Actions avec les ratios PE les plus élevés et pourquoi leur ratio PE est élevé

Pendant toute analyse technique ou lecture de tout rapport de l'analyste, nous, les investisseurs, rencontrons ces mesures appelées ratio PE.

Comprenons en quoi consiste ce ratio PE.

Le ratio PE comprend deux facteurs importants

1. Prix: Il s'agit du prix actuel du marché de l'action auquel il se négocie
2. EPS : Le BPA est le bénéfice par action. Il s'agit du bénéfice net de la société sous-jacente attribué à un actionnaire de l'unité.

EPS est réalisé sous deux formes par les analystes du monde entier

1. BPA à terme :ce BPA donne les bénéfices futurs de l'entreprise. Ceci est généralement utilisé pour construire un proforma ou une projection future pour l'analyse
2. 12 derniers mois :ce BPA est le BPA moyen des 12 derniers mois. Cette valeur est basée sur des données historiques réelles et est utilisée pour une analyse comparative.

Le ratio des deux entités, c'est-à-dire Prix/EPS, donne lieu au ratio PE. Avec deux types d'EPS, nous obtenons deux types différents de PE a) PE à terme et b) PE à 12 mois suiveurs.

Pourquoi le ratio PE est une mesure importante pour évaluer la performance des actions

Le multiple PE est généralement utilisé par les analystes et les investisseurs pour évaluer la performance relative de l'action par rapport à son homologue. Ce ratio indique le montant que les investisseurs doivent investir pour recevoir une unité des bénéfices de l'entreprise.

C'est un multiple très important pour une valorisation relative d'une action.

Ce ratio transmet des informations très importantes sur la valeur des actions - qu'elles soient sous-évaluées, surévalué ou juste évalué. D'où, pour une action, nous, les investisseurs, pouvons déterminer si le moment est venu d'acheter une action sous-évaluée ou de vendre une action surévaluée.

Ce PE de référence est le PE médian de l'industrie pour une action. Chaque industrie a un PE de référence pour référence qui est ensuite utilisé pour évaluer le cours de l'action.

Et si l'action a un PE très élevé ?

Le ratio PE peut être élevé pour les actions uniquement si le prix est très élevé ou si le bénéfice par action est très faible. L'effet combiné produit alors un stock de PE très élevé.

Lorsqu'une action se négocie à sa juste valeur et que son BPA chute soudainement à une valeur très faible en raison d'une mauvaise performance au cours du trimestre ou de toute période, les actions PE montent en flèche à une valeur très élevée.

Par exemple. JK Lakshmi Cement a déjà atteint 3000x PE.

Les caractéristiques générales de ces stocks sont les suivantes

1. Surévalué :Ces actions sont fortement surévaluées car le marché ne s'est pas ajusté au prix lié à la performance de l'action
2. BPA faible :mathématiquement si le BPA ou le dénominateur du ratio PE tombe en dessous de 1, le rapport PE obtenu est très élevé.
3. Volatilité élevée :En général, ces actions ont un potentiel de volatilité élevé car elles sont surévaluées. La condition du marché domptera le prix élevé et réduira progressivement la surévaluation. D'où, le maintien du prix est moins probable.
4. Perspective de croissance instable :Les valeurs n'ont pas bien performé au cours de la période précédente et la plupart d'entre elles recherchent une reprise du marché.

Regardons les 10 actions PE les plus élevées dans l'univers Nifty 500.

10 actions les plus élevées avec le PE le plus élevé dans Nifty 500

Unichem Laboratories Ltd. (PE:1243.4)

Unichem Laboratories Ltd est l'une des plus grandes et des plus anciennes sociétés pharmaceutiques d'Inde.

La société compte plus de 500 produits enregistrés à travers le monde. La valorisation actuelle selon le ratio PE est dans la catégorie des très surévalués. Le BPA (douze mois glissants) est inférieur à 1 et la société a une marge bénéficiaire d'exploitation négative. La société est à la recherche d'un renouveau sur le marché à la fois en termes de part de marché et de chiffre d'affaires depuis l'exercice 16.

Future Consumer Ltd. (PE :865)

Future Consumer Limited a été la première entreprise alimentaire indienne d'approvisionnement en supermarché dirigée par la société mère Future Group. La durabilité financière de l'action est moyenne, mais en termes de prix, elle est surévaluée. Avec un PE moyen industriel inférieur à 40, ce stock est comparativement très surévalué. La seule raison étant un BPA très proche de 0. La question la plus prudente sur ce titre est un rendement négatif de l'actif au cours des 7 dernières années.

Equitas Holdings Ltd. (PE :404.2)

Equitas Holding Ltd. est une société d'investissement. L'activité principale de l'entreprise consiste à investir dans des filiales et à leur octroyer des prêts. Cette société a également un BPA très faible - inférieur à 1. L'industrie dans laquelle cette société opère a d'autres actions qui sont très chères, par ex. Bajaj Finserv se négocie autour de 6435 alors que cette action est au prix de 117 , on peut voir qu'il est sous-évalué par rapport au prix en soi. Mais c'est un mythe, c'est ici que PE donne la vraie image du stock étant surévalué.

Infibeam Avenues Ltd. (PE : 398.4)

Infibeam Avenues Limited est un conglomérat indien d'Internet et de commerce électronique fondé en 2007. Il est impliqué dans les paiements numériques, logiciel de commerce électronique, commerce de détail en ligne, et services Internet. Ce titre a une dynamique baissière et le marché semble corriger sa valorisation. Mais cependant, ce titre est surévalué avec un BPA de base faible. La société a récupéré avec succès la perte en 2015 et les gens ont donc un sentiment positif à l'égard de cette action, indépendamment de ses données financières intrinsèques fondamentales. Le groupe de pairs PE pour cette entreprise oscille autour de 10.

Ujjivan Financial Services Ltd. (PE :344)

Ujjivan Financial Services Limited est une NBFC, qui a commencé ses opérations en 2005. C'est aujourd'hui la plus grande institution de microfinance. Elle possède l'une des capitalisations boursières les plus élevées de son industrie. Le résultat net de l'entreprise est bon mais avec un grand nombre d'actionnaires, le BPA tombe en dessous de 1. La marge EBITDA de ce titre a récemment baissé au cours de l'exercice 18. Le PE moyen de l'industrie oscille en dessous de 20.

Future Retail Ltd. (EP : 330,4)

Il s'agit de l'aile commerciale de Future Group. Sous ce Grand Bazar, FBB, ezone, hypercité etc. fonctionnent. Cette action a un faible BPA mais possède un système financier solide. Il avait récemment subi une perte d'un quart (T4 FY18) mais s'était relancé de manière phénoménale. Le seul problème est le passif éventuel croissant sur son bilan.

Indoco Remedies Ltd. (PE : 267.4)

Indoco Remedies Ltd. est une société pharmaceutique axée sur la recherche qui a été constituée en 1947. Indoco Remedies fabrique et commercialise des formulations et des ingrédients pharmaceutiques actifs (API). Les entreprises sont présentes dans plus de 55 pays, dont l'Inde, ETATS-UNIS. Le BPA de base vient de se relever de la valeur négative des deux derniers trimestres. Le PE médian de l'industrie est d'environ 27 et le PE de l'action est 10 fois supérieur à la médiane de l'industrie.

Mahindra CIE Automation Ltd. (PE :249.6)

Mahindra CIE est un fournisseur de composants automobiles multi-technologies. Il s'agit d'une filiale du groupe CIE Automotive d'Espagne. La maison mère est spécialisée dans la fourniture de composants et sous-ensembles pour le marché automobile, qui est présent dans le monde entier. Ce titre est financièrement solide et se classe deuxième dans la course à la capitalisation boursière de son segment. Récemment, il a enregistré une perte en raison d'un coup dans sa ligne supérieure. Même si le sentiment du marché a été positif et que le cours de l'action n'a pas beaucoup baissé.

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Coffee Day Enterprise Ltd. (PE :232,7)

Il s'agit de la célèbre société mère de Cafe Coffee Day. Il a vu un changement drastique de 684% de son bénéfice net par rapport à l'année précédente. Mais récemment, le BPA a chuté en raison de la mauvaise performance trimestrielle conduisant à un PE élevé.

Hathway Cables et Datacom Ltd. (PE :211.8)

Stock de câbles Hathway

Cette société est active dans la diffusion de signaux de télévision et est un fournisseur de services Internet. Le PE est élevé en raison d'un faible EPS de 0,1. Bien qu'ayant de bons fondamentaux financiers, cette entreprise est surévaluée par rapport à ses pairs.

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Conclusion

Les actions à PE élevé auront un meilleur potentiel de gain à court terme ou même à long terme. Mais à quel point est-il trop haut ? Cela dépend toujours de ce que l'investisseur pense être élevé. S'il n'y avait pas assez de gens pour penser que ces actions en valaient la peine, le PE ne serait pas si élevé.

C'est l'une des raisons pour lesquelles ils vendent à un prix plus élevé ou sont surévalués. Les investisseurs doivent vérifier la qualité de la gestion avant d'investir dans ces actions pour assurer des rendements.

Bon investissement !

Avis de non-responsabilité :les opinions exprimées ici sont celles de l'auteur et ne reflètent pas celles de Groww.

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