Que sont les options de taux d'intérêt ?

Les options sur taux d'intérêt sont un type de produit dérivé basé sur la valeur des taux d'intérêt. Ils sont généralement liés à des produits de taux d'intérêt comme les bons du Trésor. Les options sur taux d'intérêt sont généralement négociées sur des bourses telles que le groupe CME et sont présentées sous forme de différents types de produits.

Il existe deux types d'options qui peuvent être achetées sur les bourses, options d'achat et de vente :options d'achat et de vente Une option est un contrat dérivé qui donne à son détenteur le droit, mais pas l'obligation, acheter ou vendre un actif avant une certaine date à un prix spécifié. Les options sur taux d'intérêt sont utilisées comme couverture pour les prêteurs et les emprunteurs en période d'incertitude économique. Lorsqu'une option de taux d'intérêt est achetée, comme une option d'achat de taux d'intérêt, l'acheteur a le droit de payer un taux fixe et de percevoir un taux variable. Les options sur taux d'intérêt sont également disponibles à l'achat de gré à gré et peuvent être considérées comme risquées en fonction du prix d'exercice et de la date d'expiration de l'option achetée.

Les établissements peuvent couvrir leur risque en limitant leur baisse pour la période où ils décident de contracter un emprunt ou en créant un collar de taux d'intérêt. Dans de telles situations, l'établissement de crédit qui a acheté l'option d'achat de taux d'intérêt peut limiter le taux total qu'il acceptera et créer des prévisions financières plus précises.

Ces types d'options diffèrent des options traditionnelles, qui reposent sur un titre sous-jacent. Les options de taux d'intérêt sont basées sur les taux réels et sont soumises à des actions de la Réserve fédérale ou d'autres banques centrales du monde entier. En tant que tel, une solide compréhension des marchés mondiaux et des facteurs macroéconomiques qui affectent les taux d'intérêt est nécessaire avant d'investir dans ces types d'options.

Sommaire

• Les options sur taux d'intérêt sont un type de dérivé basé sur la valeur des taux d'intérêt et sont généralement liés à des produits de taux d'intérêt comme les bons du Trésor.
• Les options sont disponibles sur le CME et également disponibles à l'achat de gré à gré et peuvent être considérées comme risquées en fonction du prix d'exercice et de la date d'expiration de l'option achetée.
• Les options sur taux d'intérêt font partie d'une stratégie de trading consistant à parier sur la direction que prendront les taux d'intérêt à court ou à long terme.

Pourquoi les options de taux d'intérêt sont-elles importantes ?

Les options d'achat ou de vente de taux d'intérêt peuvent être achetées comme moyen de se protéger contre les fluctuations des taux d'intérêt ou comme stratégie de négociation pour parier sur la direction dans laquelle les taux d'intérêt évolueront à court ou à long terme. Les traders qui utilisent cette stratégie peuvent examiner des indicateurs macroéconomiques pouvant indiquer des fluctuations des taux d'intérêt ou des événements mondiaux pouvant conduire à une récession ou à l'inflation.

Les options sur taux d'intérêt sont un autre moyen pour les traders d'élargir leur portefeuille de titres négociables afin de créer un pupitre de négociation plus diversifié. Aussi, ils sont importants pour les banques, qui prêtent souvent des sommes importantes aux entreprises. Les banques peuvent souhaiter plafonner leur risque potentiel de baisseRisque de baisseLe risque de baisse fait référence à la probabilité qu'un actif ou un titre baisse de prix. Il s'agit de la perte potentielle qui pourrait résulter d'une baisse si les taux d'intérêt baissent et que le prêt n'est pas remboursé au taux qu'ils avaient initialement prévu pour leurs flux de trésorerie.

Risque dans les options

Le trading d'options ne va pas sans risque. Les options négociées sans comprendre comment structurer une transaction ou comment les options fonctionnent en général peuvent entraîner la prise de positions surendettées ou incroyablement risquées. Les options sur taux d'intérêt ne font pas exception à ces avertissements.

Sans bien comprendre le fonctionnement des options de taux d'intérêt, les traders pourraient se retrouver à construire une position qui deviendrait non rentable parce qu'ils ne comprenaient pas la position qu'ils construisaient et qu'ils prenaient un risque substantiel qu'ils n'avaient pas l'intention de prendre.

Les options sur taux d'intérêt sont également sensibles à la volatilité et aux fluctuations du marché. Les options sur taux d'intérêt achetées qui sont actuellement dans la monnaie sont considérées comme très sensibles aux fluctuations de prix, car leur prix d'exercice est fortement corrélé au prix à terme sous-jacent.

Ressources additionnelles

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