Qu'est-ce que le composé ?

Le trading de crypto ne doit pas se limiter à l'achat et à la vente de bitcoins. Depuis quelques années, les développeurs ont été occupés à créer des produits financiers sophistiqués qui vous permettent de faire bien plus. Le composé est parmi les meilleurs de ces produits.

Le protocole vous permet de gagner des intérêts sur toute crypto-monnaie que vous avez déposée dans ses contrats intelligents, tout comme gagner des intérêts d'une banque. Vous pouvez également emprunter de la crypto, tout comme une banque. Mais contrairement à une banque, vous pouvez dépenser votre crypto qui rapporte actuellement des intérêts sur la plate-forme sans retirer cette crypto de Compound . En d'autres termes :au lieu de ne gagner que des intérêts sur l'argent détenu en banque, vous pouvez utiliser ce même argent sur d'autres plateformes de trading en même temps.

L'innovation de Compound s'inscrit dans une tendance plus large appelée « finance décentralisée » (DeFi), un terme générique pour les produits financiers décentralisés qui offrent de nouvelles façons d'échanger des crypto-monnaies. Non attaché par la réglementation, ils progressent à un rythme si rapide qu'ils commencent à dépasser les offres des institutions financières traditionnelles, vous permettant de faire des choses jamais vues auparavant sur les marchés financiers.

Acheter et vendre du Bitcoin, Ethereum, et plus d'une douzaine d'autres crypto-monnaies avec Wealthsimple. Inscrivez-vous et échangez ici.

Et Compound a son propre jeton, trop, appelé COMP en abrégé. COMP, qui alimente le système de gouvernance de Compound (nous y reviendrons plus tard) est un moyen de négocier le succès de Compound, un peu comme la façon dont les actions Tesla représentent le succès de l'entreprise.

COMP a eu un temps fou sur les marchés depuis son lancement en juin 2020. Lors de son lancement, un seul COMP valait 64 $. La semaine suivante, le jeton valait 346 $; cette flambée des prix a inspiré des centaines d'autres plates-formes DeFi à faire la même chose, déclenchant une course au sein de l'industrie DeFi, qui vaut aujourd'hui environ 26 milliards de dollars. Une telle inspiration a généré une concurrence féroce, et Compound partage sa couronne avec plusieurs autres grands projets DeFi, comme Aave, Fabricant, SushiSwap et Uniswap.

Qu'est-ce que le protocole composé ?

En un mot, Compound vous permet de prêter et d'emprunter des crypto-monnaies. Vous souhaitez contracter un prêt de 100 ETH ? Le composé vous permettra de le faire sans problème. Cela vous coûtera cependant :le taux d'intérêt est actuellement de 2,47 %. Vous pouvez également prêter de la crypto. L'ETH vaut 0,09 %. Pourtant, de nombreux marchés sont beaucoup plus rentables. Prêtez le stablecoin indexé sur le dollar américain, USDT (attache), et Compound vous donnera un taux d'intérêt (variable !) de 13,19 %. USDC, un autre stablecoin indexé sur le dollar américain, offre des rendements annuels variables de 4,98 %.

Et contrairement aux sociétés de prêt ordinaires, Le composé ne nécessite aucune identification et il n'y a pas de temps de traitement. Tant que vous payez les frais de réseau élevés d'Ethereum (il peut coûter 20 $ pour contracter un prêt de 0,01 $ ; le service n'a vraiment de sens que pour les prêts plus importants), vous pouvez contracter un prêt quand vous le souhaitez.

Il existe quelques autres sociétés de prêt crypto. BlockFi, par exemple, est une société enregistrée aux États-Unis qui trie tout cela en votre nom. Alors, qu'est-ce qui est unique à propos de Compound ? Quelques choses.

D'abord, l'ensemble du service est construit sur Ethereum, la blockchain qui abrite sa pièce éponyme. Composé, donc, est connu sous le nom de dApp, abréviation d'application décentralisée (pensez à une application sur l'App Store d'Apple, puis ajoutez une forte dose de crypto à toute mémoire floue qui traverse votre crâne). Cela signifie que Compound est "décentralisé", ce qui signifie qu'il ne peut pas être fermé par les régulateurs (que ce soit une bonne chose ou non, cela dépasse le cadre de cet explicateur). Cela signifie également que le composé est « non dépositaire », contrairement à une banque ou à une société de crédit crypto (comme BlockFi). Cela signifie que personne, même pas les créateurs de Compound, peut accéder à votre crypto. Ce qui est à vous est à vous.

Seconde, Compound vous permet d'utiliser votre crypto déposé sur d'autres plateformes. Lorsque vous déposez, dire, DAI, un stablecoin décentralisé en dollars américains, dans le composé, Compound générera un montant équivalent de cDAI qui représente votre dépôt. Alors, si vous investissez 1 $ de DAI, Le protocole de Compound vous délivrera 1 $ en jetons cDAI. Ces cTokens (Tokens composés que le protocole émet en échange des dépôts d'un token) prennent de la valeur au fil du temps. Alors, si le taux d'intérêt de DAI se maintient à 10 % par an, vous aurez 1,1 $ de jetons cDAI, que vous pouvez échanger contre 1,1 $ de DAI.

L'avantage de faire des choses comme celle-ci est que vous pouvez faire ce que vous voulez avec ces cTokens - ce sont simplement des jetons basés sur Ethereum qui représentent votre investissement initial sur les marchés de prêt de Compound. Vous pourriez, par exemple, transférez ces jetons à un ami. Cet ami pourrait utiliser ces cTokens pour échanger de l'argent de ce pool. Ou, vous pouvez envoyer ces jetons à une autre application décentralisée, qui pourrait utiliser cet argent pour faire autre chose, comme les dépenser dans une application ou les utiliser comme garantie pour une autre transaction. Quoi que vous fassiez avec eux, le fait est que c'est différent d'une banque, ce qui vous oblige à conserver vos dépôts pour gagner des intérêts. Sur composé, vous pouvez gagner des intérêts sur les actifs et utiliser cet argent ailleurs. C'est comme un prêt sans coût d'opportunité.

Qu'est-ce que le COMP ?

COMP, Le jeton principal du composé qui se négocie en bourse, est quelque chose de très différent. Pour devenir un projet décentralisé, qui n'est pas géré par une entreprise, mais une communauté—Compound a dû proposer un système permettant à ses utilisateurs de contrôler l'avenir de la plate-forme. Alors ils ont proposé « COMP, " un soi-disant " jeton de gouvernance ". Vous pouvez utiliser COMP pour voter sur la façon dont la plate-forme est gérée. Des sujets tels que « Réétalonnage de la vitesse du COMP » ou « Ajustement des facteurs de réserve » ont été soumis au vote de la communauté, et n'importe qui avec COMP pouvait voter. Les plus grands porte-sacs ont la plus grande influence; ce n'est pas un gouvernement démocratiquement élu.

Mais contrairement aux cTokens, qui sont des tokens back-end et plus difficiles à échanger, Les jetons COMP sont répertoriés sur toutes les principales bourses, tels que Wealthsimple, Binance et Coinbase. Depuis janvier 2021, COMP vaut 241 $, a une capitalisation boursière de 1,1 milliard de dollars et les commerçants déplacent 271 millions de dollars de la pièce chaque jour. Et il y a 4,5 millions de COMP en circulation, sur un total de 10 millions de COMP. Pas mal pour un token qui n'a été lancé qu'en juin.

L'une des raisons pour lesquelles COMP a si bien réussi au départ est ne pas en raison de toutes les merveilleuses opportunités de gouvernance que sa conception compliquée a facilitées, mais parce que vous pourriez gagner du COMP en souscrivant ou en prêtant des cryptos sur Compound. Et parce que COMP était si précieux et augmentait à un tel rythme, il était logique de contracter des emprunts de… n'importe quoi, juste pour gagner COMP.

Cette pratique, connu sous le nom de « agriculture de rendement, " n'était pas entièrement nouveau, mais COMP l'a popularisé et a lancé une énorme course pour l'industrie DeFi. A certains moments, L'agriculture de rendement offrait des taux de plus de 1000% par an, bien que beaucoup de ces protocoles se soient depuis écrasés ou se soient avérés être des escroqueries.

Le problème avec la bulle de courte durée de l'agriculture de rendement est qu'elle était insoutenable, car la hausse des prix exigeait que de plus en plus de ces jetons de gouvernance soient frappés tout le temps. Et puisque beaucoup de ces plates-formes ont récompensé les personnes avec des jetons de gouvernance (pensez-y comme des points de fidélité) pour l'utilisation des plates-formes, toutes ces affaires ont disparu une fois que la bulle a éclaté. Les volumes sur les échanges décentralisés ont chuté peu de temps après.

Mais même si la bulle éclatait, rayer du marché certains des protocoles les moins durables, le monde DeFi post-pop est peut-être le meilleur pour cela, et le site de l'innovation financière moderne. Et composé, l'un des jetons qui a tout déclenché, est plus fort que jamais. Depuis janvier 2021, c'est la troisième application DeFi la plus populaire, avec 3,1 milliards de dollars bloqués dans ses contrats intelligents. Il traîne derrière Aave, avec 3,9 milliards de dollars, et créateur, avec 4,62 milliards de dollars. Mais rappelez-vous :en juin 2020, il n'y avait que 88 millions de dollars enfermés dans Compound. Et la valeur totale bloquée dans DeFi était d'environ 1 milliard de dollars au début de l'année dernière; un an plus tard, il pousse 26 milliards de dollars, par site de métriques DeFi Pulse.

Comment acheter du COMP

Acheter du COMP, c'est comme acheter du Bitcoin ou de l'Ethereum. Vous pouvez l'acheter sur la plupart des grandes bourses et l'échanger comme n'importe quelle autre pièce. Pourtant, puisque le marché de COMP est plus petit que Bitcoin (une capitalisation boursière de 1,1 milliard de dollars par rapport à la capitalisation boursière de Bitcoin de 594 milliards de dollars), il est généralement disponible sur moins de marchés et avec moins d'appariements. Vous pouvez trouver les marchés COMP les plus populaires ici. Les trois appariements COMP les plus populaires sont pour l'USDT (Tether), Dollars américains, et Bitcoin. Pour échanger COMP contre USDT ou Bitcoin, vous devrez d'abord acheter ces pièces, puis les échanger contre des COMP sur ces plateformes. Pour USD, le marché le plus populaire est sur Coinbase Pro; là, vous pouvez l'acheter directement pour des dollars américains. Pour l'acheter directement avec des dollars canadiens, vous pouvez l'acheter via une plateforme de courtage de premier ordre telle que Wealthsimple ou directement auprès de Coinbase. Ces plateformes facilitent le processus, mais, ils achètent simplement du COMP à l'une des bourses et vous le revendent ensuite pour des dollars canadiens. La commodité est reine !