fait avec.

Les options exotiques sont des produits de l'ingénierie financière, qui concerne la création de nouveaux titres et le développement de techniques de valorisation adaptées. Les professionnels de la finance qui travaillent au développement de nouveaux types de titres sont appelés ingénieurs financiers.

Types d'options exotiques

Les types d'options exotiques les plus courants sont les suivants :

1. Options asiatiques

L'option asiatique est l'un des types d'options exotiques les plus couramment rencontrés. Ce sont des contrats d'option dont les gains sont déterminés par le prix moyen du titre sous-jacent sur plusieurs périodes de temps prédéterminées.

2. Options de barrière

La principale caractéristique des options exotiques à barrière est que les contrats ne sont activés que si le prix de l'actif sous-jacent atteint un niveau prédéterminé.

3. Options de panier

Les options de panier sont basées sur plusieurs actifs sous-jacents. Le gain d'une option de panier est essentiellement la moyenne pondérée de tous les actifs sous-jacents. Notez que les poids des actifs sous-jacents ne sont pas toujours égaux.

4. Options aux Bermudes

Il s'agit d'une combinaison d'options américaines et européennes. Semblable aux options européennes, Les options des Bermudes peuvent être exercées à la date de leur expiration. À la fois, ces options exotiques peuvent également être exercées à des dates prédéterminées entre les dates d'achat et d'expiration.

5. Options binaires

Les options binaires sont également appelées options numériques. Les options garantissent le paiement en fonction de la survenance d'un certain événement. Si l'événement s'est produit, le gain est un montant fixe ou un actif prédéterminé. Inversement, si l'événement ne s'est pas produit, la récompense n'est rien. En d'autres termes, les options binaires ne fournissent que des gains tout ou rien.

6. Options de sélection

Les options exotiques du sélecteur donnent au détenteur le droit de décider si les options achetées sont des options d'achat ou de vente. A noter que la décision ne peut être prise qu'à une date fixe avant l'expiration des contrats.

7. Options composées

Les options composées (également appelées options à frais partagés) sont essentiellement une option sur une option. Le gain final de cette option dépend du gain d'une autre option. Pour cette raison, les options composées ont deux dates d'expiration et deux prix d'exercice.

8. Options extensibles

Les contrats d'options extensibles donnent le droit de reporter leurs dates d'expiration. Par exemple, les options extensibles par le titulaire permettent à un acheteur de prolonger ses options d'une durée prédéterminée si les options sont hors de l'argent. Inversement, les options souscripteur-extensible offrent des droits similaires à un souscripteur (émetteur) d'options.

9. Options d'analyse

Contrairement à d'autres types d'options, les options rétrospectives n'ont initialement pas de prix d'exercice spécifié. Cependant, à la date d'échéance, le détenteur d'options rétrospectives a le droit de choisir le prix d'exercice le plus favorable parmi les prix qui ont eu lieu pendant la durée de vie des options.

10. Options de propagation

Le gain d'une option de spread dépend de la différence entre les prix de deux actifs sous-jacents.

11. Options de gamme

Les options de gamme se distinguent également par leur gain final. Le gain final des options exotiques de gamme est déterminé comme l'écart entre les prix maximum et minimum de l'actif sous-jacent pendant la durée de vie des options.

Ressources additionnelles

Merci d'avoir lu le guide des options exotiques de CFI. CFI est le fournisseur officiel de la certification mondiale Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Devenez un Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®La certification Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® de CFI vous aidera à gagner la confiance dont vous avez besoin dans votre carrière financière. Inscrivez-vous aujourd'hui ! programme de certification, conçu pour aider quiconque à devenir un analyste financier de classe mondiale. Pour continuer à faire avancer votre carrière, les ressources supplémentaires ci-dessous vous seront utiles :

• Eurex ExchangeEurex ExchangeL'Eurex Exchange est le plus grand marché européen à terme et d'options. Elle traite principalement des produits dérivés basés en Europe. Un large éventail de transactions sur cet échange est effectué, des actions européennes aux titres de créance de l'Allemagne.
• Bourse internationale de contrats à terme et d'options de Londres Bourse internationale de contrats à terme et d'options de Londres (LIFFE)La Bourse internationale de contrats à terme et d'options de Londres (LIFFE) est une bourse à terme située à Londres. Sir Brian Williamson a créé le LIFFE le
• Options :Calls et PutsOptions :Calls et PutsUne option est un contrat dérivé qui donne à son détenteur le droit, mais pas l'obligation, acheter ou vendre un actif à une certaine date à un prix spécifié.
• Rolling LEAP OptionsRolling LEAP OptionsLes options Rolling LEAP font référence à l'extension de la durée de négociation des options d'achat d'actions à la période de négociation suivante. Les investisseurs renouvellent leurs options pour gérer une position gagnante ou perdante. En position perdante, ils prolongent le délai pour, espérons-le, éviter les pertes avant de clôturer la position.