Facteurs influençant les taux de change ?

L'échange d'une devise contre une autre s'appelle le change (forex). Par exemple, vous pouvez échanger Rs 5, 000 pour son équivalent en dollars américains si vous avez besoin de ce dernier (pour voyager aux États-Unis, par example).

Qu'est-ce qu'un taux de change ?

Le taux de change est le taux auquel une devise est échangée. Par example, si la roupie indienne se négocie à Rs 72,96 pour un dollar, le taux de change du dollar américain pour la roupie indienne est de 72,96. Ce taux peut changer en fonction de nombreux facteurs. Donc, les taux de change sont étroitement surveillés par les cambistes et les gouvernements, qui prennent des mesures pour maintenir le taux avantageux pour la santé économique du pays. Ces taux de change peuvent avoir un impact tangible sur les portefeuilles des investisseurs à un niveau granulaire en termes de rendements réels. Lisez la suite pour en savoir plus sur les importants facteurs affectant les taux de change .

Facteurs influençant les taux de change

1. Inflation

Si un pays a constamment des taux d'inflation bas, sa valeur monétaire augmente généralement. En effet, le pouvoir d'achat de la devise devient supérieur à celui des autres devises avec lesquelles elle est comparée. Inversement, des taux d'inflation plus élevés entraînent une dépréciation de la monnaie, perdre du pouvoir d'achat et de la valeur par rapport aux autres devises.

2. Taux d'intérêt

Si un pays a un taux d'intérêt élevé, les prêteurs ont la chance de gagner plus. Cela attire les capitaux étrangers qui cherchent à gagner à des taux plus élevés. Le résultat est que le taux de change du pays augmente, rendre sa monnaie plus forte.

Les taux d'intérêt sont directement corrélés à l'inflation ainsi qu'aux taux de change.

La banque centrale d'un pays essaiera d'influencer l'inflation ou les taux de change via le mécanisme des taux d'intérêt. Des taux d'intérêt élevés signifient un coût d'emprunt plus élevé. Il peut arriver que malgré une hausse des taux d'intérêt, l'inflation ne diminue pas de manière significative, ce qui aura des effets moins importants que prévu sur le taux de change.

Inversement, les baisses des taux d'intérêt ont tendance à déprimer les taux de change.

3. Déficits

L'un des paramètres de déficit les plus critiques est le déficit du compte courant - la différence entre les dépenses d'un pays et ce qu'il gagne. Un déficit du compte courant signifie que le pays dépense plus pour acheter que ce qu'il gagne. Par conséquent, ses recettes en devises via les exportations ne suffisent pas; il devra emprunter de l'argent à l'étranger pour combler la différence. Cette forte demande de devises étrangères fait baisser le taux de change du pays.

4. Dette

Lorsqu'un pays s'engage dans des projets d'infrastructure à grande échelle, il n'aura généralement pas tous les fonds pour eux. Alors, elle emprunte des fonds tant au pays qu'à l'étranger. Ces projets stimulent l'économie; pourtant, le déficit créé par la dette publique qu'elle contracte en fait une destination d'investissement peu attractive. Une dette publique importante est une recette pour une inflation élevée, c'est à dire., la monnaie du pays s'affaiblit, et il lui faudra plus de temps pour rembourser la dette et les intérêts, affectant les rendements des emprunteurs. Le pire des cas ? Si le pays doit faire défaut sur ses prêts parce qu'il ne peut pas les rembourser en raison de son énorme dette, inflation élevée, et des taux de change déprimés.

5. Import-Export

Exporter permet à un pays de gagner de l'argent tandis qu'importer, c'est le dépenser. Si les exportations d'un pays augmentent à un rythme plus élevé que ses importations, c'est un bon signe pour son taux de change. Des exportations plus élevées signifient une demande accrue pour la monnaie du pays, et donc sa valeur.

Points clés à retenir

• Inflation, taux d'intérêt, et les taux de change sont corrélés. Chacun de ces facteurs peut affecter les deux autres.
• Une faible inflation et des taux d'intérêt élevés peuvent attirer des fonds étrangers dans un pays, renforcement de son taux de change.
• Les pays ayant une dette publique importante peuvent voir leurs taux de change baisser car ils sont considérés comme des destinations d'investissement peu attrayantes. Cela signifie que le pays doit payer plus pour assurer le service de sa dette.
• Si le taux de croissance des exportations du pays est supérieur à ses importations, il dénote plus de demande pour sa monnaie, renforçant ainsi sa monnaie et ses taux de change.

FAQ

1. Quel est l'impact de l'économie sur le taux de change ?

Si un pays se porte bien économiquement, les investisseurs chercheront à y investir. Ils déplaceront des fonds d'autres pays qui ne sont pas performants, résultant en une plus grande confiance pour la monnaie du pays et un renforcement ultérieur de son taux de change.

2. Comment l'inflation affecte-t-elle les taux de change ?

Des taux d'inflation bas et constants ont un effet positif sur la valeur de la monnaie. Le pouvoir d'achat de la monnaie devient plus fort, et par conséquent il devient plus fort.

3. Comment les exportations affectent-elles les taux de change ?

Des exportations plus élevées signifient une demande accrue pour la monnaie du pays, et donc sa valeur. Alors, si les exportations d'un pays croissent plus vite que ses importations, c'est un bon signe pour son taux de change.

4. Comment les taux d'intérêt affectent-ils les taux de change ?

Les taux d'intérêt élevés offrent aux prêteurs la possibilité de gagner plus, attirant ainsi des capitaux étrangers dans le pays. Cela fait monter le taux de change, rendre la monnaie du pays d'origine plus forte.

5. Qu'est-ce qu'un déficit du compte courant ?

Le déficit du compte courant est la différence entre les dépenses d'un pays et ses revenus. Un déficit du compte courant signifie qu'il dépense plus pour acheter qu'il ne gagne.