Combien devriez-vous emprunter ?

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Transcription du podcast :

MARK RIEPE :Dans le premier acte de Hamlet , Laertes retourne à l'école en France ¹ . Avant de partir, son père, Polonius, partage un conseil célèbre :

Ni un emprunteur ni un prêteur

Shakespeare est généralement juste, mais, à mon avis, ce conseil n'est pas pratique, et il l'a toujours été.

Les emprunts et les prêts sont si omniprésents que les accords de dette formels existent depuis aussi longtemps que les humains se sont organisés en quelque chose qui ressemble à la société civile. Le Code d'Hammourabi, qui remonte à 1 800 avant notre ère dans ce qui est aujourd'hui l'Iran, comporte de nombreuses lois qui font référence à la manière dont les prêts agricoles doivent être traités ² . The Rosetta Stone évoque l'annulation des dettes ³ en Égypte à l'époque des pharaons, tout comme le livre du Deutéronome de la Bible. ⁴

Dans le monde d'aujourd'hui, pratiquement tout le monde participe à l'économie en tant qu'emprunteur ou prêteur et la plupart des gens sont les deux. Si vous avez déjà placé de l'argent dans une banque, vous êtes un prêteur. Si vous avez déjà utilisé une carte de crédit, vous êtes un emprunteur.

Bien entendu, toutes les dettes ne sont pas identiques. Parfois, nous empruntons pour acheter des actifs dont la valeur se déprécie rapidement. Nous achetons également des actifs avec de l'argent emprunté lorsque l'actif a réellement une chance d'augmenter en valeur.

À d'autres moments, nous prenons la décision d'emprunter parce que nous apprécions tellement le bien que nous achetons que nous voulons l'utiliser tout de suite plutôt que d'attendre longtemps pour accumuler suffisamment d'argent pour le payer en espèces. Les voitures et les maisons en sont des exemples évidents.

Cependant, comme pour beaucoup de décisions financières, il existe des préjugés cognitifs et émotionnels qui peuvent conduire à de mauvaises décisions, et aujourd'hui nous allons parler de certains d'entre eux du point de vue de l'emprunteur.

Je suis Mark Riepe, et voici Financial Decoder , un podcast original de Charles Schwab.

C'est une émission où l'on étudie les biais cognitifs et émotionnels qui peuvent influencer vos décisions financières. Et nous proposons des stratégies conçues pour vous aider à atténuer ces préjugés et à améliorer votre vie financière.

Avant d'en arriver à notre invité, il y a un parti pris et une heuristique que je veux couvrir.

Le biais est un biais de croissance exponentielle. Une exhortation courante en matière d'investissement est de profiter du miracle qu'est la croissance composée. L'idée est qu'au fur et à mesure que votre portefeuille d'investissement génère de la croissance, vous pouvez réinvestir vos gains. Ce faisant, vous générez des revenus futurs non seulement à partir du portefeuille initial, mais également à partir des revenus réinvestis. Si les rendements continuent d'être positifs et que vous continuez à réinvestir, le montant de la croissance totale de votre portefeuille s'accélère.

Il s'avère que les gens ont tendance à sous-estimer la puissance de cet effet. Dans un test ⁵ les sujets ont reçu une série de chiffres historiques qui montraient une croissance, puis on leur a demandé de prédire quel serait le nombre plusieurs années plus tard si ce taux de croissance se poursuivait. Presque tous les sujets ont sous-estimé le pouvoir de la croissance composée, et ils l'ont fait en grande quantité. En d'autres termes, la croissance accumulée a été plus rapide qu'ils ne l'estimaient.

J'en parle pour deux raisons. Tout d'abord, une croissance composée de ce type est excellente lorsque vous êtes un investisseur, car vous en bénéficiez sous la forme d'un portefeuille plus important.

La deuxième raison est que lorsque vous empruntez de l'argent, vous êtes de l'autre côté de la transaction. C'est vous qui payez les intérêts sur la dette. Et si le principal n'est pas remboursé, le coût total du prêt devient de plus en plus élevé.

Si vous êtes un emprunteur, vous devez savoir combien d'intérêts vous payez. Comme mon grand-père me l'a dit un jour :Si vous allez emprunter de l'argent pour quelque chose, calculez combien d'intérêts vous finirez par payer avant que le prêt ne soit remboursé. Ajoutez les intérêts que vous paierez au prix d'achat. Ensuite, demandez-vous si la chose que vous achetez vaut vraiment autant d'argent.

Comprendre l'importance de la capitalisation est l'une des raisons pour lesquelles la littératie financière est si importante. Des études montrent ⁶ que les personnes qui ne comprennent pas la capitalisation ont tendance à épargner moins et à emprunter davantage, même en tenant compte d'autres différences dans leur situation financière.

Du côté des emprunteurs, ils sous-estiment le montant total des intérêts qu'ils devront éventuellement payer et n'en tiennent pas correctement compte lorsqu'ils prennent des décisions en matière de planification financière. Ils empruntent trop parce qu'ils ne réalisent tout simplement pas combien cela leur coûte.

Le contraire semble être vrai du côté de l'épargne et de l'investissement. La puissance de la croissance composée est sous-estimée et entraîne actuellement davantage de dépenses.

L'heuristique que j'ai mentionnée est la comptabilité mentale. Le terme fait référence à la tendance à segmenter notre prise de décision en plus petits morceaux ou comptes. Je vais appeler cela une heuristique et non un parti pris car je pense que la comptabilité mentale peut être une aide à la décision utile. La segmentation de nos décisions peut nous aider à comprendre plus facilement la complexité des décisions auxquelles nous sommes confrontés.

Le problème survient lorsque nous segmentons trop nos décisions et ne voyons pas les liens entre elles. L'exemple classique de cela lorsqu'il s'agit d'emprunter est une situation où nous épargnons pour un objectif, mais en même temps nous empruntons de l'argent et payons des intérêts.

Le problème est que l'argent est fongible. En payant des intérêts sur un prêt, vous augmentez vos dépenses, ce qui, à son tour, rend plus difficile l'épargne pour l'objectif initial.

Si vous avez déjà épargné pour des vacances tout en payant des intérêts sur les soldes impayés de vos cartes de crédit, vous commettez cette erreur.

Carrie Schwab-Pomerantz se joint à moi maintenant pour discuter de la façon dont ces préjugés peuvent affecter vos décisions financières. Carrie est vice-présidente senior chez Schwab, et elle est également présidente de la Fondation Charles Schwab et CERTIFIED FINANCIAL PLANNER™. Elle a consacré une quantité considérable d'énergie à des questions comme la littératie financière, et il est difficile de dire que vous avez des compétences financières si vous ne comprenez pas vraiment la dette et l'emprunt. Seriez-vous d'accord avec ça, Carrie ?

CARRIE SCHWAB-POMERANTZ :Absolument. Il est essentiel à la littératie financière et à la sécurité de la vie.

MARK :Commençons par parler de ce genre de concept dont je vous ai déjà entendu parler :les bonnes et les mauvaises créances. Quelles sont certaines des façons dont la dette peut être utilisée à votre avantage, ce qui, je pense, est la raison d'être d'une bonne dette ? C'est bien ça ?

CARRIE:Ouais, laissez-moi juste expliquer le genre de différences, ou la façon dont nous le voyons. Mais tout d'abord, avant même d'entrer dans la différence entre une bonne et une mauvaise dette, trop de dettes n'est pas bon, car, évidemment, cela vous attache, vous et votre style de vie, et peu importe ce qu'il se passe mener à cette dette. Mais permettez-moi de partager. Il y a donc une bonne dette, alors pensez à une hypothèque, une hypothèque résidentielle ou un prêt étudiant serait considéré comme une bonne dette. Les créances irrécouvrables, vous l'avez mentionné, les cartes de crédit ou les prêts automobiles seraient considérés comme des créances irrécouvrables. Permettez-moi d'approfondir un peu pourquoi nous faisons la distinction entre les deux.

Donc une hypothèque a, c'est pour une maison. Maintenant, certes, nous avons vu où les maisons ne s'apprécient pas au même niveau qu'elles le faisaient peut-être autrefois, mais c'est un endroit où vivre. Et c'est généralement moins d'intérêt. Donc, dans un sens, vous investissez dans cette maison. Vous achetez quelque chose que vous ne pourriez pas faire autrement sans un prêt.

Un prêt étudiant est similaire. Vous ne voulez certainement toujours pas trop de vous, des prêts, y compris des prêts étudiants, mais encore une fois, ils sont en quelque sorte un levier. Si vous regardez… le Census Bureau dit que les gens qui ont un diplôme universitaire vont gagner deux fois plus au cours de leur vie que quelqu'un qui n'en a pas. Encore une fois, vous achetez quelque chose ou vous empruntez pour avoir une vie meilleure plus tard, plus tard.

MARK :Et pour en revenir au concept de créance irrécouvrable, en fait, cela revient à dire que si vous empruntez de l'argent pour ces dépenses quotidiennes, c'est une situation que vous aimeriez éviter. Et c'est généralement là que la dette de carte de crédit entre en jeu, n'est-ce pas ?

CARRIE :Absolument. Et ce qui se passe, je pense, c'est que les gens, ils épuisent leurs cartes de crédit, cela devient un moyen d'augmenter leurs revenus. Une carte de crédit est certainement utile pour nous tous. C'est une excellente façon de gérer notre argent, vous savez, de ne pas avoir d'argent liquide tout le temps. Cela simplifie simplement notre processus de gestion de l'argent. Il est donc préférable, si vous utilisez une carte de crédit, de la rembourser mensuellement. Et Mark, tu le sais mieux que quiconque, mais parce que les cartes de crédit ne sont pas déductibles, les intérêts dessus ne sont pas déductibles, tu paies, quoi ? Quinze pour cent d'intérêt. Imaginez si vous pouviez prendre ces 15 % et les mettre dans votre épargne.

MARK :Carrie, une décision à laquelle de nombreuses personnes sont confrontées est de rembourser ou non toutes leurs dettes avant la retraite, essentiellement, de prendre sa retraite sans dettes. Cela a-t-il un sens pour vous ?

CARRIE :Ouais, je pense que c'est génial quand quelqu'un qui prend sa retraite regarde attentivement son, j'appellerai ça son bilan, vous savez, ce qu'il doit et ce qu'il possède, et s'assure qu'il est préparé financièrement. Mais en ce qui concerne spécifiquement la dette, cela revient à la question de la bonne dette par rapport à la mauvaise dette. Certes, vous ne voulez pas prendre votre retraite lorsque vous avez un revenu fixe avec beaucoup de créances irrécouvrables, donc c'est bien pour quiconque de se faire rembourser. Les prêts immobiliers sont un peu différents. Rappelez-vous, ils sont la bonne dette. Donc, cela revient à analyser les chiffres et à savoir si vous pouvez vous permettre de conserver cette hypothèque ou non, puis à vérifier vos émotions. Vous savez, que pensez-vous d'avoir des dettes lorsque vous êtes à la retraite ?

MARK :Alors, décomposons cela un peu. Quelles sont certaines des façons d'évaluer cette décision ?

CARRIE :Exact. Donc, la première consiste à examiner votre revenu prévu pendant la retraite et à voir comment, pouvez-vous vous permettre de payer cela, effectuer ce paiement mensuel dans le cadre du revenu que vous allez avoir ? Je veux dire, c'est avant tout. L'autre est que si vous allez le rembourser, vous devez avoir les actifs, les investissements ou les économies pour le rembourser, et donc je dis regardez votre bilan, combien d'argent possédez-vous ou combien l'équité que vous avez que vous pouvez vendre et payer pour cette maison.

MARK :Oui, ce n'est peut-être pas possible pour certaines personnes, ou elles devraient vendre pratiquement tous leurs actifs pour y arriver, et dans ce cas, ce n'est probablement pas une bonne idée.

CARRIE :Ce n'est pas une bonne idée, car, encore une fois, nous avons besoin d'une sorte de réserve d'argent d'urgence à laquelle nous pouvons facilement accéder. Et les gens ne réalisent pas vraiment qu'une maison est illiquide, n'est-ce pas ? Je veux dire, vous ne pouvez pas le vendre en trois jours environ. Donc, vous ne voulez certainement pas mettre tous vos œufs dans ce panier à la maison. Et puis, aussi, une autre pensée pour quelqu'un qui pourrait avoir un peu plus de richesse, où pouvez-vous obtenir le meilleur retour sur investissement, de votre maison ou de vos autres investissements ?

MARK :Carrie, vous avez souvent parlé du fait que les décisions financières ne se limitent pas toujours aux dollars et aux cents. Par exemple, il est difficile de mettre un prix sur la tranquillité d'esprit d'être sans dette. Comment comptez-vous cela ?

CARRIE:Eh bien, c'est certainement un facteur important dans la décision de quiconque, mais, vous savez, en tant que spécialiste des finances personnelles, nous aimons penser, utilisez la tête en premier, n'est-ce pas? C'est tout un jeu de maths. Pouvez-vous vous le permettre ou non? Je pense que vous devez penser aux mathématiques, puis vous devez penser aux émotions.

MARK :Vous avez mentionné les impôts à plusieurs reprises et la déductibilité fiscale. Comment cela s'intègre-t-il dans le mélange ?

CARRIE :Lorsque nous contractons un prêt, un prêt hypothécaire, l'IRS nous permet de déduire les intérêts jusqu'à 750 000 $ d'un prêt. Et donc quand vous payez, disons, des intérêts de, je vais juste compenser cela, 4 %, avec la déductibilité fiscale, vous ne payez probablement qu'environ 3 % parce que vous récupérez de l'argent. Cela rend donc plus attrayant d'emprunter pour une maison que, disons, d'emprunter pour autre chose, en raison de la déductibilité fiscale.

MARK :Quel est un bon moyen de déterminer quand votre niveau d'endettement devient trop élevé ? Y a-t-il un… je ne sais pas, un nombre spécifique ou une formule spécifique que les gens peuvent utiliser pour évaluer en quelque sorte où ils en sont ?

CARRIE :Donc, ce n'est pas gravé dans la pierre, et certainement pour tout le monde, ou pour chaque individu, c'est différent. Mais dans le monde des finances personnelles, nous avons une règle empirique appelée la règle 28/36. Vous ne voulez que le maximum de 28% du revenu de votre ménage avant impôt versé pour une maison. Donc, si j'ai, disons que j'ai un salaire de 100 000 $, je ne veux qu'environ 28 000 $ pour une maison. Mais voici un autre chiffre, 36 %. Et ce que nous disons pour la même chose, c'est que vous ne voulez pas que plus de 36 % du revenu de votre ménage avant impôt soit consacré à toutes les dettes. Cela inclurait donc votre hypothèque, tout type de dette de carte de crédit que vous conservez, ou les prêts automobiles, etc. Donc 36 % serait le maximum que nous devrions atteindre pour un total de dettes.

MARK :Et pour en revenir à ce premier chiffre de 28 % que vous avez mentionné, lorsque vous dites que 28 % vont vers une maison, vous voulez dire des paiements de principal, des paiements d'intérêts…

CARRIE :Et les impôts.

MARK :… les taxes foncières…

CARRIE :Oui.

MARK :… une assurance, si vous êtes … si vous êtes tenu d'avoir une assurance hypothécaire. Et puis 36 %, c'est tout ce qui concerne la maison, plus toutes les autres formes de dettes que vous pourriez avoir :cartes de crédit, paiements de voiture, vous savez, d'autres formes.

CARRIE :Toute forme de dette. Et donc je pense que beaucoup de gens n'ont pas d'autres dettes, c'est juste les hypothèques qui sont leur dette principale, alors peut-être qu'elle pourrait augmenter de plus de 28 % si vous n'avez pas d'autres formes de dettes. Et si vous êtes à la retraite, ceux-ci s'appliquent toujours, ce sont de bons chiffres, car c'est, encore une fois, basé sur votre revenu de retraite projeté, mais peut-être voudrez-vous être un peu plus conservateur, car, encore une fois, vous êtes sur un revenu fixe et vous n'avez pas d'autres sources, de nouvelles sources d'argent à venir.

MARK :Mais comme toutes les règles empiriques, en fin de compte, c'est un point de départ. Faites l'analyse, faites votre budget, voyez où vous en êtes, puis évaluez si, vous savez, vous êtes à l'aise avec cela.

CARRIE :Oui, tout dépend si vous vous sentez à l'aise ou non.

MARK :Au moment où nous enregistrons cela, la Fed a encore baissé les taux d'intérêt de 25 points de base. Parlons donc un instant du refinancement de la dette existante. Comment faites-vous pour prendre cette décision ? Quel genre de questions devriez-vous vous poser pour décider si un refinancement a du sens ?

CARRIE :C'est vraiment un jeu mathématique, en termes de refinancement. Et vous devez d'abord vous demander pourquoi refinancez-vous ? La plupart des gens le font parce qu'ils veulent réduire leurs mensualités. Et au cours des 10 dernières années, vous savez, nous avons vu les taux d'intérêt baisser, et cela a été une excellente occasion pour les propriétaires de réduire leur paiement mensuel. Certaines personnes le font pour d'autres raisons. Peut-être veulent-ils réduire la durée de leur hypothèque, ce qui augmenterait le paiement. Certaines personnes prennent des actions pour différentes raisons. Pourquoi le faites-vous, et combien de temps prévoyez-vous d'être dans votre maison, et ensuite quelle est la valeur nette de votre maison ?

MARK :Examinons-en quelques-unes plus en détail. Combien de temps serez-vous dans votre maison ? Pourquoi est-ce important ?

CARRIE :Lorsque vous refinancez votre prêt, vous allez payer ce qu'ils appellent des points ou des frais, et cela peut aller de 3 à 6 % pour refinancer. Et donc, ce que vous recherchez, c'est une opportunité d'atteindre le seuil de rentabilité, car vous devrez payer cela d'avance, ou vous pourriez les intégrer à votre paiement mensuel. Mais en fin de compte, c'est de l'argent que vous n'auriez pas payé si vous n'aviez pas refinancé. Donc, non seulement vous voulez que le paiement soit moins élevé, mais vous voulez aussi qu'il soit assez tôt pour couvrir ou atteindre le seuil de rentabilité des frais qui vous ont été facturés. Vous devez donc faire un peu le calcul pour voir quand ce seuil de rentabilité se produira.

MARK :Donc le refinancement, créons juste un exemple numérique ici. Le refinancement peut vous coûter 5 000 $ en frais, et si vous ne restez dans la maison que trois mois de plus, oui, vous avez peut-être économisé un demi-pourcent sur votre taux hypothécaire, mais vous n'allez pas rattraper ces 5 000 $ en trois mois.

CARRIE :Exactement. Vous n'allez pas inventer. En fait, vous avez payé plus pour refinancer, pas pour réduire votre coût global.

MARK :Vous avez parlé plus tôt de la nécessité de réfléchir à ce que vous allez faire de l'argent que vous empruntez, car certaines utilisations de l'argent emprunté ont plus de sens que d'autres. Les exemples que vous avez utilisés concernant l'emprunt pour acheter une maison dont le prix pourrait augmenter ou l'investissement en vous-même pour gagner plus ressemblent beaucoup à un emprunt pour faire un investissement. Est-ce une bonne façon d'y penser ?

CARRIE :Oui, je pense que beaucoup de gens ne considèrent pas vraiment la dette comme un investissement, alors qu'en fait, c'est le cas. Si vous y réfléchissez, ce sont probablement certaines des personnes les plus avisées qui utilisent la dette pour créer de la richesse. Vous savez, pour reprendre l'exemple de la maison, cela vous permet d'entrer dans une maison pour beaucoup moins d'argent que si vous deviez payer comptant, avec la possibilité d'une appréciation. C'est la même chose avec les gens qui empruntent pour une entreprise, n'est-ce pas ? Vous espérez le faire grandir et le multiplier et ainsi de suite. Les prêts étudiants, je l'ai mentionné, pourraient doubler votre potentiel de revenus au cours de votre vie. Il y a donc cette appréciation. Alors oui, je le vois comme un investissement. Alors que les créances irrécouvrables, comme une carte de crédit, ça vous attache, c'est comme un nœud coulant. Et si vous êtes quelqu'un qui en abuse, et que j'ai entendu parler de personnes ayant une dette de carte de crédit de 100 000 $, et qu'elles paient 15 % sur des choses qui ont déjà été abandonnées, vous savez, que ce soit des vêtements ou un dîner out, ou quoi que ce soit. Alors oui, une bonne dette, pour moi, le potentiel, si vous l'utilisez correctement et de manière responsable, est un moyen de créer de la richesse et de la sécurité financière.

MARK :Merci d'être là, Carrie. Beaucoup d'informations intéressantes, comme toujours. Merci beaucoup.

CARRIE :Mark, j'adore toujours être avec toi.

MARK :Au cours de notre discussion, Carrie a fait un commentaire important sur l'analyse des chiffres pour vous assurer que vous comprenez parfaitement les coûts d'emprunt et si cela est viable pour vous compte tenu de votre situation financière.

« Faire le calcul » est toujours important lorsqu'il s'agit de vos finances, et c'est particulièrement important lorsqu'il s'agit d'emprunter. Rappelez-vous ce que j'ai dit dans l'introduction :les gens ont tendance à sous-estimer le coût total de leurs prêts en raison du biais de croissance exponentielle.

Mais quels numéros devriez-vous courir? Cela semble être une question étrange, mais c'est important. La plupart du temps, le secteur des services financiers fonctionne sur des pourcentages.

Les gestionnaires d'actifs parlent des taux de rendement que votre compte a gagnés et des ratios de dépenses sur les fonds communs de placement. Pendant ce temps, les banques parlent des intérêts qu'elles offrent sur les dépôts ou des intérêts qu'elles facturent sur les prêts.

Tous ces chiffres sont généralement calculés en pourcentage. Cela a du sens, car il s'agit de chiffres généraux qui s'appliquent à une grande variété de situations de clients.

Cependant, il est prouvé que certaines personnes prennent des décisions différentes lorsque les pourcentages sont convertis en dollars, surtout dans le cadre d'un emprunt.

Un prêteur ⁷ a permis à des chercheurs indépendants de modifier systématiquement les divulgations qu'ils ont faites aux emprunteurs potentiels et de suivre leur comportement au fil du temps.

Les résultats ont montré que les emprunteurs étaient 6 % moins susceptibles d'emprunter de l'argent au prêteur lorsque les déclarations étaient faites en dollars et ont illustré l'effet cumulatif de l'emprunt.

Nous voulions parler d'emprunt dans cet épisode, car le bien-être financier concerne les deux côtés de votre bilan personnel. En d'autres termes, vous avez besoin d'un plan pour réussir avec vos actifs ainsi que vos passifs.

Le plan de vos passifs commence par comprendre les termes et conditions de votre prêt et surtout les intérêts que vous payez.

Lorsque vous pensez au taux d'intérêt, assurez-vous de tenir compte des conséquences fiscales du prêt.

Mais ne commettez pas l'erreur d'examiner votre emprunt isolément. Examinez-le dans le contexte de votre situation financière globale.

Peut-être que contracter un prêt semble être une bonne affaire, mais est-ce vraiment une si bonne affaire compte tenu des autres dettes que vous gérez déjà ?

Si l'endettement est gérable, réfléchissez à la façon dont vous comptez utiliser le produit du prêt. Même si vous pouvez vous le permettre, il convient d'éviter d'emprunter pour dépenser de l'argent en consommation courante ou en biens et services qui se déprécient rapidement.

La dette est un vaste sujet et il est impossible de couvrir tous les éléments de la décision en un seul épisode.

La bonne nouvelle est que si vous souhaitez en savoir plus sur la gestion de vos propres dettes, il existe des dizaines d'articles et de chroniques utiles de Carrie Schwab-Pomerantz sur schwab.com/AskCarrie.

Comme Carrie l'a mentionné, étant donné que les hypothèques offrent certains avantages fiscaux et que la valeur des propriétés peut s'apprécier, nous classons souvent les hypothèques dans la catégorie des « bonnes créances ». Vous pouvez en savoir plus sur schwab.com/mortgagerates.

Merci pour l'écoute. Si vous êtes nouveau dans la série, vous pouvez revenir en arrière et écouter les épisodes précédents sur schwab.com/financialdecoder

Comme toujours, faites-nous savoir comment nous nous en sortons en laissant une note ou un avis sur Apple Podcasts ou votre application d'écoute préférée. Ce serait très apprécié.

Pour les informations importantes et une transcription, consultez les notes de l'émission et schwab.com/financialdecoder.

1 https://www.folgerdigitaltexts.org/html/Ham.html

2 https://en.wikipedia.org/wiki/Code_of_Hammurabi

3 https://archive.org/stream/rosettastone00budguoft/rosettastone00budguoft_djvu.txt

4 https://www.kingjamesbibleonline.org/Deuteronomy-Chapter-15/

5 William A. Wagenaar et Sabato D. Sagaria, "Perception erronée de la croissance exponentielle", Perception &Psychophysics, 1975.

6 Victor Stango et Jonathan Zinman, "Exponential Growth Bias and Household Finance," Journal of Finance, décembre 2009.

7 Marianne Bertrand et Adair Morse, "Information Disclosure, Cognitive Bias, and Payday Borrowing", Journal of Finance, décembre 2011.

Après avoir écouté

• Si vous souhaitez en savoir plus sur la gestion de vos propres dettes, vous trouverez des dizaines d'articles utiles de Carrie Schwab-Pomerantz sur schwab.com/AskCarrie.
• Comme Carrie l'a mentionné, nous classons souvent les prêts hypothécaires dans la catégorie des "bonnes dettes". Si vous êtes un client de Schwab, vous pouvez bénéficier de la tarification Investor Advantage de Schwab Bank pour l'achat d'une maison ou le refinancement d'un prêt via Rocket Mortgage®, fournisseur de prêt immobilier de Schwab Bank. Vous pouvez en savoir plus sur les taux de prêt immobilier de Schwab Bank sur schwab.com/mortgagerates.

• Si vous souhaitez en savoir plus sur la gestion de vos propres dettes, vous trouverez des dizaines d'articles utiles de Carrie Schwab-Pomerantz sur schwab.com/AskCarrie.
• Comme Carrie l'a mentionné, nous classons souvent les prêts hypothécaires dans la catégorie des "bonnes dettes". Si vous êtes un client de Schwab, vous pouvez bénéficier de la tarification Investor Advantage de Schwab Bank pour l'achat d'une maison ou le refinancement d'un prêt via Rocket Mortgage®, fournisseur de prêt immobilier de Schwab Bank. Vous pouvez en savoir plus sur les taux de prêt immobilier de Schwab Bank sur schwab.com/mortgagerates.

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Comme Carrie l'a mentionné, nous classons souvent les prêts hypothécaires dans la catégorie des "bonnes dettes". Si vous êtes un client de Schwab, vous pouvez bénéficier de la tarification Investor Advantage de Schwab Bank pour l'achat d'une maison ou le refinancement d'un prêt via Rocket Mortgage®, fournisseur de prêt immobilier de Schwab Bank. Vous pouvez en savoir plus sur les taux de prêt immobilier de Schwab Bank sur schwab.com/mortgagerates.

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• Si vous souhaitez en savoir plus sur la gestion de vos propres dettes, vous trouverez des dizaines d'articles utiles de Carrie Schwab-Pomerantz sur schwab.com/AskCarrie.
• Comme Carrie l'a mentionné, nous classons souvent les prêts hypothécaires dans la catégorie des "bonnes dettes". Si vous êtes un client de Schwab, vous pouvez bénéficier de la tarification Investor Advantage de Schwab Bank pour l'achat d'une maison ou le refinancement d'un prêt via Rocket Mortgage®, fournisseur de prêt immobilier de Schwab Bank. Vous pouvez en savoir plus sur les taux de prêt immobilier de Schwab Bank sur schwab.com/mortgagerates.

Dans le monde d'aujourd'hui, pratiquement tout le monde participe à l'économie en tant qu'emprunteur ou prêteur, et la plupart des gens sont les deux. Si vous avez déjà placé de l'argent dans une banque, alors vous êtes un prêteur. Si vous avez déjà utilisé une carte de crédit, vous êtes un emprunteur. Dans cet épisode, Mark Riepe discute avec Carrie Schwab-Pomerantz du côté passif de votre bilan personnel :la dette. Bien entendu, toutes les dettes ne sont pas identiques. Parmi les sujets abordés par Mark et Carrie figurent la "bonne" dette par rapport à la "mauvaise" dette, le remboursement de la dette avant la retraite et une règle pratique pour gérer votre niveau d'endettement personnel.

Vous pouvez en savoir plus sur le biais de croissance exponentielle et les finances personnelles dans cette étude.

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Décodeur financier est un podcast original de Charles Schwab.

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