Calculer un thêta d'options

Afin de trouver les options thêta d'une option , vous devez d'abord prendre la dérivée d'une valeur d'option par le temps. Ce sera toujours un nombre négatif, mais vous devrez utiliser la valeur absolue. Un thêta d'options est le taux quotidien de dépréciation du prix d'une option d'achat d'actions, tout en fixant l'action sous-jacente à un prix constant. Un thêta d'options mesure de combien le prix d'une option diminuera au fil du temps. C'est le taux de décroissance du temps.

À mesure que la date d'expiration d'une option approche, la valeur extrinsèque de l'option, diminue. La valeur d'une option avec un thêta de -0,015 se dépréciera de 0,015 $ chaque jour, y compris les week-ends et jours fériés.

La valeur de l'option

La décroissance du temps profite aux auteurs d'options au détriment des acheteurs. Les options d'achat longues et les options de vente longues ont toutes deux des thêtas négatifs, qui diminuent la valeur des options. Theta est calculé de la même manière pour les options de vente et d'achat.

Les options thêta ne restent pas les mêmes tout au long de la vie d'une option. Les thêtas augmentent à mesure que la date d'expiration se rapproche, et diminue à mesure qu'ils vont plus loin dans l'argent, ou hors de l'argent. Les thêtas augmentent très rapidement au cours des derniers jours avant l'expiration. Ainsi, les commerçants essaient d'éviter de négocier des options dans les derniers jours avant l'expiration si possible.

Si une option expire hors de la monnaie, il sera alors complètement sans valeur. S'il expire dans l'argent, la plupart des maisons de courtage exerceront automatiquement cette option. Il est important de comprendre les options pour pouvoir investir plus intelligemment, appliquer des stratégies d'options qui peuvent transformer la dégradation du temps en profits.

Application

La connaissance d'un thêta d'options est particulièrement importante pour les stratégies d'options neutres dont les objectifs sont de profiter de la décroissance temporelle. Les traders utilisant la stratégie populaire de trading de spreads Calendar Call utilisent une telle tactique.

Si vous spéculez à court terme, mouvement modéré sur l'action sous-jacente de l'option, les options doivent être achetées avec un thêta d'options négatives très faible. Autrement, la décroissance du temps peut entièrement grignoter les bénéfices de si petits mouvements.

Options agrégées Thêta

Il est important de connaître non seulement les options thêta des actions individuelles, mais les options agrégées thêta de l'ensemble de votre portefeuille. Ceci est calculé en additionnant simplement toutes les options de vos options individuelles. Si votre agrégat d'options thêta est négatif, alors vous obtiendrez un bon profit si le marché évolue très rapidement. Si votre agrégat d'options thêta est positif, alors vous ferez mieux si le marché évolue plus lentement.