Risque d’une autre crise financière :affaiblissement de la surveillance de la FDIC ?

Alors que les annonces tarifaires du président américain Donald Trump font des ravages sur les marchés boursiers, les inquiétudes grandissent quant à la possibilité d’une crise financière mondiale.

Ces inquiétudes se sont intensifiées à la suite d'informations selon lesquelles le Département de l'efficacité gouvernementale (DOGE), dirigé par le fondateur de Tesla, Elon Musk, aurait jeté son dévolu sur la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), l'agence américaine chargée de protéger les dépôts et d'administrer les insolvabilités bancaires.

Le ciblage de la FDIC semble marquer une escalade dans les efforts de l’administration Trump pour freiner les agences de régulation. En février, un décret émis par Trump a élargi son contrôle sur les régulateurs indépendants, y compris la FDIC.

Ce qui distingue la FDIC des autres agences ciblées par DOGE, c’est qu’elle n’est pas sous l’autorité exécutive directe et qu’elle n’est pas financée par le gouvernement américain. Au lieu de cela, la FDIC est financée par des prélèvements sur les banques qu'elle surveille — une structure conçue pour la protéger des pressions politiques.

Une campagne croissante contre la réglementation

En février, la FDIC a supprimé 1 000 nouveaux employés et temporaires dans le cadre des coupes plus larges du DOGE dans la bureaucratie fédérale. Selon un responsable de la réglementation, le DOGE aurait examiné les contrats et le personnel de l'agence.

En décembre, des responsables de l’administration Trump auraient proposé d’abolir la FDIC avec des candidats potentiels à diverses nominations en matière de réglementation bancaire.

Le président américain Donald Trump tient un décret dans le bureau ovale de la Maison Blanche le 9 avril 2025 à Washington, D.C. (Pool via AP)

Plus récemment, en février, des responsables du DOGE et de l'administration américaine ont tenté de démanteler le Consumer Financial Protection Bureau, un régulateur distinct créé après la crise financière de 2008. Un juge a décidé de bloquer ce processus fin mars après avoir conclu que l'administration avait agi « en violation totale de la loi ».

Certains rapports suggèrent également que les fonctions de réglementation et d’intervention de la FDIC pourraient être transférées au Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC). Contrairement à la FDIC, l’OCC est sous l’autorité du Département du Trésor et n’a donc pas le même degré d’indépendance opérationnelle. Cela risque de politiser davantage les décisions sur la réglementation ou l'intervention bancaire.

N'importe laquelle de ces réformes serait un désastre pour la stabilité du système financier mondial.

Ce que fait la FDIC et pourquoi c'est important

Les assureurs-dépôts comme la FDIC couvrent les pertes sur les dépôts en cas de faillite bancaire. En théorie, cette couverture est plafonnée à 250 000 $ aux États-Unis et à 100 000 $ au Canada. En pratique, comme l’a clairement montré la faillite de la Silicon Valley Bank en 2023, cette assurance n’a pas de plafond.

Cette assurance répond à deux objectifs principaux. Premièrement, il protège les particuliers et les petites entreprises des risques pris par leurs banques. Deuxièmement, cela évite la panique, car cela signifie que les déposants n'ont aucune raison de se précipiter pour retirer leur argent avant qu'une banque ne s'effondre.

La FDIC et son équivalent canadien, la Société d'assurance-dépôts du Canada, ont le pouvoir d'intervenir en cas de faillite des banques, garantissant ainsi leur liquidation de manière ordonnée, sans plan de sauvetage ni perturbation économique plus large.

Lors de la crise financière de 2008, il existait peu de mécanismes autres que les plans de sauvetage financés par les contribuables pour sauver le système financier. Les réformes post-crise, comme la loi Dodd-Frank, ont accordé à la FDIC davantage de pouvoir pour l’aider à faire face aux faillites bancaires d’importance systémique grâce à un ensemble d’outils plus large. Beaucoup de ces réformes ont été négociées au niveau international.

Le président américain Barack Obama, au centre, signe la loi Dodd Frank-Wall Street sur la réforme et la protection des consommateurs lors d'une cérémonie dans le bâtiment Ronald Reagan à Washington, D.C., en 2010. (AP Photo/Pablo Martinez Monsivais)

Le projet 2025, un plan de la Heritage Foundation qui a soutenu de nombreuses interventions du DOGE, a appelé à l'abrogation de ces réformes. Démanteler ou saper la FDIC priverait les États-Unis de l'un de leurs moyens les plus efficaces pour répondre à une crise financière.

La FDIC joue également un rôle dans la surveillance des grandes banques, aux côtés de la Réserve fédérale et de l'OCC. Au niveau international, la FDIC travaille avec les régulateurs étrangers pour planifier l'éventualité d'une crise et pour mettre en œuvre des solutions si une crise se produit.

Le système financier mondial en danger

En 2023, la FDIC n’a pas réussi à empêcher l’effondrement de la Silicon Valley Bank, en grande partie pour deux raisons principales :la déréglementation adoptée sous la première administration Trump et la pénurie de personnel qui existait avant même les coupes budgétaires de février.

Cependant, une fois que la FDIC est intervenue, elle a pu contenir la crise et éviter des conséquences plus larges. L’affaiblissement de la FDIC, comme cela s’est produit avec d’autres agences fédérales américaines, réduirait considérablement sa capacité à remplir cette fonction à l’avenir. Moins de régulateurs signifie moins de surveillance et davantage de comportements à risque de la part des institutions financières.

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Limiter la capacité d’intervention de la FDIC ramènerait effectivement les États-Unis à un monde d’avant 2008 dans lequel les grandes banques opéraient dans l’attente d’un plan de sauvetage public. Il s'agit d'un risque rendu encore plus dangereux par le fait que bon nombre de ces banques sont beaucoup plus grandes et plus interconnectées qu'elles ne l'étaient à l'époque.

Les régulateurs étrangers s’appuient également largement sur la FDIC pour obtenir des informations sur la santé des banques américaines et des filiales de banques étrangères basées aux États-Unis. Cette coopération a été cruciale pour garantir une résolution sans problème lors de la faillite de la banque mondiale Credit Suisse en 2023. Sans une FDIC fiable et indépendante, ces relations pourraient s'effondrer, laissant au monde peu d'options pour éviter une nouvelle crise financière.

La stabilité financière mondiale dépend en grande partie du leadership américain. Mais les développements récents indiquent que l’administration actuelle ne croit plus que cette responsabilité soit dans son meilleur intérêt. Si ce point de vue s’étend au rôle de la FDIC dans la réglementation et la résolution des banques trop grandes pour faire faillite, le monde est confronté à des risques bien plus importants que la simple volatilité du marché boursier.