Marché monétaire vs. Marché des capitaux :quelle est la différence ?

Marché monétaire vs. Marché des capitaux : un aperçu

Le marché monétaire et le marché des capitaux ne sont pas des institutions uniques, mais deux grandes composantes du système financier mondial.

• Le marché monétaire est le commerce de la dette à court terme. C'est un flux constant d'argent entre les gouvernements, sociétés, banques, et institutions financières, emprunter et prêter pour une durée aussi courte que du jour au lendemain et ne dépassant pas un an.
• Le marché des capitaux englobe le commerce des actions et des obligations. Il s'agit d'actifs à long terme achetés par des institutions financières, courtiers professionnels, et les investisseurs individuels.

Ensemble, le marché monétaire et le marché des capitaux constituent une grande partie de ce qu'on appelle le marché financier.

Marchés financiers :marchés des capitaux vs marchés monétaires

Le marché monétaire

Le marché monétaire est un bon endroit pour les particuliers, banques, les autres entreprises, et les gouvernements à garer de l'argent liquide pendant une courte période, généralement un an ou moins. Il existe pour que les entreprises et les gouvernements qui ont besoin de liquidités pour fonctionner puissent l'obtenir rapidement à un coût raisonnable, et pour que les entreprises qui ont plus de liquidités qu'elles n'en ont besoin puissent les utiliser.

Points clés à retenir

• Le marché monétaire est un système de prêt à court terme. Les emprunteurs y puisent l'argent dont ils ont besoin pour fonctionner au jour le jour. Les prêteurs l'utilisent pour faire travailler l'argent disponible.
• Le marché des capitaux est orienté vers l'investissement à long terme. Les entreprises émettent des actions et des obligations pour lever des fonds afin de développer leurs activités. Les investisseurs les achètent pour participer à cette croissance.
• Le marché monétaire est moins risqué que le marché des capitaux tandis que le marché des capitaux est potentiellement plus rémunérateur.

Les rendements sont modestes mais les risques sont faibles. Les instruments utilisés sur les marchés monétaires comprennent les dépôts, prêts de garantie, acceptations, et les lettres de change. Les institutions opérant sur les marchés monétaires comprennent la Réserve fédérale, les banques commerciales, et les maisons d'accueil.

Lorsqu'une entreprise ou un gouvernement émet une dette à court terme, c'est généralement pour couvrir les dépenses courantes d'exploitation ou fournir un fonds de roulement, pas pour des améliorations d'immobilisations ou des projets à grande échelle.

À propos de la liquidité

Le marché monétaire joue un rôle clé en veillant à ce que les banques, les autres entreprises, et les gouvernements maintiennent le niveau approprié de liquidité sur une base quotidienne, sans tomber à court et avoir besoin d'un prêt plus cher et sans accumuler des liquidités excédentaires qui ne rapportent pas d'intérêts.

Les investisseurs individuels peuvent utiliser les marchés monétaires pour placer leur épargne dans un endroit sûr et accessible. De nombreux choix sont disponibles, y compris les fonds communs de placement qui se concentrent sur les fonds du marché monétaire d'État, fonds communaux, et les fonds du Trésor américain. De nombreux fonds publics sont exonérés d'impôt. Un fonds monétaire peut également être ouvert dans la plupart des banques.

Le marché des capitaux

Le marché des capitaux est l'endroit où les actions et les obligations sont négociées. Ses mouvements d'heure en heure sont constamment surveillés et analysés à la recherche d'indices sur la santé de l'économie dans son ensemble, le statut de chaque industrie en elle, et le consensus pour l'avenir à court terme.

L'objectif primordial des institutions des entreprises qui entrent sur les marchés des capitaux est de lever des fonds pour leurs objectifs à long terme, qui se résument généralement à développer leurs activités et à augmenter leurs revenus. Ils le font en émettant des actions et en vendant des obligations de sociétés.

Primaire et secondaire

Le marché des capitaux est grossièrement divisé en un marché primaire et un marché secondaire. Une entreprise qui émet une série d'actions ou une nouvelle obligation la place sur le marché primaire pour la vendre directement aux investisseurs ou aux institutions. Si et quand ces acheteurs décident de vendre leurs actions ou obligations, ils le font sur le marché secondaire. L'émetteur initial de ces actions ou obligations ne bénéficie pas immédiatement de leur revente, même si les entreprises ont certainement intérêt à ce que le prix de leurs actions augmente avec le temps.

Le marché des capitaux est par nature plus risqué que le marché monétaire et présente un potentiel de gains et de pertes plus important.