Actions restreintes vs options d'achat d'actions :quelle est la différence ?

Les actions restreintes et les options d'achat d'actions sont toutes deux des formes de rémunération en actions, mais chacun vient avec certaines conditions.

Les actions restreintes sont attribuées de plein droit, et leur propriétaire a les mêmes droits et privilèges que tout actionnaire. Ils peuvent percevoir des dividendes et voter à l'assemblée annuelle, par exemple. Cependant, les actions peuvent être acquises, et l'entreprise peut se réserver le droit de racheter les actions non acquises si l'employé quitte l'entreprise.

Les options d'achat d'actions sont le droit d'acheter un certain nombre d'actions à un certain prix dans le futur. L'employé obtiendra une aubaine si et quand le cours des actions de l'entreprise dépasse ce prix. Les options d'achat d'actions, comme les actions restreintes, sont souvent acquis.

Points clés à retenir

• Les actions restreintes et les options d'achat d'actions sont deux formes de rémunération en actions qui sont attribuées aux employés.
• Les actions restreintes représentent la propriété réelle des actions, mais sont assorties de conditions quant au moment de leur vente.
• Les options d'achat d'actions sont le droit d'acheter un certain nombre d'actions à un certain prix dans le futur, l'employé n'en bénéficiant que si le cours de l'action dépasse alors le prix de l'option d'achat d'actions.

Actions restreintes

Les actions restreintes sont, comme indiqué, une attribution pure et simple de la participation au capital d'une entreprise. Ils sont plus fréquents dans les entreprises établies qui souhaitent motiver leurs employés en leur donnant une participation au capital.

Cependant, ils sont généralement acquis. C'est-à-dire, lorsque des actions gratuites sont attribuées à un salarié, c'est à condition que l'employé continue à travailler dans l'entreprise pendant un certain nombre d'années ou jusqu'à ce qu'un jalon particulier de l'entreprise soit atteint. Il peut s'agir d'un objectif de revenus ou d'un autre objectif financier.

Ces actions sont souvent attribuées par étapes, chacun avec sa propre date d'acquisition ou un jalon attaché.

Les actions peuvent être restreintes par une disposition de double déclencheur. Cela signifie que les actions d'un employé deviennent libres si l'entreprise est rachetée par une autre et que l'employé est licencié lors de la restructuration qui s'ensuit.

Les initiés se voient souvent attribuer des actions restreintes après une fusion ou un autre événement majeur de l'entreprise. Les restrictions visent à dissuader les ventes prématurées qui pourraient nuire à l'entreprise.

Un cadre qui quitte l'entreprise n'atteint pas les objectifs de performance ou ne respecte pas les restrictions commerciales de la SEC peut devoir renoncer à ses actions restreintes.

Les deux sont décernés pour motiver les employés, mais les actions gratuites sont le plus souvent attribuées par des sociétés établies, tandis que les stock-options sont populaires auprès des startups.

Les options d'achat d'actions

Les options d'achat d'actions des employés sont une promesse de bénéfices futurs qui pourraient ou non se réaliser. Ils sont souvent accordés par des entreprises en démarrage qui ne sont pas encore entrées en bourse et qui souhaitent motiver les employés à faire décoller l'entreprise.

Les stock-options n'impliquent pas de transfert de propriété. Il s'agit d'un droit d'acheter des actions à un prix déterminé à une date ultérieure. L'employé profite de la différence entre le prix de l'option et le prix réel du marché.

Les options d'achat d'actions sont normalement limitées par une disposition relative à l'impasse du marché, qui restreint la vente d'actions pendant une certaine période de temps après une offre publique initiale (IPO) pour stabiliser le prix de marché de l'action.