Qu'est-ce qu'une société de gestion d'actifs (SGA) ?

Une société de gestion d'actifs (SGA) est une entreprise qui investit un fonds commun de capital pour le compte de ses clients. Le capital est utilisé pour financer différents investissements dans différentes classes d'actifs.Classe d'actifsUne classe d'actifs est un groupe de véhicules d'investissement similaires. Ils sont généralement négociés sur les mêmes marchés financiers et soumis aux mêmes règles et réglementations. Les sociétés de gestion d'actifs sont également communément appelées gestionnaires de fonds ou sociétés de gestion de fonds.

Différents types de sociétés de gestion d'actifs

Les sociétés de gestion d'actifs se présentent sous de nombreuses formes et structures différentes, tel que:

• Hedge fundsHedge FundUn hedge fund, un véhicule d'investissement alternatif, est un partenariat où les investisseurs (investisseurs accrédités ou institutionnels) mettent en commun
• Fonds communs de placement
• Fonds indicielsIndex FundsLes fonds indiciels sont des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse (FNB) conçus pour répliquer la performance d'un indice de marché. Les fonds indiciels actuellement disponibles suivent différents indices de marché, dont le S&P 500, Russel 2000, et FTSE 100.
• Des fonds négociés en bourse
• Fonds de private equityFonds de private equityLes fonds de private equity sont des pools de capitaux à investir dans des entreprises qui représentent une opportunité pour un taux de rendement élevé. Ils viennent avec un fixe
• Autres fonds

En outre, ils investissent pour le compte de différents types de clients, tel que:

• Investisseurs particuliers
• Investisseurs institutionnels
• Secteur public (organismes gouvernementaux)
• Secteur privé
• Clients fortunésPersonne à valeur nette élevée (HNWI)Une personne à valeur nette élevée (HNWI) désigne une personne ayant une valeur nette d'au moins 1 $, 000, 000 d'actifs très liquides, tels que les espèces et les espèces

Les sociétés de gestion d'actifs expliquées

Les investisseurs individuels manquent généralement de l'expertise et des ressources nécessaires pour produire systématiquement de solides retours sur investissement au fil du temps. Par conséquent, de nombreux investisseurs comptent sur les sociétés de gestion d'actifs pour investir des capitaux en leur nom.

Les sociétés de gestion d'actifs sont généralement un groupe de professionnels de l'investissement possédant une vaste expertise du marché. Avec une grande quantité de capital mis en commun, ils sont capables d'utiliser la diversification. Diversification La diversification est une technique d'allocation des ressources ou du capital d'un portefeuille à une variété d'investissements. L'objectif de la diversification est d'atténuer les pertes et les stratégies d'investissement complexes afin de générer des rendements pour les investisseurs.

Les AMC facturent généralement à leurs clients des frais équivalant à un pourcentage du total des actifs sous gestion (AUM). L'AUM est simplement le montant total du capital fourni par les investisseurs.

Un fonds de gestion d'actifs peut facturer une commission de 2 % sur les actifs sous gestion. Prenons l'exemple d'un gestionnaire d'actifs qui supervise un fonds de 100 millions de dollars. Les frais pour un an ou une autre période seront de 2 millions de dollars (100 millions de dollars x 2,0 %).

Les hedge funds sont connus pour facturer des frais beaucoup plus élevés, parfois jusqu'à 20 %. Cependant, Les hedge funds utilisent des stratégies d'investissement plus peu orthodoxes et agressives pour générer des rendements.

Côté acheteur vs côté vendeur

Les sociétés de gestion d'actifs sont dites « buy-side ». Cela signifie qu'ils aident les clients à acheter des investissements. Ils prennent des décisions en fonction des investissements à acheter.

En revanche, les entreprises « sell-side », comme les banques d'investissement et les sociétés de bourse, volonté vendre des services d'investissement aux sociétés d'achat et à d'autres investisseurs. Les sociétés côté vente fournissent des études de marché et aident à informer les sociétés côté acheteur avec des informations précieuses pour inciter les sociétés côté acheteur à exécuter des transactions avec elles.

Avantages pour les sociétés de gestion d'actifs

La mise en commun du capital présente divers avantages, comprenant:

1. Économies d'échelle

Les économies d'échelle sont les avantages de coût qu'une entreprise peut tirer de l'augmentation de l'échelle de ses opérations. Avec des opérations plus importantes, les coûts unitaires d'exploitation sont inférieurs.

Par exemple, les sociétés de gestion d'actifs peuvent acheter des titres en plus grande quantité et peuvent négocier des tarifs de commission de négociation plus avantageux. Aussi, ils peuvent investir beaucoup de capital dans un seul bureau, ce qui réduit les frais générauxFrais générauxLes frais généraux sont des coûts commerciaux liés à la gestion quotidienne de l'entreprise. Contrairement aux dépenses d'exploitation, les frais généraux ne peuvent pas l'être.

2. Accès à de larges classes d'actifs

L'accès à de larges classes d'actifs signifie que les sociétés de gestion d'actifs peuvent investir dans des classes d'actifs qu'un investisseur individuel ne pourra pas faire. Par exemple, un AMC peut investir dans des projets d'infrastructure de plusieurs milliards de dollars, comme une centrale électrique ou un pont. Les investissements sont si importants qu'un investisseur individuel ne pourra généralement pas y accéder.

3. Expertise spécialisée

L'expertise spécialisée fait référence aux sociétés de gestion d'actifs qui embauchent des professionnels de la finance possédant une vaste expérience dans la gestion des investissements, ce qui fait défaut à la plupart des investisseurs individuels. Par exemple, une AMC peut embaucher divers professionnels spécialisés dans certaines classes d'actifs, comme l'immobilier, revenu fixe, actions sectorielles, etc.

Inconvénients des sociétés de gestion d'actifs

Les sociétés de gestion d'actifs présentent également quelques inconvénients, tel que:

1. Frais de gestion

La plupart des gestionnaires d'actifs facturent des frais fixes qui sont perçus quelle que soit leur performance. Par conséquent, heures supplémentaires, les frais peuvent devenir très coûteux pour les investisseurs. En raison des coûts liés aux ressources et à l'expertise nécessaires pour gérer un AMC, les frais sont élevés pour compenser de tels coûts et pour fournir également aux gestionnaires d'actifs un profit.

2. Inflexible

Les gestionnaires d'actifs peuvent devenir trop gros au point d'être encombrants et insensibles au marché dynamique. La gestion d'un capital trop important crée parfois des problèmes opérationnels.

3. Risque de sous-performance

Typiquement, les performances des AMC sont évaluées par rapport à un benchmark. Un benchmark est une norme pour comparer les performances, généralement sous la forme d'un indice général du marché. Il y a le risque que les gérants d'actifs sous-performent les marchés, et si y compris les frais de gestion mentionnés précédemment, cela peut devenir très coûteux pour les investisseurs.

Ressources additionnelles

CFI est le fournisseur officiel de la page mondiale du programme Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCAGet obtenez la certification CBCA™ de CFI et devenez Commercial Banking &Credit Analyst. Inscrivez-vous et faites progresser votre carrière grâce à nos programmes et cours de certification. programme de certification, conçu pour aider quiconque à devenir un analyste financier de classe mondiale. Pour continuer à faire avancer votre carrière, les ressources supplémentaires de la FCI ci-dessous seront utiles :

• Actifs sous gestion (AUM) Actifs sous gestion (AUM) Les actifs sous gestion (AUM) sont la valeur marchande totale des titres qu'une institution financière possède ou gère pour le compte de ses clients.
• Investisseur institutionnelInvestisseur institutionnelUn investisseur institutionnel est une personne morale qui accumule les fonds de nombreux investisseurs (qui peuvent être des investisseurs privés ou d'autres personnes morales) pour
• Ratio des frais de gestion (RFG)Ratio des frais de gestion (RFG) . Le RFG va vers le total des dépenses utilisées pour gérer ces fonds.
• Venture Capital FundVenture Capital FundUn fonds de capital-risque est un type de fonds d'investissement qui investit dans des entreprises en démarrage offrant un potentiel de rendement élevé, mais également assorties d'un