2 stratégies d'investissement d'options stylistiques différentes

Investissement d'options offre aux investisseurs un moyen de minimiser leur potentiel de perte et de maximiser leurs gains. Une option est un contrat entre un détenteur et un écrivain pour effectuer une action avant une date d'expiration prédéterminée, généralement 9 mois. Une prime est le prix que l'acheteur paie pour son droit, et le titulaire reçoit pour son obligation.

Il existe différentes stratégies d'options qui sont disponibles pour un investisseur d'options. Il s'agit des deux types de contrats d'option; appels et met. Du point de vue du titulaire, un appel est une écriture pour acheter des actions de l'écrivain à un prix fixe indiqué dans le contrat d'option. Un put donne au détenteur le droit de vendre des actions à l'écrivain au prix contractuel.

Rédaction d'appels couverts

L'une des stratégies d'options de base utilisées par les investisseurs consiste à écrire des options d'achat. L'écriture d'appels couverts est une stratégie de revenu utilisée pour maximiser le revenu dans un marché stable. L'écrivain détient les actions sous-jacentes de l'action et vend un appel. La prime reçue de la vente représente le revenu que l'écrivain gagne. Si le cours de l'action reste relativement le même pendant la durée du contrat, il ne sera pas exercé par le titulaire.

L'écriture d'appels couverts a tendance à être les stratégies d'actions les plus simples et les plus sûres. L'appel est écrit avec un prix contractuel proche du prix d'achat de l'action sous-jacente. Si le marché reste stable, l'investisseur profite. La prime représente le profit maximum qui peut être réalisé par le vendeur d'options.

Si le marché baisse, l'investisseur risque de perdre dans la mesure où le prix de l'action tombe en dessous du prix d'origine moins la prime reçue. Par exemple, si le vendeur de l'option a payé 50 $ pour l'action et a reçu 5 $ pour l'option d'achat, lorsque le prix tombe en dessous de 45 $, une perte se produit.

Détenir des puts contre une position en actions

Une stratégie de couverture qui protège un investisseur lors d'un marché en baisse ou en baisse implique l'achat d'un put contre une position longue sur les actions. Le titulaire de l'option paie une prime pour le droit de vendre l'action à un prix contractuel. Cette stratégie protège l'investisseur contre une baisse du cours de l'action. Un investisseur qui a acheté 100 actions ABC à 40 $ par action mais voit une tendance à la baisse potentielle peut acheter 1 option de vente ABC 40 pour une prime de 5 $ (notez que le marché fixe le prix de la prime pour chaque option d'achat et de vente négociée). Si le prix d'ABC tombe à 25 $, le détenteur peut exercer l'option de vente et exiger de l'émetteur qu'il achète ABC à 40 $, même si le marché est à 25 $. L'investisseur ne perdrait que 500 $ au lieu de 1 $, 500 en conséquence.

La couverture d'une position longue en actions avec une option de vente permet à l'investisseur de limiter son exposition à la baisse à la perte. La couverture minimise la perte et a agi comme une police d'assurance.

Le marché doit augmenter au moins le montant de la prime payée pour que l'investisseur atteigne l'équilibre. Dans l'exemple ci-dessus, l'investisseur a payé 40 $ par action pour 100 actions d'ABC et a acheté l'option de vente à 5 $ (500 $). Le prix d'ABC doit s'élever à au moins 45 $ afin de récupérer le coût de la prime payée.