Fonds indiciels et investissement passif :guide du débutant

Les blogueurs en finances personnelles sont de fervents partisans de l'investissement passif dans les fonds indiciels et les fonds négociés en bourse. Mais tout le monde n’en sait pas grand-chose, et peu de blogueurs expliquent bien les bases de l’investissement passif. Cet article est destiné à expliquer les bases — ainsi que les bases des bases !

J'ai été inspiré pour écrire cet article à cause de deux conversations distinctes mais identiques que j'ai eues récemment avec des amis. Ils ont fait quelque chose comme ceci :

Ami :Dans quoi investissez-vous ?
Moi :je fais de l'investissement passif. Vous savez, investir dans des fonds indiciels et des ETF. Les ETF sont un peu comme des fonds indiciels.
Ami :Je vois… [Regard vide.] Moi :Savez-vous ce qu'est un fonds indiciel ?
Ami :Non.
Moi : C'est un fonds qui investit dans la totalité ou la plupart des actions d'un indice boursier et obtient un rendement égal au rendement de l'indice moins une somme modique.
Ami :Je vois… [Regard vide.] Moi :Savez-vous ce qu'est un indice boursier ?
Ami :Non.
Moi :je vois….

Avec l’investissement actif, un investisseur essaie de sélectionner des actions qui surperformeront les autres actions. Avec l’investissement passif (également connu sous le nom d’investissement indiciel ou « investissement dans des fonds indiciels »), un investisseur utilise simplement des fonds communs de placement pour acheter toutes les actions du marché. L'idée de base est qu'avec une plus grande diversification et des coûts inférieurs, un investisseur passif s'en sortira généralement mieux que quelqu'un qui achète des fonds communs de placement gérés activement.

Voyons quelques faits de base que mes amis doivent apprendre pour comprendre l'investissement passif.

Qu'est-ce qu'un indice boursier ?

Un indice boursier (ou simplement « indice ») est un nombre qui fait référence à la valeur relative d’un groupe d’actions. À mesure que les actions de ce groupe changent de valeur, l'indice change également de valeur.

Par exemple, un indice peut avoir une valeur de 1 000 points en début de journée. Si les actions de cet indice augmentent en valeur de 1% au cours de la journée, l'indice sera à 1010 points en fin de journée. Cela vous semble-t-il familier ?

Le Dow Jones Industrial Average (communément appelé « le Dow ») et le S&P 500 sont deux exemples d’indices boursiers. La plupart des gens (y compris mes amis) qui pensent ne pas savoir ce qu'est un index ont en fait probablement une assez bonne idée.

Que sont les fonds indiciels ?

Un fonds indiciel est un fonds commun de placement qui investit dans les mêmes actions contenues dans un indice boursier, dans la même proportion que dans l'indice boursier.

Imaginez un indice boursier – appelons-le l’indice ABC – qui contient deux actions :IBM et Google. Disons que l’indice ABC est actuellement composé à 60 % de Google et à 40 % d’IBM. Si un fonds indiciel est basé sur l'indice ABC, il investira également dans Google et IBM :60 % du fonds indiciel sera Google et 40 % sera IBM.

Ces pourcentages changeront à mesure que les valeurs de Google et d'IBM changeront. Si le prix des actions Google augmente et que le prix des actions IBM diminue, l'indice changera de sorte que peut-être 65 % seront Google et seulement 35 % seront IBM.

Les deux principaux arguments en faveur des fonds indiciels (et de l'investissement passif) sont :

1. La plupart des fonds communs de placement gérés ne peuvent pas battre leur indice sur une période donnée, et il est impossible de prédire lesquels d'entre eux vont battre l'indice sur une période donnée.
2. Les coûts nettement inférieurs des fonds indiciels garantiront qu'en moyenne, les investisseurs dans les fonds indiciels obtiendront de meilleurs rendements que leurs homologues des fonds communs de placement gérés.

Si vous supposez que le fonds commun de placement moyen obtiendra le même rendement que l'indice boursier moins les frais, alors un fonds indiciel surperformera le fonds commun de placement moyen car ses frais sont inférieurs.

À titre d'exemple, si un fonds géré XYZ génère le même rendement de 8 % que le S&P 500 en 2009 mais qu'il facture des frais de 1 %, alors le rendement XYZ sera de 7 %. Si le fonds indiciel ABC est basé sur le S&P 500 et ne facture que des frais de 0,25 %, le rendement du fonds indiciel ABC sera de 7,75 %, soit trois quarts de pour cent de plus que celui du fonds commun de placement géré moyen.

Au fil du temps, cette différence est significative. Après 25 ans, l'investisseur avec les frais les plus bas aura 19 % d'argent investi en plus que l'investisseur payant les frais les plus élevés.

L'investissement passif est facile

Si vous souhaitez vous lancer dans l’investissement passif, je vous suggère de lire davantage sur le sujet, ainsi que sur les allocations d’actifs possibles. Certains livres que vous pourriez envisager incluent :

• Le petit livre de l'investissement sensé par John Bogle
• Les quatre piliers de l'investissement par William Bernstein
• Le livre d'investissement le plus intelligent que vous ayez jamais lu par Daniel Solin

Que vous pensiez ou non que les fonds indiciels sont meilleurs que les fonds gérés, il est certain que l’investissement passif est beaucoup plus facile. Vous n'avez pas besoin d'analyser les fonds communs de placement ou les actions :il vous suffit de choisir quelques fonds indiciels de base et c'est parti !

Mike Holman

Mike Holman blogue sur Money Smarts Blog (à l'origine connu sous le nom de Quatre Piliers) et ABC de l'investissement , un nouveau site pour les investisseurs novices. Mike est également l'auteur de The RESP Book:The Complete Guide to Registered Education Savings Plans for Canadian.

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