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Quels sont les principaux risques associés au trading de dérivés ?

Les dérivés sont des instruments d'investissement qui consistent en un contrat entre des parties dont la valeur découle de et dépend de la valeur d'un actif financier sous-jacent. Cependant, comme tout instrument d'investissement, il existe différents niveaux de risque associés aux produits dérivés. Parmi les dérivés les plus couramment négociés figurent les contrats à terme, choix, contrats pour la différence, ou CFD, et des échanges. Cet article couvrira le risque des dérivés en un coup d'œil, en passant par les principaux risques liés aux produits dérivés :risque de marché, risque de contrepartie, Risque de liquidité, et le risque d'interconnexion.

Risque du marché

Le risque de marché fait référence au risque général de tout investissement. Les investisseurs prennent des décisions et prennent position sur la base d'hypothèses, analyse technique, ou d'autres facteurs qui les amènent à certaines conclusions quant à la performance probable d'un investissement. Bien qu'il n'existe pas de moyen infaillible de se protéger contre le risque de marché, car tous sont vulnérables aux changements du marché, savoir dans quelle mesure un dérivé est affecté par les fluctuations du marché aidera les investisseurs à choisir judicieusement. En réalité, une partie importante de l'analyse des investissements consiste à déterminer la probabilité qu'un investissement soit rentable et à évaluer le rapport risque/rendement des pertes potentielles par rapport aux gains potentiels.

Risque de contrepartie

Risque de contrepartie, ou risque de contrepartie, survient si l'une des parties impliquées dans une transaction sur produits dérivés, comme l'acheteur, vendeur ou revendeur, défaut sur le contrat. Ce risque est plus élevé en vente libre, ou OTC, marchés, qui sont beaucoup moins réglementés que les bourses commerciales ordinaires. Un échange commercial régulier aide à faciliter l'exécution du contrat en exigeant des dépôts de marge qui sont ajustés quotidiennement par le biais du processus d'évaluation à la valeur du marché. Le processus d'évaluation à la valeur du marché rend la tarification des dérivés plus susceptible de refléter avec précision la valeur actuelle. Les traders peuvent gérer le risque de contrepartie en utilisant uniquement des revendeurs qu'ils connaissent et qu'ils considèrent dignes de confiance.

Risque de liquidité

Le risque de liquidité s'applique aux investisseurs qui prévoient de clôturer une opération sur dérivés avant l'échéance. Globalement, Le risque de liquidité fait référence à la capacité d'une entreprise à rembourser ses dettes sans subir de lourdes pertes pour son activité. Pour mesurer le risque de liquidité, les investisseurs comparent les passifs à court terme et les liquidités de l'entreprise. Les entreprises qui ont un faible risque de liquidité sont en mesure de transformer rapidement leurs investissements en liquidités pour éviter une perte. Le risque de liquidité est également important pour les investisseurs intéressés par les produits dérivés. Ces investisseurs doivent déterminer s'il est difficile de clôturer la transaction ou si les écarts acheteur-vendeur existants sont si importants qu'ils représentent un coût important.

Risque d'interconnexion

Le risque d'interconnexion fait référence à la manière dont les interconnexions entre divers instruments dérivés et courtiers peuvent affecter le commerce de dérivés particulier d'un investisseur. Certains analystes s'inquiètent de la possibilité que des problèmes avec une seule partie sur le marché des produits dérivés, comme une grande banque qui agit en tant que courtier, pourrait entraîner une réaction en chaîne ou un effet boule de neige qui menace la stabilité des marchés financiers dans leur ensemble.

La ligne de fond

Comme tout autre investissement, les niveaux de risque des dérivés sont calculés à travers une combinaison d'évaluation du risque de marché auquel tous les investissements sont susceptibles, risque de contrepartie si une partie impliquée dans la transaction fait défaut, le risque de liquidité des entreprises dans lesquelles elles investissent, et le risque d'interconnexion entre divers produits dérivés. Que ce soit pour la gestion des risques ou pour faire croître un investissement, ils sont aujourd'hui l'un des instruments les plus populaires sur les marchés financiers.