Faire face à l’incertitude économique :stratégies financières pour les ménages canadiens

L’indice d’incertitude de la politique économique du Canada a remonté à des niveaux jamais vus depuis la pandémie de COVID-19, signe qu’une période plus volatile pourrait s’installer. Les inégalités de revenus ont atteint un niveau record l'année dernière et le chômage des jeunes a atteint 14,6 % en septembre 2025, son plus haut niveau depuis 2010, hors pandémie.

La plupart des Canadiens ont relativement peu vécu les ralentissements économiques majeurs. Depuis le début des années 1990, le Canada a été largement épargné par les cycles d'expansion et de récession qui sont courants aux États-Unis. Le pays a évité le pire de la crise financière mondiale de 2008 et, jusqu'au COVID-19, n'avait pas connu de choc économique majeur depuis une génération.

Au cours de cette longue période, les Canadiens se sont habitués à une relative stabilité, ce qui rend le moment actuel particulièrement désorientant. Nous vivons, comme le dit le proverbe, une « époque intéressante », et cela est rarement une bonne nouvelle pour les prix, les perspectives d’emploi, les budgets gouvernementaux, les investissements des entreprises ou la productivité.

De nombreux ménages canadiens sont très endettés tout en étant confrontés à l’inflation et aux changements rapides sur le marché du travail. Que doit faire un ménage canadien type? En tant qu'économiste, j'ai quelques conseils pratiques à offrir.

Pourquoi l'incertitude augmente

Cette angoisse économique persistante a plusieurs sources qui se chevauchent, de nature à la fois mondiale et nationale.

Les conflits géopolitiques, notamment la guerre en cours entre les États-Unis, Israël et l’Iran, font augmenter le coût des biens quotidiens comme la nourriture et l’essence. Ces perturbations se répercutent sur les chaînes d'approvisionnement mondiales, entraînant une hausse des coûts des intrants pour les entreprises canadiennes et, en fin de compte, une hausse des prix pour les consommateurs.

Dans le même temps, les différends tarifaires menés par les États-Unis provoquent des pressions inflationnistes et découragent les investissements à long terme des entreprises. Cela pèse à son tour sur la productivité et la croissance des salaires.

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Certains gouvernements ont répondu à ces chocs par des politiques industrielles, tentant de soutenir ou de protéger des secteurs spécifiques tels que l’énergie propre, l’industrie manufacturière ou la technologie. Cependant, certains économistes mettent en garde contre cette approche, arguant que les gouvernements ne peuvent pas « choisir les gagnants » de manière fiable, mieux que les marchés.

Une combinaison de chocs mondiaux et de divisions politiques nationales fait augmenter les coûts des biens de consommation courante comme la nourriture et l’essence. LA PRESSE CANADIENNE/Christinne Muschi

Les lignes de fracture politiques contribuent également à l’incertitude au niveau national. La montée du sentiment anti-immigration et la rhétorique séparatiste en Alberta ajoutent une autre couche de turbulences sociales. Sans consensus social, la planification économique devient plus difficile et la volatilité s'ensuit souvent.

Le filet de sécurité du Canada a des limites

Le Canada conserve un avantage important :son filet de sécurité sociale. Le Canada consacre environ 18 à 20 pour cent de son PIB aux programmes sociaux publics, soit environ la moyenne de l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE). C’est en dessous des niveaux de la France, de l’Allemagne et de la plupart des pays scandinaves, mais nettement au-dessus de ceux des États-Unis.

Les Canadiens ont accès à une assurance-emploi relativement accessible selon les normes nord-américaines. La combinaison de programmes de soins de santé financés par l’État et de programmes de soutien du revenu offre une protection importante pendant les périodes de perturbations dont les ménages américains ne disposent pas.

Mais il y a des limites à cette protection. Même si le ratio dette nette fédérale/PIB du Canada s’élève à 13,3 pour cent – ​​le plus bas du G7 selon le Fonds monétaire international – on ne peut pas en dire autant des gouvernements provinciaux. Les plans de sauvetage à grande échelle des ménages ou des provinces ne sont pas garantis car il n'y a aucune exigence constitutionnelle ou statutaire pour cela.

Trois choses que les ménages peuvent faire maintenant

La théorie économique identifie trois façons dont les ménages peuvent renforcer leur résilience face à un choc négatif en matière de revenu ou de richesse. La première consiste à réduire les dépenses. Cela comprend les dépenses en biens durables (tels que les véhicules ou les appareils électroménagers) et en biens non durables (tout ce qui a une courte durée de vie). Cela peut impliquer de retarder des achats importants ou de réduire des dépenses discrétionnaires telles que les repas au restaurant, les voyages ou les services d'abonnement.

La deuxième consiste à réorienter les dépenses vers des alternatives moins coûteuses, même dans la catégorie des « besoins ». Les ménages disposent rarement d’une flexibilité totale pour supprimer les produits essentiels, mais ils peuvent souvent les remplacer par ceux-ci. Cela peut impliquer de passer à des marques moins coûteuses, d'utiliser les transports en commun plus fréquemment ou de rechercher des options de logement plus abordables lorsque cela est possible.

Lorsque les ménages sont confrontés à un choc négatif sur leurs revenus ou leur patrimoine, ils doivent s’adapter dans la limite de leurs ressources fixes. LA PRESSE CANADIENNE/Sammy Kogan

La troisième – la plus difficile de toutes – consiste à réduire de manière agressive la dette non garantie. Les ménages canadiens doivent environ 1,77 $ pour chaque dollar de revenu disponible, soit le fardeau d'endettement des ménages le plus élevé du G7. Il s’agit en grande partie de dettes hypothécaires, qui constituent au moins des capitaux propres. Mais la dette renouvelable – cartes de crédit, marges de crédit, prêts automobiles, etc. – comporte des taux d’intérêt plus élevés et un risque plus élevé.

Les ménages peuvent y parvenir en remboursant d’abord les soldes aux intérêts les plus élevés, en consolidant leurs dettes dans des produits à faible taux d’intérêt lorsque cela est possible ou en réorientant les gains exceptionnels tels que les remboursements d’impôts vers le remboursement. Il est tout aussi important d'éviter l'accumulation de nouvelles dettes à taux d'intérêt élevé.

Construire un tampon

Une fois ces soldes sous contrôle, les ménages devraient constituer une réserve financière et la maintenir même si les perspectives économiques s’améliorent.

Une ligne directrice courante consiste à économiser trois à six mois de dépenses familiales en cas d’urgence. Cela nécessite généralement de mettre de côté 20 % ou plus du revenu net, en fonction de la situation et des obligations du ménage.

Les Canadiens ont accès à plusieurs outils fiscalement avantageux pour soutenir ce processus. Le compte d'épargne libre d'impôt permet une croissance à l'abri de l'impôt sans aucune restriction sur les retraits, tandis que le compte d'épargne pour première maison offre aux acheteurs d'une première maison des droits de cotisation annuels de 8 000 $ et un plafond à vie de 40 000 $. Le Régime enregistré d'épargne-études aide les familles à épargner en vue de leurs études postsecondaires.

Si vous êtes en mesure de mettre systématiquement des fonds de côté et de les investir en fonction de votre tolérance au risque, ces comptes peuvent améliorer considérablement votre résilience financière à long terme.

Risque de revenu dans une économie en évolution

Le défi le plus difficile, bien entendu, est la stabilité des revenus à une époque d’incertitude. Le Canada est avant tout un exportateur de ressources naturelles, et les changements technologiques rapides – en particulier l’essor de l’intelligence artificielle – remodèlent les marchés du travail dans d’autres secteurs.

Les travailleurs sont confrontés à une incertitude croissante quant aux compétences qui resteront précieuses et à la stabilité de leur emploi.

Pour cette raison, les ménages devront peut-être faire preuve de créativité pour diversifier leurs sources de revenus. Cela peut inclure l'investissement dans des programmes de formation ou de certification supplémentaires, le développement de revenus secondaires grâce à un travail indépendant ou contractuel, la monétisation des compétences existantes grâce au conseil ou la création de petites entreprises entrepreneuriales.

La période actuelle est troublante. Mais les ménages qui réduisent leur exposition à la dette, constituent une épargne et considèrent le filet de sécurité comme un tampon partiel qu'il est en réalité seront dans une meilleure position pour absorber ce qui va suivre.