Comment planifier votre portefeuille en cas de krach boursier

La planification d'un krach boursier implique que vous savez qu'un krach est à venir.

Cependant, aucun de nous n'a de boule de cristal. Essayer de prédire quand un marché boursier futur aura lieu peut être un exercice futile.

Mais cela ne signifie pas que vous n'avez plus d'options si vous voulez vous mettre dans la meilleure position pour affronter la prochaine tempête boursière chaque fois qu'elle se produit. L'un des meilleurs moyens de réussir à long terme consiste simplement à comprendre vos risques.

Explorons ce que vous pouvez faire pour planifier votre portefeuille en cas de krach boursier.

Comment savoir si un krach boursier est imminent

Il n'y a pas de moyen infaillible de savoir qu'une correction du marché est à venir. Mais les investisseurs peuvent supposer qu'un recul est dans les cartes en fonction de leurs recherches techniques.

Si vous voulez savoir si le marché ou l'économie se dirige vers des extrêmes haussiers, il y a quelques points à surveiller. Vous trouverez ci-dessous une liste de signes à surveiller.

Ratios P/E

Les valorisations P/E (cours/bénéfices) de l'indice S&P 500 se situent historiquement dans la zone 15-16X. Mais en décembre 2021, le ratio S&P 500 P/E est beaucoup plus élevé à près de 21X.

En termes historiques, c'est certainement surévalué. Cependant, le marché a longtemps été surévalué. Et si vous aviez essayé de construire un portefeuille "à l'épreuve des chocs" il y a un an, vous auriez raté certains des meilleurs gains de l'histoire.

Économie

Mais si un pays est aux prises avec des taux de chômage ou que les salaires ont diminué, les consommateurs diminueront également leurs dépenses. Cela se traduira par une baisse des bénéfices pour les entreprises qui se négocient en bourse.

Les bénéfices d'une entreprise sont l'un des facteurs fondamentaux qui peuvent influer sur le cours d'une action. Ainsi, des revenus inférieurs entraînent souvent une baisse des prix. De cette façon, une récession économique peut également entraîner une chute du marché boursier.

Indice économique avancé (LEI)

L'indice économique avancé (LEI) du Conference Board est un excellent moyen de suivre l'évolution de l'économie. Il comprend 10 composants différents destinés à identifier les pics et les creux du cycle économique. Le LEI peut aider les investisseurs à prévoir les performances de l'économie au cours des prochains trimestres.

Politique fédérale

Les banques centrales du monde entier continuent de manipuler les marchés modernes. Si la FED injecte de l'argent sur le marché chaque mois, comme c'est le cas actuellement, le marché devrait continuer à monter. Cependant, si la FED n'ajoute pas d'argent au marché et augmente également les taux d'intérêt, cela peut freiner les performances du marché (et l'économie) et même induire une correction.

Les problèmes d'essayer de chronométrer le marché

Si vous pensez qu'un krach boursier est imminent, vous pourriez être tenté d'orienter votre portefeuille de « risk-on » à « risk-off ». Cela signifie généralement réduire les positions en actions, lever des liquidités et probablement augmenter les avoirs en obligations. Cela pourrait peut-être même inclure l'ajout d'or.

Le problème est que le marché boursier peut donner l'impression qu'il est sur le point de s'effondrer pendant des années avant qu'il ne le fasse réellement. Vous avez donc positionné votre portefeuille pour un repli, le marché continue de monter à la place. Le résultat final est que vous manquez beaucoup de gains.

Pire encore, si vous réorientez votre portefeuille en cas de crash et décidez d'acheter des options de vente comme couverture pour le crash qui ne se produira jamais, vous pouvez vous retrouver avec un rendement négatif. Pour l'investisseur moyen à long terme, essayer de chronométrer le marché n'est pas une décision que nous recommandons généralement.

Comment planifier votre portefeuille pour un krach boursier

Donc, si la synchronisation du marché n'est pas la réponse, comment préparer son portefeuille à un krach boursier ? Voici trois étapes que vous pouvez suivre pour vous assurer que vous n'êtes pas pris au dépourvu.

Vérifiez votre allocation d'actifs

Lorsque la plupart des experts financiers parlent d'allocation d'actifs, ils font référence au ratio actions/obligations dans votre portefeuille. Plus votre portefeuille est pondéré en actions, plus il est considéré comme agressif pour moi ; les portefeuilles fortement obligataires, quant à eux, sont considérés comme conservateurs.

Lorsque vous avez créé votre portefeuille pour la première fois seul ou avec un robot-conseiller, vous avez peut-être sélectionné une allocation d'actifs cible en fonction de votre tolérance au risque. Mais la répartition de votre portefeuille peut s'éloigner de son objectif au fil du temps, généralement en raison de la surperformance de vos placements boursiers par rapport à vos placements obligataires.

Ces changements passent souvent inaperçus lorsque le marché progresse. Mais ils peuvent exacerber vos pertes lors des corrections du marché. Disons, par exemple, que votre allocation cible est de 70 % d'actions et de 30 % d'obligations. En règle générale, les creux et les pics de votre portefeuille devraient être moins prononcés qu'un portefeuille composé à 95 % d'actions et à 5 % d'obligations.

Cependant, disons que sur une période de plusieurs années, votre allocation s'est progressivement éloignée de votre cible et est maintenant composée de 85 % d'actions et de 15 % d'obligations. Dans ce cas, votre portefeuille est susceptible de subir une baisse plus prononcée lors d'un krach boursier (bien qu'il devrait toujours être moins précipité que l'investisseur dont le portefeuille a un ratio actions/obligations de 95/5).

Si vous craignez qu'un krach boursier ne se produise, vérifiez que votre allocation d'actifs est toujours conforme à votre objectif. Si ce n'est pas le cas, vous devriez prendre les mesures nécessaires pour rééquilibrer votre portefeuille. Nous vous expliquons comment procéder ici>>

Considérez votre horizon d'investissement

Un « horizon d'investissement » est la durée pendant laquelle les investissements pourront croître avant qu'un investisseur n'ait besoin de les vendre pour accéder à leur valeur de rachat. Votre horizon d'investissement devrait jouer un rôle majeur dans la façon dont vous préparez votre portefeuille à un krach boursier.

Si vous investissez principalement pour la retraite et que vous ne prévoyez pas de prendre votre retraite avant 20 ans, vous devriez probablement suivre la stratégie du « ne rien faire ». Continuez simplement à investir et gardez le cap malgré les inévitables hauts et bas que connaîtra le marché boursier avant que vous n'ayez besoin de vendre l'un de vos titres.

Par contre, si vous prévoyez prendre votre retraite dans deux ans, un krach boursier pourrait être dévastateur. Il n'y aura peut-être tout simplement pas assez de temps pour que le marché rebondisse avant que vous deviez commencer à effectuer des retraits.

Que vous pensiez ou non qu'une correction boursière est imminente, il est généralement judicieux de modifier progressivement votre allocation d'actifs vers une combinaison plus prudente à mesure que vous approchez de votre date de retrait. Vous pouvez le faire vous-même ou investir dans un fonds à date cible qui le fera automatiquement pour vous.

N'ayez pas peur de demander l'aide d'un professionnel

Si un krach boursier imminent vous empêche de dormir la nuit, vous asseoir avec un planificateur financier pourrait vous aider à élaborer un plan et à avoir l'esprit tranquille. Les conseillers professionnels devraient surveiller le marché pour les excès et savoir quand procéder à des réductions légères à modérées des avoirs en actions.

Ces réductions d'actions ne seront pas aussi extrêmes que vous pourriez le voir de la part d'un investisseur novice qui essaie de chronométrer le marché. Leur seul but était d'atténuer l'impact d'une éventuelle correction du marché. Si le marché s'effondre, le portefeuille de l'investisseur générera, espérons-le, des rendements négatifs pendant une période plus courte.

Dans de nombreux cas, un conseiller peut simplement vous rassurer sur votre stratégie d'investissement et ne recommander aucune action défensive. S'ils font des recommandations d'allocation, leur intention sera de pouvoir encore profiter des gains si le marché continue à augmenter.

Vous pouvez également envisager de transférer vos investissements à un robot-conseiller. Les robots-conseillers peuvent vous aider à construire un portefeuille personnalisé qui correspond à votre tolérance au risque et à votre horizon d'investissement et ils rééquilibreront automatiquement votre allocation d'actifs au fil du temps. De plus, ils facturent généralement des frais de gestion bien inférieurs à ceux des conseillers humains. Découvrez nos meilleurs choix de robots-conseillers.

Réflexions finales

Il existe de nombreuses façons de surveiller l'économie et le marché pour détecter les signes d'une correction potentielle. Les newsletters qui consolident les données du marché et économiques peuvent être utiles. Vous pouvez également effectuer votre propre analyse technique à l'aide d'indicateurs courants tels que les ratios P/E.

En fin de compte, l'optimisation de votre allocation d'actifs est la meilleure façon de préparer votre portefeuille à un krach boursier. Et, comme mentionné ci-dessus, travailler avec un planificateur financier ou un robot-conseiller peut vous aider à construire un portefeuille qui a la bonne combinaison d'actifs pour vos besoins et vos objectifs.