Quand les commissions comptent et quand elles ne comptent pas

Les commissions sont une réalité pour les investisseurs, mais y a-t-il des moments où elles n'ont pas vraiment d'importance ?

Vous pourriez être surpris d'apprendre que oui - il y a des moments où les commissions ont un impact significatif sur vos investissements et des moments où ce n'est pas le cas.

Les commissions sont toujours un frein aux investissements. C'est juste une question de combien.

Dans cet article, nous allons apprendre à identifier les scénarios dans lesquels les commissions peuvent avoir un impact significatif sur les performances de votre portefeuille et dans lesquels vous ne devriez pas vous soucier autant des commissions.

Quand les commissions comptent

Examinons quelques scénarios différents dans lesquels les commissions ont un impact important sur les rendements des investissements.

Petits comptes

Quand on a un petit compte, tout est amplifié. Cela inclut les pertes. Voici un exemple :

Taille du compte :5 000 USD

Achetez 100 actions d'ABC à 30 $/action :3 000 $

Vendre toutes les actions à 25 $ :2 500 $

Commissions aller-retour (achat et vente) :13,90 $ chez E*TRADE

Le compte a réalisé une perte de 500 $. C'est une perte de 16,6% sur le compte, ce qui est un montant important. Qu'en est-il des commissions ?

Alors que 13,90 $ semble être un petit montant, que se passe-t-il lorsque le compte effectue dix transactions aller-retour et ne rapporte que 250 $ ? Dix transactions coûtent 139 $. Sur un compte de 5 000 $, cela représente 2,78 %.

Avec seulement 20 transactions, 5,5 % du compte a déjà été englouti par les commissions.

Autrement dit, 139 $ représentent plus de 55 % du bénéfice.

Comparez cela avec un compte de 50 000 $. 139 $ ne représentent que 0,278 % de la valeur du compte. 20 transactions ne représentent même pas 1 % du compte (0,556 %).

Pour en revenir à nos dix transactions à 139 $, le compte de 50 000 $ est dix fois plus important que le compte de 5 000 $. Disons que ses bénéfices sur ces dix transactions sont 10X ou 2 500 $. 139 $ ne représentent que 5,6 % du bénéfice.

Il est déjà assez difficile de gagner de l'argent avec un petit compte, mais une fois les commissions prises en compte, c'est presque impossible.

Frais anormalement élevés

Tout comme l'achat d'une maison, vous voulez obtenir un bon prix et ne pas payer trop cher. Cela se fait en connaissant les prix des maisons environnantes. Il en va de même pour les commissions.

Les transactions en ligne ne devraient pas coûter plus de 10 $, avec beaucoup autour de 5 $. Il n'y a aucune raison de payer plus pour les transactions en ligne.

Détérioration des rendements

Si vous avez un compte de bonne taille et que vous obtenez de bons taux sur vos commissions, mais qu'ils continuent de grignoter vos rendements, quelle pourrait en être la raison ?

Cela peut généralement se produire en raison de la fréquence des transactions. Vous n'avez pas besoin d'être un day trader pour que les commissions rongent les rendements. Mais être un investisseur actif peut avoir un impact négatif sur vos rendements.

Une façon d'éviter de sauter dans et hors des fonds est d'investir simplement dans des fonds indiciels. Ces fonds et ETF suivent des indices populaires tels que le S&P 500.

Fondamentalement, ils font le travail pour vous et aident à maintenir les commissions à un niveau bas, car vous négociez moins.

Votre conseiller est payant

Si vous travaillez avec un conseiller financier payant mais constatez que des commissions vous sont facturées sur différents produits, le conseiller n'est pas payant. Les conseillers payants ne doivent pas facturer de commissions.

Cependant, si votre conseiller est payant, il peut facturer des frais fixes pour les conseils, mais facturer ensuite un pourcentage de l'AUM (actifs sous gestion) pour la gestion de vos investissements. Pour AUM, un conseiller payant facture simplement des frais fixes pour gérer les investissements.

Quand les commissions ne comptent pas

De l'autre côté de la table, il y a des moments où les commissions ne sont pas un facteur et font simplement partie de l'investissement, en supposant que les commissions sont raisonnables.

Vous rencontrez un grand succès

Que vous investissiez vous-même ou que vous fassiez appel à un conseiller en placement lorsque vous rencontrez un grand succès, les commissions ont tendance à passer inaperçues. Après tout, des bénéfices démesurés diminuent l'impact en pourcentage des commissions.

Les day traders sont un groupe qui accumule d'énormes quantités de commissions. Alors que 4 sur 5 perdent de l'argent, 1 sur 100 est rentable. Dans ce cas, ceux qui gagnent le font en raison du volume de transactions.

Payer des commissions plus élevées lorsque je c'est une urgence

Lorsque vous devez quitter ou entrer immédiatement dans une transaction mais que vous n'avez pas accès à un ordinateur, appeler votre courtier et effectuer une transaction assistée par téléphone peut être votre seul choix. Les échanges assistés par téléphone coûtent cher, beaucoup coûtant 25 $. Mais en l'absence d'autres options, la commission élevée ne l'emporte pas sur la nécessité d'effectuer une transaction en temps opportun.

Pourcentage d'AUM

Comme mentionné ci-dessus, certains conseillers financiers factureront une commission en pourcentage de l'AUM. Le taux de commission diminue à différentes étapes à mesure que l'AUM augmente.

Votre conseiller est un fiduciaire

Un fiduciaire doit avoir votre meilleur intérêt à l'esprit. Mais cela n'empêche pas les conseillers de facturer une commission, même en vertu de la nouvelle règle fiduciaire du DOL.

Merrill Lynch a même mis en place un modèle où certains clients ne paient que des frais tandis que d'autres paient des commissions.

Andy Sieg, responsable de Merrill Lynch Wealth Management, a déclaré :« Nous avons analysé les situations limitées dans lesquelles la recommandation d'un accord payant pourrait ne pas être dans le meilleur intérêt d'un client et avons envisagé des alternatives à l'IAP [Investment Advisory Program] pour ces situations. "

Réflexions finales

Savoir quand éviter ou réduire les commissions peut certainement augmenter vos retours sur investissement.

Cependant, il existe encore des scénarios où les commissions que vous recevez importent moins, en particulier lorsqu'elles se situent dans une fourchette de coûts raisonnables.

Pensez-vous que vos commissions d'investissement pourraient être inférieures ?