Principes de base de l'investissement

Le début d'une nouvelle année est un bon moment pour chacun d'entre nous pour revoir les bases de l'investissement pour voir si nous adhérons aux principes qui feront de nous des investisseurs prospères à long terme.

Compléter à la richesse
La plupart des richesses se construisent régulièrement sur de longues périodes. Il existe des exceptions telles que certaines des richesses dot com qui ont été construites dans la seconde moitié des années 1990. (Au moins pour ceux qui étaient assez intelligents pour protéger leurs actifs de la récession.) C'était une période unique qui a permis la croissance des entreprises et des investissements plus rapidement qu'il n'était normalement possible. Cependant, plus courantes sont les personnes qui ont accumulé la richesse de façon constante et méticuleuse année après année après année.

Préservation du capital

Pour faire simple, s'il ne nous reste plus de jetons, nous ne pouvons pas jouer le jeu. J'ai été référé à des clients qui ont perdu 50 % ou plus pendant le ralentissement de 2000, 2001 et 2002. Si un investisseur perd 50 % de son portefeuille, alors il doit gagner 100% juste pour revenir à sa ligne de base. C'est très difficile à faire. Comme la plupart d'entre vous le savent, Je crois fermement en « aggraver la richesse ». Quand tu perds 50%, il est presque impossible de revenir sur la bonne voie avec votre modèle de composition d'origine.

Tendance à long terme
Comme la plupart de mes clients le savent, Je crois qu'il faut « faire de la tendance notre amie ». Je fais de mon mieux pour utiliser les tendances à long terme pour nous aider à améliorer nos performances et à battre les indices. Il y a beaucoup de tendances en cours simultanément, telles que les tendances boursières (Dow, Nasdaq, S&P), l'évolution des taux d'intérêt (taux à long terme et taux à court terme), tendance immobilière, tendances des métaux et des matières premières, ainsi que les tendances des cycles économiques généraux. Dans un portefeuille diversifié à succès, la connaissance de chacune de ces tendances peut servir à une meilleure performance. Par exemple, il était largement reconnu que la Réserve fédérale avait l'intention d'augmenter les taux d'intérêt à court terme tout au long de 2005. Alan Greenspan l'a annoncé publiquement et a ensuite mis ses intentions à exécution par ses annonces publiques. Certaines tendances comme celle-ci sont assez évidentes, cependant d'autres sont beaucoup plus insaisissables. Dans la mesure où nous pouvons reconnaître avec succès ces tendances et les utiliser à notre avantage, nous pouvons certainement améliorer nos rendements d'une année à l'autre. J'appelle cela une stratégie d'allocation d'actifs tactique qui comprend le rééquilibrage de l'allocation d'actifs à des moments clés.

Investissement de valeur
Qu'il s'agisse d'investir dans des fonds communs de placement ou des actions individuelles, Je préfère mettre l'accent sur l'investissement axé sur la valeur. Cela ne signifie pas que les investissements de « croissance » doivent être ignorés, Cependant, l'accent mis sur la valeur peut non seulement permettre des augmentations substantielles des prix à la hausse, mais aussi aider à limiter le montant de la volatilité alors que le marché corrige à la baisse. « L'investissement dans la valeur » peut être défini comme la stratégie de sélection d'actions qui se négocient à un prix inférieur à leur valeur intrinsèque. Il pourrait également être considéré comme un style d'investissement qui privilégie les « bonnes actions à bon prix » plutôt que les « bonnes actions à bon prix ». L'investissement axé sur la valeur utilise souvent des mesures d'évaluation telles que le ratio cours/valeur comptable, ratio cours/bénéfice et rendement.

Gestion des risques
Il existe de nombreuses formes de gestion des risques telles que la diversification globale avec l'utilisation de différentes classes d'actifs, le ratio actions/revenu fixe, et l'utilisation de tendances à long terme pour modifier périodiquement l'allocation d'actifs. Comme je préfère utiliser des fonds communs de placement plutôt que des actions individuelles, la diversification est facile à réaliser. En réalité, beaucoup de mes clients qui ont décidé de leurs propres options d'investissement dans les 401k sont souvent sur-diversifiés.

• Diversification globale et utilisation de diverses classes d'actifs
  Les classes d'actifs de base que j'utilise pour diversifier les portefeuilles sont les actions (petites, milieu, et grosse casquette), Immobilier (FPI), Matières premières (métaux, Ressources naturelles), Obligations et espèces. La plupart des investisseurs expérimentés reconnaissent la nécessité d'une diversification globale, qui peut se dérouler de différentes manières. Ma règle pour les actions individuelles est qu'aucune action ne doit représenter plus de 5% d'un portefeuille donné. Cette règle prévient ce que j'appelle le « risque de stock unique », pour qu'un Enron, WorldCom, ou la débâcle de PG&E ne peut pas endommager de manière significative un portefeuille. Il faut aussi diversifier l'industrie. Même si les actions énergétiques se sont bien comportées en 2005, nous ne voudrions pas que nos portefeuilles soient composés à 80 % d'actions énergétiques.
  
  
• Stratégie d'allocation d'actifs tactique
  La prise de conscience et l'utilisation des tendances à long terme et le rééquilibrage de l'allocation d'actifs est une autre forme de gestion des risques. Cela ne signifie pas passer à 100 % d'actions dans un cycle, puis à 100 % de titres à revenu fixe dans un autre cycle. Certains cycles peuvent nécessiter des changements mineurs à l'allocation d'actifs de base, tandis que d'autres peuvent nécessiter des changements majeurs. La connaissance de ces cycles combinée au profil de l'investisseur devrait dicter les changements appropriés.

Vous voudrez peut-être examiner votre portefeuille actuel pour voir si vous avez pris en compte ces principes de base de l'investissement.