Le trading peut-il être enseigné ? Demandez à Richard Dennis et ses tortues

Les stands commerciaux de Chicago étaient un endroit délabré dans les années 1980 :une mer de coureurs, commis, courtiers, et les commerçants locaux arborant des vestes de commerce de différentes couleurs. Les niveaux de décibels qui résonnaient des fosses offraient parfois des indices sur la dynamique du marché.

Des géants commerciaux légendaires ont émergé de ces fosses, qui récompense souvent la taille physique et l'endurance, Bien sur, mais a également récompensé la capacité de penser et de calculer des nombres rapidement dans votre tête.

Il y a beaucoup d'histoires qui valent la peine d'être racontées de nos jours, mais un classique est l'histoire de Richard Dennis et de ses « commerçants de tortues ». Même si vous connaissez déjà l'histoire, il y a aujourd'hui des leçons importantes à tirer pour les commerçants individuels.

Richard Denis

Richard Dennis a commencé comme coureur sur la salle des marchés du Chicago Mercantile Exchange à l'âge de 17 ans. Au début des années 1970, il a commencé à négocier pour son propre compte avec de l'argent emprunté et a transformé une petite participation en une longue et illustre carrière de commerçant.

Dennis était largement connu comme un trader qui suivait les tendances. La "tendance est votre amie" est un axiome commercial séculaire, et son approche commerciale a capitalisé sur ce concept. Le principe de base est que les marchés évoluent selon des modèles de tendance identifiables, qui peut inclure des tendances haussières (marchés haussiers), tendances baissières (marchés baissiers), ou des tendances neutres (marchés limités par les fourchettes).

Élevage de tortues

Au début des années 1980, Dennis a eu un débat philosophique avec son partenaire William Eckhardt pour savoir si le commerce était une compétence qui pouvait être enseignée, ou si les choses qui ont fait le succès d'un commerçant étaient innées – le vieux débat «nature contre culture». Dennis était dans le camp où le commerce pouvait en effet être enseigné, tandis qu'Eckhardt croyait que les gens comme Dennis possèdent un talent ou un don spécial qui leur permet d'exceller dans le commerce.

Dennis a proposé une expérience pour régler le débat de longue date. Il recruterait une équipe d'étudiants et leur enseignerait ses règles de trading. Après deux semaines de travail en classe, Dennis donnerait à chacun des étudiants 1 million de dollars de son propre argent pour échanger. Dennis était récemment revenu de Singapour, où il avait visité une ferme d'élevage de tortues. Il a dit:

"Nous allons faire grandir les commerçants comme ils font pousser des tortues à Singapour." —Richard Dennis

En 1983 et 1984, Dennis a placé des annonces dans le le journal Wall Street , les New York Times, et Barron inviter les gens à postuler pour être formés en tant que commerçants. Apparemment, environ 1, 000 candidats ont concouru pour l'opportunité. Dennis en a choisi 13 pour le programme en 1984, puis 10 autres en 1985.

Comment ont fait les marchands de tortues ?

Quelques années plus tard, quelques-uns des commerçants ont été retirés du programme et quelques autres négociaient pour eux-mêmes. UNE le journal Wall Street une analyse en 1989 a révélé que 14 de ces commerçants de tortues qui négociaient des fonds publics en tant que conseillers en commerce de produits de base ont obtenu un taux de rendement annuel composé moyen de 80 % sur une période de 4 ans et demi. Bien qu'il ne s'agisse que d'un petit ensemble de données, Dennis croyait que l'expérience et les résultats ultérieurs ont prouvé que le trading est une compétence qui peut être enseignée.

Le trading comporte des risques substantiels, et aucune stratégie ne peut garantir des résultats positifs. Plus, la plupart des commerçants débutants ne sont pas aussi bien capitalisés que les tortues de Dennis. Mais il y a des avantages clairs à une éducation commerciale, alors prenez le temps d'investir en vous. Développez une méthodologie de trading cohérente qui correspond à votre personnalité et qui fonctionne pour vous.

Conseils pour démarrer

Créez un plan de jeu commercial. Investissez du temps dans votre formation en trading :lisez des livres sur le trading et l'investissement, assister à des webinaires, et tracez votre cours d'auto-apprentissage.

Traitez votre trading comme une entreprise. Présentez votre plan d'affaires, y compris les spécificités de votre méthodologie de trading. Simulateurs de trading tels que paperMoney ^® , disponible sur le thinkorswim ^® plateforme de TD Ameritrade, vous permettent de pratiquer votre stratégie avant de risquer de l'argent réel.

Seriez-vous une tortue ? Sortez de votre coquille et découvrez.