Qu'est-ce que Maker ?

Les crypto-monnaies sont notoirement volatiles; les prix sautent partout. Prenez Bitcoin:à partir d'avril 2021, la pièce se négocie pour 60 $, 000. En avril dernier, alors que la pandémie a secoué les marchés mondiaux, le même actif négocié à moins de 7 $, 000. Les Stablecoins corrigent cette faiblesse. Ce sont des crypto-monnaies qui lient leur valeur à un autre actif, souvent le dollar américain, ce qui signifie que le prix de la crypto-monnaie fluctue beaucoup moins. Un tel stablecoin, DAI, est lié au protocole Maker (un protocole est un ensemble de règles qui permet le partage de données entre ordinateurs). Certaines fonctionnalités décentralisées spéciales en font une partie d'une nouvelle vague de financement appelée finance décentralisée, ou DeFi.

DeFi fait référence à une variété d'outils financiers différents qui utilisent la blockchain pour remplacer les intermédiaires traditionnels, comme les banques, courtiers, ou des compagnies d'assurance. Alors que certains projets de blockchain, comme Bitcoin, sont utilisés uniquement pour les transactions en tant que crypto-monnaie, Les projets DeFi élargissent la blockchain en l'utilisant pour des services non dépositaires tels que les prêts, actifs synthétiques, ou des échanges décentralisés. Maker est l'un de ces projets.

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Qu'est-ce que Maker ?

Maker est une crypto-monnaie utilisée par le MakerDAO (DAO signifie organisation autonome décentralisée). MakerDAO est construit sur Ethereum, qui est une blockchain qui permet aux développeurs de construire différents projets. MakerDAO est une application destinée à faciliter l'emprunt et le prêt de crypto-monnaies, supprimant le besoin d'un intermédiaire tel qu'un échange ou un guichet automatique. Il a également son propre stablecoin, DAI.

Tout cela fonctionne sur les contrats intelligents de Maker. Il s'agit de lignes de code auto-exécutables qui ne nécessitent pas d'application par un tiers, comme un avocat ou un courtier. Au lieu, la blockchain traite les contrats automatiquement, tant que les parties remplissent leur part du contrat. Si cette obligation n'est pas remplie, la première partie est totalement remboursée. Cela garantit que les contrats ne peuvent pas être rompus tout en supprimant le besoin d'un tiers. Cela supprime également le besoin d'une action en justice, car le contrat sera respecté sans recours au tribunal.

Prêter et emprunter de la crypto n'est pas facile :les prix bougent beaucoup, ce qui signifie qu'un prêt émis dans une crypto-monnaie pourrait nécessiter un remboursement radicalement différent (dans sa valeur en dollars) par rapport au montant prêté. Cela dissuade à la fois les prêteurs et les emprunteurs. Emprunteriez-vous une crypto-monnaie sachant que votre obligation de paiement pourrait augmenter presque à l'infini, ou prêter en sachant que vous ne pourriez pratiquement rien recevoir en retour si le prix montait en flèche ?

MakerDAO résout ces problèmes en intégrant les prêts avec ses propres pièces stables. Ces pièces stables conservent la même valeur, ce qui signifie que les prêteurs et les emprunteurs ont une meilleure idée du montant qui sera remboursé. MakerDAO utilise deux crypto-monnaies distinctes pour faciliter les prêts. Ce sont DAI et MKR. Les deux proviennent du même protocole, mais ils ont des objectifs radicalement différents.

Le premier d'entre eux, DAI, est celui que vous pouvez utiliser pour emprunter et prêter différentes crypto-monnaies. Il a une valeur stable de 1 dollar américain, il faudrait donc un effondrement financier pour perturber sérieusement sa valeur. DAI est un jeton ERC20, qui fait référence à un ensemble de normes utilisées par les développeurs pour créer des jetons sur la blockchain Ethereum. Si vous contractez un prêt sur la plateforme MakerDAO, le protocole crée des jetons DAI. Ce sont les jetons que les utilisateurs empruntent et remboursent. Une fois emprunté, il peut être utilisé pour des achats en ligne similaires à de nombreuses autres crypto-monnaies.

Le DAI peut être stocké sur des portefeuilles matériels ou logiciels, tant qu'ils sont capables de détenir des jetons Ethereum. Deux des leaders du marché des portefeuilles matériels, Grand livre et Trezor, les deux prennent en charge les jetons DAI. Les portefeuilles matériels ont un coût initial, mais ils sont plus sûrs que de laisser votre crypto sur un échange ou dans un portefeuille logiciel. La plupart des portefeuilles logiciels prennent également en charge le DAI, car il n'est pas différent des autres jetons ERC20.

Alors que les DAI sont l'interface du système MakerDAO, MKR est utilisé pour maintenir le système, stabiliser le prix du DAI et voter sur le fonctionnement du système. En tenant MKR, un utilisateur a son mot à dire sur le fonctionnement du système MakerDAO. MKR contrecarre également les fluctuations du prix du DAI. Si le prix du DAI tombe trop bas, MKR est créé, également, s'il monte trop haut, MKR est détruit.

Pour comprendre comment cela fonctionne, il est nécessaire de comprendre comment fonctionne le type de prêt spécial de MakerDAO. Les prêts intelligents de MakerDAO sont appelés positions de dette garantie, ou CDP pour faire court. Ces CDP sont achetés avec de l'éther, et en échange, un utilisateur reçoit le DAI. L'ETH qui est payé sert de garantie pour le prêt. Cela signifie que les utilisateurs peuvent contracter un prêt sur leurs avoirs en ETH. Lors du remboursement du prêt, le DAI délivré est détruit. Il y a aussi des frais MKR pendant ce processus. Comment MKR préserve-t-il le DAI des fluctuations de prix ? Si le prix du DAI est trop bas, le MKR peut être produit et vendu sur le marché pour lever des garanties supplémentaires et couvrir la dette.

Les détenteurs de MKR obtiennent également des droits de vote proportionnels au montant de MKR qu'ils détiennent. Les détenteurs de MKR votent sur les fonctionnalités de MakerDAO, telles que le montant de la garantie nécessaire pour un CDP. Participer à ces votes n'est pas seulement un moyen pour les utilisateurs d'influencer la plateforme; le vote donne des récompenses sous la forme de jetons MKR supplémentaires. Ces jetons pourraient ensuite être revendus à des fins lucratives ou détenus et utilisés pour acquérir une plus grande influence sur les votes MKR.

MKR n'est pas la seule garantie pour les emprunteurs DAI. Il y a une autre option, appelé « règlement global », en cas d'effondrement du réseau MakerDAO. Un groupe d'individus a des clés de règlement dans le système. Ces clés peuvent être utilisées pour libérer les garanties détenues dans les CDP aux utilisateurs sous la forme d'Ether.

En quoi Maker est-il différent de Bitcoin ?

Maker est très différent de Bitcoin. Bitcoin a été créé en tant que réseau de paiement peer-to-peer. Cela signifie qu'il peut être utilisé pour des transactions en ligne. Sa blockchain maintient un registre numérique qui garde une trace de la quantité d'utilisateurs individuels de Bitcoin et cache l'identité de ces utilisateurs derrière une combinaison complexe de lettres et de chiffres connue sous le nom d'adresse publique. Bitcoin fonctionne également comme une réserve de valeur, un peu comme l'or. Pour frapper un nouveau Bitcoin, les ordinateurs résolvent des énigmes mathématiques complexes, en utilisant beaucoup de mémoire et d'énergie dans le processus. C'est un processus appelé minage. L'énergie utilisée dans l'exploitation minière coûte de l'argent, tout comme le matériel nécessaire pour exploiter Bitcoin. Ces deux coûts sont considérés comme un investissement qui contribue à la valeur fondamentale perçue de Bitcoin.

MakerDAO a deux crypto-monnaies distinctes, chacun d'eux différent de Bitcoin à sa manière. Le premier est le DAI, le stablecoin de la plateforme. Lié en valeur au dollar américain, c'est radicalement différent du Bitcoin, une monnaie connue pour sa volatilité. DAI a également un objectif très différent de Bitcoin, comme DAI est utilisé pour les prêts de crypto-monnaie. Bitcoin n'a pas une telle fonctionnalité.

MKR, un jeton de gouvernance, est encore plus radicalement différent de Bitcoin. MKR a un certain nombre d'objectifs différents sur la plate-forme MakerDAO. Il est utilisé pour sauvegarder la valeur du DAI, l'empêchant de tomber trop bas ou de monter trop haut. Il accorde également des voix aux titulaires de la plateforme, ce qui signifie que les utilisateurs peuvent influencer la façon dont MakerDAO lui-même est gouverné. Nouveaux Bitcoins, d'autre part, proviennent de mineurs résolvant des énigmes mathématiques difficiles. Ces mineurs sont ensuite récompensés avec du Bitcoin fraîchement frappé.

En tant qu'investissement, Maker et Bitcoin sont deux propositions très différentes. Un investisseur Bitcoin pourrait avoir confiance que Bitcoin sera de plus en plus utilisé comme système de paiement, ou qu'il prendra sa place comme un nouvel or. Fabricant, d'autre part, est lié au mouvement DeFi, et son succès dépend du succès de la crypto dans son ensemble. S'il y a une forte demande de prêts en crypto-monnaie, Maker devrait bien faire. La question est de savoir si cette demande va continuer à croître.

Comment acheter et vendre Maker

MKR et DAI peuvent être achetés sur un bon échange de crypto-monnaie à l'ancienne. Si un utilisateur souhaite les échanger contre d'autres crypto-monnaies ou le dollar américain, c'est la voie à suivre. Pourtant, si un utilisateur souhaite les acheter et les conserver à long terme, investissement sécurisé, alors un portefeuille matériel ou logiciel peut être utilisé. Les portefeuilles matériels sont plus sécurisés, mais ils coûtent de l'argent, ce qui pourrait dissuader les petits investisseurs. En revanche, les portefeuilles logiciels sont généralement gratuits. En tant que stablecoin, DAI ne changera pas beaucoup de valeur, il est donc plus logique d'acheter MKR comme investissement.