Valeur notionnelle vs valeur marchande :quelle est la différence ?

Valeur notionnelle par rapport à la valeur marchande :un aperçu

La valeur notionnelle et la valeur marchande décrivent toutes deux la valeur d'un titre. La valeur notionnelle fait référence à la valeur totale qu'un titre contrôle théoriquement, par exemple par le biais de contrats dérivés ou de titres de créance. Valeur marchande, d'autre part, est le prix actuel d'un titre qui peut être acheté ou vendu en bourse ou par l'intermédiaire d'un courtier.

La valeur marchande est également utilisée pour désigner la capitalisation boursière d'une société cotée en bourse et est déterminée en multipliant le nombre d'actions en circulation par le cours actuel de l'action.

Points clés à retenir

• La valeur notionnelle est la valeur totale contrôlée par une position ou une obligation ; par exemple. quelle valeur est représentée par un contrat dérivé.
• La valeur marchande est le prix d'un titre fixé par les acheteurs et les vendeurs sur le marché à travers l'offre et la demande.
• Par exemple, une option d'achat représentant 100 actions XYZ avec un prix d'exercice de 40 $ peut être négociée sur le marché pour 1,20 $ par contrat (100 x 1,20 = 120 $ de valeur marchande), mais représente une valeur notionnelle de 4 $, 000 (100 x 40 $).

Valeur notionnelle

La valeur notionnelle est le montant total de l'actif sous-jacent d'un titre à son prix au comptant. La valeur notionnelle fait la distinction entre le montant d'argent investi et le montant d'argent associé à l'ensemble de la transaction. La valeur notionnelle est calculée en multipliant les unités d'un contrat par le prix au comptant.

Par exemple, supposons qu'un investisseur souhaite acheter un contrat à terme sur l'or. Le contrat à terme coûte à l'acheteur 100 onces troy d'or. Si les contrats à terme sur l'or se négocient à 1 $, 300, alors un contrat à terme sur or a une valeur notionnelle de 130 $, 000.

La valeur notionnelle peut être utilisée dans les contrats à terme et les actions. Mais il est plus souvent vu et utilisé des cinq manières suivantes :via des swaps de taux d'intérêt, swaps de rendement total, options sur actions, devises étrangères et dérivés de devises étrangères, et les fonds négociés en bourse (FNB).

Avec les swaps de taux d'intérêt, la valeur notionnelle est utilisée pour calculer le montant des intérêts dus. Avec les swaps de rendement total, la valeur notionnelle est utilisée dans le cadre de plusieurs calculs qui déterminent les taux de swap. Avec des options sur actions, la valeur notionnelle fait référence à la valeur que l'option contrôle. Avec le change et les dérivés sur devises, la valeur notionnelle est utilisée pour évaluer les devises.

La valeur notionnelle représente la valeur totale de la position, tandis que la valeur de marché est le prix auquel la position peut être achetée ou vendue, tel que défini par le marché.

Valeur marchande

La valeur marchande est très différente de la valeur notionnelle. La valeur marchande est le prix d'un titre sur lequel les acheteurs et les vendeurs s'entendent sur le marché. La valeur marchande du titre est calculée en déterminant l'offre et la demande du titre. Contrairement à la valeur notionnelle, qui détermine la valeur totale d'un titre en fonction de son cahier des charges, la valeur marchande est le prix d'une unité du titre.

Par exemple, supposons que les contrats à terme sur l'indice S&P 500 se négocient à 2 $, 700. La valeur marchande d'une unité de l'indice S&P 500 est de 2 $, 700. Inversement, la valeur notionnelle d'un contrat à terme sur l'indice S&P est de 675 $, 000 (2 $, 700*250) car un contrat à terme sur l'indice S&P exploite 250 unités de l'indice.

La valeur marchande d'une entreprise est une bonne indication de la perception qu'ont les investisseurs de ses perspectives commerciales. L'éventail des valeurs marchandes sur le marché est énorme, allant de moins d'un million de dollars pour les plus petites entreprises à des centaines de milliards pour les entreprises les plus grandes et les plus prospères du monde.

La valeur marchande peut fluctuer considérablement au fil du temps et est considérablement influencée par le cycle économique. Les valeurs de marché peuvent plonger pendant les marchés baissiers qui accompagnent les récessions, et augmentent souvent pendant les marchés haussiers qui caractérisent l'expansion économique.

La ligne de fond

La valeur marchande et la valeur notionnelle représentent chacune des sommes différentes qu'il est important pour les investisseurs de comprendre. La valeur notionnelle est la quantité de valeur représentée par une obligation ou un contrat, par exemple, un contrat d'options qui contrôle 1, 000 boisseaux de blé ou une obligation de société d'une valeur nominale à l'échéance de 1 $, 000. La valeur marchande de ces obligations, cependant, variera en fonction de l'offre et de la demande et des conditions du marché. Par exemple, si le contrat d'options est très hors de l'argent, sa valeur marchande peut être proche de zéro, ou si les taux d'intérêt augmentent considérablement, la valeur marchande de l'obligation sera inférieure à 1 $, 000.