Couverture contre spéculation :quelle est la différence ?

Couverture contre spéculation :un aperçu

La couverture et la spéculation font référence aux activités stratégiques liées à l'investissement, et les spéculateurs et les hedgers décrivent les commerçants et les investisseurs d'un type particulier. En plus d'être des stratégies assez sophistiquées, bien que, la spéculation et la couverture sont très différentes.

La spéculation consiste à essayer de tirer profit du changement de prix d'un titre, alors que la couverture tente de réduire le montant du risque, ou la volatilité, associé au changement de cours d'un titre.

La couverture tente d'éliminer la volatilité associée au prix d'un actif en prenant des positions compensatoires sur celui-ci, c'est-à-dire contrairement à ce que l'investisseur a actuellement. Le but principal de la spéculation, d'autre part, est de tirer profit d'un pari sur la direction dans laquelle un actif va évoluer.

Points clés à retenir

• La couverture et la spéculation sont deux types de stratégies d'investissement.
• La couverture tente d'éliminer la volatilité associée au prix d'un actif en prenant des positions compensatoires, c'est-à-dire contrairement aux positions de l'investisseur actuellement.
• La spéculation concerne la tentative de tirer profit du changement de prix d'un titre et est plus vulnérable aux fluctuations du marché.
• Les spéculateurs sont perçus comme des averses au risque et les spéculateurs comme des amoureux du risque.
• La couverture et la diversification sont des techniques différentes, bien que les deux impliquent un contre-équilibrage et cherchent à atténuer les risques.

Couverture

La couverture consiste à prendre une compensation (c'est-à-dire, contraire) position dans un investissement afin d'équilibrer les gains et les pertes de l'actif sous-jacent (celui qui soutient le dérivé). En adoptant une position opposée, les hedgers essaient de se protéger contre quoi qu'il arrive, prix-mouvement-sage, avec l'actif—couvrant toutes les bases, pour ainsi dire.

La situation idéale en couverture serait de faire en sorte qu'un effet en annule un autre. C'est une stratégie de neutralisation des risques.

Par exemple, supposons qu'une entreprise se spécialise dans la production de bijoux et qu'elle a une commande importante à échéance dans six mois, celui qui utilise beaucoup d'or. La société s'inquiète de la volatilité du marché de l'or et pense que les prix de l'or pourraient augmenter considérablement dans un avenir proche. Afin de se protéger de cette incertitude, la société pourrait acheter un contrat à terme de six mois sur l'or. Par ici, si l'or subit une augmentation de prix de 10 %, le contrat à terme bloquera un prix qui compensera ce gain.

Les techniques de couverture impliquent généralement l'utilisation d'instruments financiers appelés dérivés. Les deux produits dérivés les plus couramment utilisés par les investisseurs pour se couvrir sont les options et les contrats à terme.

Comme tu peux le voir, bien que les hedgers soient protégés de toute perte, ils sont également limités à tout gain. Le portefeuille est diversifié mais reste exposé au risque systématique. Selon les politiques d'une entreprise et le type d'entreprise qu'elle gère, il peut choisir de se couvrir contre certaines opérations commerciales afin de réduire les fluctuations de son bénéfice et de se protéger contre tout risque de baisse.

Pour atténuer ce risque, l'investisseur couvre son portefeuille en vendant des contrats à terme sur le marché et en achetant des options de vente contre les positions longues du portefeuille. D'autre part, si un spéculateur remarque cette situation, ils peuvent chercher à vendre à découvert un fonds négocié en bourse (ETF) et un contrat à terme sur le marché pour réaliser un profit potentiel en cas de mouvement à la baisse.

Spéculation

Les spéculateurs négocient en fonction de leurs suppositions éclairées sur la direction que prend le marché. Par exemple, si un spéculateur pense qu'une action est surévaluée, ils peuvent vendre l'action à découvert et attendre que le prix baisse, à quel point il peut être racheté pour un profit.

Les spéculateurs sont vulnérables à la fois à la baisse et à la hausse du marché; donc, la spéculation peut être extrêmement risquée. Mais quand ils gagnent, ils peuvent gagner gros, contrairement aux hedgers, qui visent plus la protection que le profit.

Si les hedgers peuvent être qualifiés d'averses au risque, les spéculateurs peuvent être considérés comme des amoureux du risque. Les hedgers tentent de réduire les risques liés à l'incertitude, tandis que les spéculateurs parient contre les mouvements du marché pour essayer de profiter des fluctuations du prix des titres. Les deux peuvent nager à contre-courant du sentiment du marché, mais ils le font pour des motifs très différents.

Considérations particulières

Il est important de noter que la couverture n'est pas la même que la diversification de votre portefeuille. Les deux impliquent un contrepoids, c'est vrai.

La diversification est une stratégie globale de gestion de portefeuille que les investisseurs utilisent pour lisser le risque entre tous leurs actifs, tandis que la couverture aide à diminuer ses pertes en prenant une position compensatoire dans cet actif spécifique. Si un investisseur souhaite réduire son risque global, ils ne devraient pas mettre tout leur argent dans un seul investissement. Les investisseurs peuvent répartir leur argent dans plusieurs investissements pour réduire les risques.

Par exemple, supposons qu'un investisseur a 500 $, 000 à investir. L'investisseur peut se diversifier et investir dans différentes classes d'actifs :plusieurs actions dans divers secteurs, immobilier, et obligations. Cette technique permet de diversifier le risque non systématique; en d'autres termes, il protège l'investisseur d'être affecté par tout événement individuel dans un investissement.

Lorsqu'un investisseur s'inquiète d'une baisse défavorable des prix de son investissement, ils peuvent se couvrir pour s'assurer contre les pertes. Par exemple, supposons qu'un investisseur investit dans 100 actions de la société pétrolière XYZ et pense que la récente baisse des prix du pétrole aura un effet négatif sur ses bénéfices.

L'investisseur n'a pas assez de capital pour se diversifier, donc au lieu, ils décident de couvrir leur position en achetant des options. L'investisseur peut acheter une option de vente sur ses actions, qui leur donne le droit de vendre les actions à un prix fixe spécifique (généralement, l'actuel) dans le futur, payer une petite prime pour l'option. Si XYZ manque ses estimations de bénéfices et que le cours de ses actions chute, l'investisseur perdra de l'argent sur sa position longue (les actions qu'il détient réellement) mais gagnera de l'argent sur l'option de vente, qui devient plus précieux à mesure que le prix de l'action sous-jacente diminue. Si calculé correctement, les deux s'équilibreront à peu près, Ainsi, l'investisseur ne subira pas trop de pertes nettes.

FAQ sur la couverture et la spéculation

Que signifie la couverture en finance ?

La couverture est une forme d'assurance d'investissement. Se couvrir contre le risque d'investissement signifie utiliser stratégiquement des instruments financiers ou des stratégies de marché pour compenser le risque de mouvements de prix défavorables. Les investisseurs couvrent un investissement en effectuant une transaction sur un autre, ou faire le mouvement inverse dans le même investissement, comme être à découvert sur une action qu'ils possèdent, au cas où le prix baisse.

Qu'est-ce qu'un exemple de couverture ?

Disons que vous possédez des actions de la Crazy Chocolate Company (leurs truffes sont à tomber par terre). Vous avez entendu comment les cultures de canne à sucre ont été affectées par le changement climatique, provoquant des pénuries qui feront flamber les prix du sucre. Cela affectera les opérations de la CCC, comme ils achètent beaucoup de sucre pour faire leurs bonbons, et vous craignez que le stock ne souffre.

Pour te protéger, vous vous couvrez en achetant une option de vente sur CCC. Cette option vous donne le droit de vendre l'action CCC à son prix actuel à une certaine date dans le futur. Si le stock augmente ou reste le même, vous n'avez rien à faire. Mais si le stock baisse, vous pouvez exercer l'option et vendre l'action - pour les plus âgés, prix plus élevé que vous avez bloqué avec l'option. Cela atténuera donc le coup que vous avez subi lors de la chute des actions.

En tant qu'investisseur, vous achetez naturellement des actions que vous pensez apprécier. Mais une option de vente est essentiellement un pari que les cours des actions vont baisser. En se couvrant et en achetant cette option, tu travaillais en quelque sorte contre toi-même, mais tu te couvrais aussi, et une protection contre une perte globale de vos investissements.

Quelle est la différence entre la couverture, Spéculation, et l'arbitrage ?

Couverture, spéculation, et l'arbitrage sont tous assez sophistiqués, et généralement à court terme, stratégies d'investissement.

La spéculation est une stratégie de trading qui implique souvent des achats et des ventes très rapides. C'est basé sur des intuitions, suppositions éclairées, ou des théories sur les mouvements de prix - par opposition aux fondamentaux - sur l'actif financier ou l'investissement. En tant que tel, le moment de l'entrée et de la sortie est crucial. Conçu pour réaliser des profits rapides, la spéculation comporte une part importante de risque.

La couverture consiste à investir dans l'intention de réduire le risque de fluctuations défavorables des prix d'un actif. Une couverture consiste à prendre une position compensatoire ou opposée sur un titre qui est le même que, ou liés à, celui que l'investisseur possède déjà. C'est un mouvement défensif, conçu pour limiter les pertes.

L'arbitrage est une forme de couverture. Cela implique également de faire des investissements apparemment contradictoires, en particulier l'achat et la vente simultanés d'un actif (ou d'actifs équivalents), souvent sur des marchés ou des bourses différents, afin de profiter des petites variations de prix. Principalement utilisé par les grands, investisseurs institutionnels et hedge funds, l'arbitrage comporte un risque faible, s'il est exécuté avec soin et précision.

Quelle est la différence entre couverture et produits dérivés ?

La couverture et les produits dérivés sont en fait deux animaux différents. La couverture est une technique ou une stratégie d'investissement. Les dérivés sont des instruments d'investissement, un type de classe d'actifs.

Les deux sont liés, bien que, en ce que les stratégies de couverture - qui visent à s'assurer contre une perte globale - utilisent souvent certains types de dérivés, en particulier les options et les contrats à terme.