Pourquoi les banques n'ont pas besoin de votre argent pour faire des prêts

Les manuels économiques traditionnels d'introduction traitent généralement les banques comme des intermédiaires financiers, dont le rôle est de mettre en relation emprunteurs et épargnants, faciliter leurs interactions en agissant comme des intermédiaires crédibles.

Les particuliers qui gagnent un revenu supérieur à leurs besoins de consommation immédiats peuvent déposer leurs revenus inutilisés dans une banque réputée, créant ainsi un réservoir de fonds. La banque peut alors puiser dans ces fonds pour prêter à ceux dont les revenus sont inférieurs à leurs besoins immédiats de consommation. Lisez la suite pour voir comment les banques utilisent réellement vos dépôts pour accorder des prêts et dans quelle mesure elles ont besoin de votre argent pour le faire.

Points clés à retenir

• Les banques sont considérées comme des intermédiaires financiers qui mettent en relation les épargnants et les emprunteurs.
• Cependant, les banques s'appuient en fait sur un système bancaire à réserves fractionnaires grâce auquel les banques peuvent prêter plus que le nombre de dépôts réels disponibles.
• Cela conduit à un effet multiplicateur monétaire. Si, par exemple, le montant des réserves détenues par une banque est de 10 %, alors les prêts peuvent multiplier l'argent jusqu'à 10x.

Comment ça fonctionne

D'après le portrait ci-dessus, la capacité de prêt d'une banque est limitée par l'importance des dépôts de ses clients. Afin de prêter davantage, une banque doit sécuriser de nouveaux dépôts en attirant plus de clients. Sans dépôt, il n'y aurait pas de prêts, ou en d'autres termes, les dépôts créent des prêts.

Bien sûr, cette histoire de prêt bancaire est généralement complétée par la théorie du multiplicateur monétaire qui est cohérente avec ce que l'on appelle la banque de réserve fractionnaire.

Dans un système de réserve fractionnaire, seule une fraction des dépôts d'une banque doit être détenue en espèces ou sur un compte de dépôt d'une banque commerciale auprès de la banque centrale. L'importance de cette fraction est précisée par la réserve obligatoire, dont la réciproque indique le multiple de réserves que les banques sont en mesure de prêter. Si la réserve obligatoire est de 10 % (c'est-à-dire, 0,1) alors le multiplicateur est 10, ce qui signifie que les banques peuvent prêter 10 fois plus que leurs réserves.

La capacité de crédit bancaire n'est pas entièrement limitée par la capacité des banques à attirer de nouveaux dépôts, mais par les décisions de politique monétaire de la banque centrale quant à l'augmentation ou non des réserves. Cependant, compte tenu d'un régime de politique monétaire particulier et sauf augmentation des réserves, la seule façon pour les banques commerciales d'augmenter leur capacité de prêt est de sécuriser de nouveaux dépôts. De nouveau, les dépôts créent des prêts, et par conséquent, les banques ont besoin de votre argent pour faire de nouveaux prêts.

En mars 2020, le Conseil des gouverneurs du Système fédéral de réserve a réduit les ratios de réserves obligatoires à 0%, les éliminer efficacement pour toutes les institutions de dépôt.

Les banques dans le monde réel

Dans l'économie moderne d'aujourd'hui, la plupart de l'argent prend la forme de dépôts, mais plutôt que d'être créé par un groupe d'épargnants confiant à la banque de retenir leur argent, des dépôts sont en fait créés lorsque les banques accordent des crédits (c'est-à-dire créer de nouveaux prêts). Comme Joseph Schumpeter l'a écrit un jour, « Il est beaucoup plus réaliste de dire que les banques 'créent du crédit, ' C'est, qu'ils créent des dépôts dans leur acte de prêt que de dire qu'ils prêtent les dépôts qui leur ont été confiés.

Lorsqu'une banque accorde un prêt, il y a deux écritures correspondantes qui sont faites sur son bilan, un à l'actif et un au passif. Le prêt compte comme un actif pour la banque et il est simultanément compensé par un dépôt nouvellement créé, qui est une responsabilité de la banque envers le détenteur du déposant. Contrairement à l'histoire décrite ci-dessus, les prêts créent en fait des dépôts.

Maintenant, cela peut sembler un peu choquant car, si les prêts créent des dépôts, les banques privées sont créatrices d'argent. Mais vous demandez peut-être, "La création de monnaie n'est-elle pas le seul droit et la seule responsabilité des banques centrales ?" Bien, si vous pensez que les réserves obligatoires sont une contrainte contraignante sur la capacité des banques à prêter, alors oui, d'une certaine manière, les banques ne peuvent pas créer de la monnaie sans que la banque centrale n'assouplisse les réserves obligatoires ou n'augmente le nombre de réserves dans le système bancaire.

La vérité, cependant, est que les réserves obligatoires ne constituent pas une contrainte contraignante sur la capacité des banques à prêter et par conséquent sur leur capacité à créer de la monnaie. La réalité est que les banques accordent d'abord des prêts et recherchent ensuite les réserves nécessaires.

La banque de réserve fractionnaire est efficace, mais peut aussi échouer. Au cours d'une "banque run, " les déposants réclament tout d'un coup leur argent, qui excède le montant des réserves disponibles, conduisant à une défaillance bancaire potentielle.

Ce qui affecte vraiment la capacité des banques à prêter

Donc, si les prêts bancaires ne sont pas limités par les réserves obligatoires, les banques sont-elles confrontées à une quelconque contrainte ? Il y a deux sortes de réponses à cette question, mais ils sont liés. La première réponse est que les banques sont limitées par des considérations de rentabilité; C'est, étant donné une certaine demande de prêts, les banques fondent leurs décisions de prêt sur leur perception des arbitrages risque-rendement, pas les réserves obligatoires.

La mention du risque nous amène au second, bien que lié, réponse à notre question. Dans un contexte où les comptes de dépôt sont assurés par le gouvernement fédéral, les banques peuvent être tentées de prendre des risques excessifs dans leurs opérations de prêt. Puisque le gouvernement assure les comptes de dépôt, il est dans l'intérêt du gouvernement de mettre un frein à la prise de risque excessive des banques. Pour cette raison, des exigences de fonds propres réglementaires ont été mises en œuvre pour garantir que les banques maintiennent un certain ratio de fonds propres par rapport aux actifs existants.

Si les prêts bancaires sont limités par quoi que ce soit, ce sont les besoins en capital, pas les réserves obligatoires. Cependant, les exigences de fonds propres étant spécifiées sous la forme d'un ratio dont le dénominateur est constitué d'actifs pondérés en fonction des risques (RWA), ils dépendent de la façon dont le risque est mesuré, qui à son tour dépend du jugement humain subjectif.

Un jugement subjectif combiné à une soif de profit toujours croissante peut conduire certaines banques à sous-estimer le risque de leurs actifs. Ainsi, même avec les exigences de fonds propres réglementaires, il reste une grande flexibilité dans la contrainte imposée à la capacité de prêt des banques.

La ligne de fond

Attentes de rentabilité, alors, restent l'une des principales contraintes sur la capacité des banques, ou mieux, volonté, prêter. Et c'est pour cette raison que même si les banques ne avoir besoin ton argent, ils font vouloir ton argent. Comme indiqué ci-dessus, les banques prêtent d'abord et recherchent des réserves plus tard, mais ils faire chercher les réserves.

Attirer de nouveaux clients est un moyen, sinon le moyen le moins cher, pour sécuriser ces réserves. En effet, le taux cible actuel des fonds fédéraux - le taux auquel les banques s'empruntent les uns aux autres - est de 0 % à 0,25 % au 16 juin, 2021, bien au-dessus du taux d'intérêt de 0,01 % que la Bank of America paie sur un compte d'épargne standard. Les banques n'ont pas besoin de votre argent; c'est juste moins cher pour eux d'emprunter auprès de vous que d'emprunter auprès d'autres banques.