Que sont la ligne supérieure et la ligne inférieure ?

La ligne du haut et la ligne du bas sont deux sections du compte de résultat, ou compte de résultat (P&L), d'une certaine entreprise.

Les élément de ligne supérieur sur le compte de résultat fait référence au chiffre d'affaires brut ou au chiffre d'affaires total d'une entreprise et au résultat net, qui figure souvent en fin de compte de résultat, est le revenu net (également appelé bénéfice net ou bénéfice net) généré par l'entreprise après déduction du coût des marchandises venduesCoût des marchandises vendues (COGS)Le coût des marchandises vendues (COGS) mesure le « coût direct » engagé dans la production de tout bien ou service. Il comprend le coût du matériel, directe (y compris la main-d'œuvre directe et les matériaux), frais généraux et administratifs, dotations aux amortissements et dépréciations, intérêts, et impôts.

Les résultat net d'une société n'est pas reportée d'une période sur l'autre au compte de résultat d'un point de vue comptable. A la clôture de l'exercice comptable, à la clôture de tous les comptes de recettes et de dépenses, le solde net du compte, ou la ligne du bas, est transféré au compte de report à nouveau.

Le compte de résultat, ou compte de résultat (P&L), est l'un des trois états financiers les plus importants utilisés pour rendre compte de la performance financière d'une entreprise sur une période comptable spécifiqueCycle comptableLe cycle comptable est le processus holistique d'enregistrement et de traitement de toutes les transactions financières d'une entreprise, à partir du moment où la transaction. Il se concentre essentiellement sur les revenus et les dépenses de l'entreprise au cours d'une période donnée.

Sommaire

• La ligne du haut, qui fait partie du compte de résultat d'une entreprise, désigne le chiffre d'affaires brut ou le chiffre d'affaires total de l'entreprise.

• La ligne de fond, qui est l'élément qui est répertorié à la fin du compte de résultat, est le résultat net généré par l'entreprise après déduction des charges d'exploitation, dépréciation, l'intérêt, et impôts.
• Si le rapport entre la croissance des bénéfices de l'entreprise et la croissance des revenus s'éloigne de « 1 » pendant une période prolongée, cela devrait être un signe d'avertissement car sa stratégie visant à générer une croissance future des bénéfices est probablement en train de se dégrader.

Comprendre les chiffres des résultats supérieurs et inférieurs

Revenu net (ou résultat net) =Ventes brutes (ou résultat net) - Dépenses totales

Les chiffres du chiffre d'affaires et du résultat net sont utiles pour déterminer la solidité financière d'une entreprise; cependant, ils ne sont pas interchangeables. Alors que l'essentiel décrit l'efficacité d'une entreprise avec ses dépenses et ses coûts d'exploitationDépenses d'exploitationDépenses d'exploitation, dépenses de fonctionnement, ou "exploitation, " désigne les dépenses engagées dans le cadre des activités opérationnelles d'une entreprise., la ligne du haut ne prend pas en considération l'efficacité opérationnelle et indique uniquement l'efficacité d'une entreprise à générer des ventes.

Les entreprises peuvent augmenter leur chiffre d'affaires en se lançant dans une publicité agressive pour gagner de nouveaux clients, ajout de nouvelles lignes de produits, réduire les retours sur ventes grâce à l'amélioration des produits, ou augmenter les prix.

Inversement, ils peuvent augmenter leur résultat net grâce à la réduction des coûts - en abaissant le coût des matériaux, fonctionnant à partir d'installations moins coûteuses, profiter des avantages fiscaux, limiter le coût du capitalCoût du capitalLe coût du capital est le taux de rendement minimum qu'une entreprise doit gagner avant de générer de la valeur. Avant qu'une entreprise puisse générer des bénéfices, il doit au moins générer des revenus suffisants pour couvrir le coût de financement de son fonctionnement., etc.

Les entreprises les plus rentables connaissent généralement une croissance simultanée de leur chiffre d'affaires et de leur résultat net en gagnant plus de revenus (résultat supérieur) et en réduisant leurs coûts d'exploitation (résultat inférieur). Cependant, les entreprises établies peuvent avoir des ventes ou des revenus stables au cours d'une période donnée, mais sont toujours en mesure d'augmenter leurs résultats grâce à des mesures de réduction des coûts.

Par exemple, en 2019, Apple Inc. a enregistré des ventes d'iPhone inférieures aux attentes et a affiché un chiffre d'affaires de 260,2 milliards de dollars, en baisse par rapport aux revenus de l'année précédente de 265,6 milliards de dollars. Dans la même année, son chiffre d'affaires était de 55,3 milliards de dollars, ce qui était inférieur aux 59,5 milliards de dollars enregistrés en 2018.

Une entreprise comme Apple peut connaître des ventes au ralenti et, par conséquent, une croissance du chiffre d'affaires plus faible en raison de la maturation des produits, manque de nouveaux produits, et les contraintes d'approvisionnement. Une chute dans la ligne du haut se répercutera souvent sur la ligne du bas, conduisant à un bénéfice net plus faible.

Divergence entre la croissance du chiffre d'affaires et la croissance du résultat net

La divergence entre la croissance des bénéfices et la croissance des revenus est assez courante dans les entreprises, entreprises particulièrement matures, au moins sur de courtes périodes. En raison d'une forte baisse des prix des intrants ou des mesures strictes de contrôle des coûts prises par les entreprises, les bénéfices peuvent croître beaucoup plus rapidement que les revenus.

Cependant, seules quelques entreprises sont en mesure de continuer à augmenter leurs prix au-delà du taux d'inflation dans leurs revenus année après année. Il y a toujours une limite aux bénéfices que même l'entreprise la plus efficace peut retirer d'un montant fixe de revenus.

Par conséquent, si la croissance du chiffre d'affaires d'une entreprise a toujours été inférieure à celle de ses bénéfices, sa capacité à générer une croissance future des bénéfices sera en profonde dégradation.

Il en va de même si la croissance des bénéfices est plus lente que la croissance des ventes année après année. Pour le dire autrement, si le rapport entre la croissance des bénéfices de l'entreprise et la croissance des revenus s'éloigne de « 1 » pendant une période prolongée (disons cinq à sept ans), cela devrait être un signe d'avertissement car sa stratégie pour générer une croissance future des bénéfices est probablement en déclin et semble douteuse. Le potentiel de valeur des stratégies de l'entreprise est presque épuisé, et il y a des problèmes au coin de la rue si le ratio diverge constamment d'une grande marge.

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