Pourquoi les banques font-elles des prêts subprime ?

Les prêts subprime sont des produits de crédit accordés à des emprunteurs dont cotes de crédit ou manquant de histoire de credit . Ces prêts ont été au centre de la récession économique qui a culminé en 2009, alors que les normes de prêt ont été assouplies à la suite d'une initiative parrainée par le gouvernement pour accroître l'accession à la propriété nationale, ce qui a entraîné des prêts agressifs à des emprunteurs non qualifiés. Le problème s'est perpétué en remontant le créances douteuses dans hypothèque garantie obligations. Les CMO se sont avérés être un véhicule idéal pour reporter le problème. La crise économique s'est apaisée, et les banques ont réintégré le marché des prêts à risque.

Le marché des subprimes

Les banques accordent des prêts subprime pour un certain nombre de raisons. La part des banques commerciales sur le marché des prêts à risque a augmenté, alors que l'effondrement du marché des subprimes provoqué par la récession a entraîné un bouleversement des initiateurs de prêts hypothécaires non bancaires qui jouaient auparavant un rôle beaucoup plus important dans les prêts hypothécaires à risque création. Selon la publication spécialisée du secteur hypothécaire Inside Mortgage Finance, alors que les courtiers hypothécaires dominaient le marché des subprimes avant la récession de 2009, leur part de marché est tombée à 9,7 pour cent. Aussi, en partie à cause de la récession économique, la demande de prêts automobiles subprime a augmenté, et les banques ont également pénétré ce marché.

Taux d'intérêt élevés

Les prêteurs à risque assument une plus grande risque de défaut en prêtant à des acheteurs sans, ou de mauvais antécédents de crédit, et sont compensés sous forme de taux d'intérêt plus élevés. Taux d'intérêt sur les subprimes prêts hypothécaires peut être plusieurs points de pourcentage de plus que pour les prêts de premier ordre à des conditions comparables. Il en est de même pour les crédits subprime auto et personnels à tempérament, bien que les prêts hypothécaires soient de loin le segment le plus important. Ces types de retours sont impossible pour les banques commerciales à ignorer.

Loi sur le réinvestissement communautaire

Une autre raison pour laquelle les banques commerciales accordent des prêts à risque est que cela correspond à leur mandat de contribuer à la croissance économique de leur communauté. En 1977, Le Congrès a adopté le Loi sur le réinvestissement communautaire t dans un effort pour réduire les pratiques de prêt discriminatoires, et accroître l'accession à la propriété chez les minorités. L'adoption de cette législation a entraîné une augmentation considérable des prêts à risque, encore évident aujourd'hui.

Garantie de prêt

Croissance du marché des titres de créance garantis, qui permettent aux banques de regrouper les crédits détenus à leur bilan, et les vendre à des investisseurs, ont considérablement accru les activités de prêts à risque des banques commerciales. La vigueur du marché des CDO a permis aux banques de réduire le risques de bilan associés à des prêts subprime potentiellement de moindre qualité qu'au moment de l'origination, par simplement les vendre . Cela a également fourni liquidité aux banques, ce qui est essentiel au maintien de l'adéquation du capital. Cela comprend principalement les prêts hypothécaires à risque et les prêts automobiles, mais aussi des prêts à tempérament subprime dans une moindre mesure.

Pendant la récession économique qui a culminé en 2009, les marché secondaire pour les obligations hypothécaires garanties a considérablement diminué, mais a rebondi. Le marché des prêts automobiles subprime a connu une croissance organique tandis que le marché global des CDO s'est redressé, et représente maintenant une petite partie du marché global.