Les contrats à terme sur indice d'actions CME Micro E-mini considérés comme une offre adaptée aux détaillants ; Mise à jour des contrats à terme sur Bitcoin

Dans la quête d'une stratégie d'investissement ou de trading « home run », il peut parfois être utile de jouer à une « petite balle ». C'est l'un des premiers points à retenir du nouveau groupe CME (CME) Futures sur indices actions Micro E-mini, qui ont affiché un volume d'échanges robuste depuis le lancement des contrats début mai.

En juillet 2019, son troisième mois de négociation, le volume des quatre contrats à terme Micro E-mini, basé sur S&P 500, Nasdaq-100, Indices Russell 2000 et Dow Jones Industrial, en moyenne 483, 323 contrats par jour, selon les données du CME. Les contrats à terme sur Micro E-mini S&P 500 ont ouvert la voie, avec 207, 426 contrats changeant de mains chaque jour, en moyenne, suivi de près par le Micro Nasdaq-100, à 198, 298 contrats par jour. Les Micros basés sur Dow- et Russell 2000 étaient en moyenne de 48, 494 contrats et 29, 105 contrats par jour, respectivement. Par comparaison, Les contrats à terme E-mini S&P 500 ont eu des échanges quotidiens moyens d'environ 1,16 million de contrats en juillet, mais ce produit est commercialisé depuis 20 ans, c'est donc un assez bon début pour les contrats à terme Micro E-mini sur une base relative.

Négociation jusqu'à présent sur les contrats à terme sur indices boursiers Micro E-mini, qui représentent un dixième de la taille des contrats à terme sur indices boursiers E-mini établis de longue date du Groupe CME, a été impressionnant pour un nouveau contrat à terme, professionnels du marché ont dit. Les nouveaux produits à terme mettent souvent des années à être acceptés et à créer les liquidités nécessaires pour devenir des marchés viables pour les investisseurs et les commerçants (si cela se produit). « Nous sommes dans un marché haussier de 10 ans… et ces produits plus petits peuvent rendre le commerce moins coûteux, " a déclaré Stéphanie Lewicky, directeur principal des contrats à terme et du forex chez TD Ameritrade. "Ce sont d'excellents produits pour un commerçant qui aimerait être exposé mais ne veut pas du contrat E-mini plus cher."

Le commerce solide de Micro E-mini pourrait en partie refléter un nombre croissant d'investisseurs de détail et de commerçants adoptant les marchés à terme. La part des commerces de détail dans l'activité commerciale globale du Groupe CME ayant augmenté ces dernières années, Les Micro E-minis sont "une prochaine étape naturelle" pour l'échange, dit Lewicky.

Petites bouchées pour les futurs débutants

Un contrat à terme est un accord pour acheter ou vendre une quantité prédéterminée d'une marchandise ou d'un produit financier à une date spécifiée. Les contrats à terme sont généralement très « endettés, ” ce qui signifie que grâce à une somme d'argent relativement faible, vous pouvez contrôler une quantité relativement importante de valeur sous-jacente (souvent appelée valeur « notionnelle »).

Historique rapide de l'E-Mini

La logique derrière le nouveau Micros est similaire à celle du contrat à terme original E-mini S&P 500 CME Group lancé en 1999, vers la fin d'une course haussière pluriannuelle pour les actions américaines.

Le rallye du marché boursier signifiait que le contrat à terme sur l'indice de référence S&P 500 de CME Group « était devenu assez important en termes de valeur notionnelle et commençait à devenir hors de portée pour de nombreux traders potentiels, », ont écrit des chercheurs de CME dans un rapport de 2012.

CME Group a développé une plus petite, Contrat E-mini un cinquième de la taille du contrat à terme standard S&P 500 et négocié exclusivement sur le système électronique Globex de la bourse. Alors que le commerce électronique a décollé, il en va de même pour les contrats à terme sur E-mini S&P 500. Les contrats à terme E-mini S&P 500 sont désormais le contrat sur indice boursier le plus activement négocié de CME Group.

L'attrait du commerce électronique découlait en partie de la « capacité de commercer sur un pied d'égalité avec n'importe qui dans le monde, », indique le rapport. « Là où les E-minis suivaient les contrats de taille standard, la situation s'est inversée, et les E-minis représentent désormais la principale source de liquidité.

Alors qu'un marché haussier d'une décennie a rendu les actions et les indices boursiers traditionnels de plus en plus chers, Les contrats « plus modestes » comme les Micros peuvent parfois offrir une plus grande accessibilité aux investisseurs individuels.

Depuis le 9 août 2019, l'exigence de marge initiale pour un contrat à terme Micro E-Mini S&P 500 est de 693 $, contre 6 $, 930 pour le contrat E-mini S&P 500. Le « multiplicateur » utilisé pour déterminer la valeur notionnelle du Micro E-mini S&P est :à 5 $, également un dixième de la taille de l'E-mini S&P 500.

Une chance pour plus de diversification

Pour les traders à terme débutants "qui veulent juste tester les eaux, ” Les micros signifient risquer moins d'argent en échangeant une tranche des produits E-mini de l'indice boursier, dit Lewicky.

Par exemple, si le S&P 500 se négocie à 2, 900, un contrat Micro E-mini S&P (ticker /MES) serait de 2900 x le multiplicateur de 5 $, pour une valeur notionnelle de 14 $, 500. Par comparaison, avec le E-mini S&P (ticker /ES), à 2 heures, 900 x le multiplicateur de 50 $, la valeur notionnelle est de 145 $, 000.

Les nouveaux Micros pourraient également aider les investisseurs à diversifier leurs portefeuilles, professionnels du marché ont dit.

« Les contrats à terme pourraient être un excellent outil pour les commerçants autonomes, » JB Mackenzie, directeur général des contrats à terme et du forex chez TD Ameritrade, a déclaré dans un communiqué de CME annonçant le lancement de Micro E-minis. « Les contrats à terme Micro E-mini peuvent convenir aux traders actifs autonomes qui souhaitent davantage de choix de produits dans leur portefeuille global. »

Mise à jour des contrats à terme sur Bitcoin

Cboe Global Markets a récemment annoncé qu'il retirerait de la cote son contrat à terme Bitcoin (disponible pour les clients approuvés sur la plateforme thinkorswim de TD Ameritrade sous le symbole /XBT). Le contrat de juin était le dernier mois de négociation. Pour les clients avec approbation, TD Ameritrade vient d'ouvrir la négociation du contrat à terme CME Bitcoin (négocié sous le symbole /BTC), avec /BTC égal à cinq Bitcoins. La nouvelle offre sera exactement la même que pour le contrat Cboe, Plus précisément:

• Les clients seront tenus à 1,5 fois plus que l'exigence d'échange initiale
• Les clients devront avoir un compte à terme avec 25 $, 000 minimum
• Le trading de Bitcoin n'est pas autorisé dans les comptes de retraite individuels (IRA)

Vous voulez plus d'informations ? Veuillez vous référer à la page des contrats à terme Bitcoin TD Ameritrade.

Risques à terme et de crypto-monnaie à prendre en compte

Comme tout investissement, la négociation de contrats à terme comporte des risques. Les contrats à terme permettent aux traders de contrôler les contrats avec de grandes "valeurs notionnelles" tout en ne mettant qu'une fraction de ces valeurs dans le pouvoir d'achat, ou marge. C'est ce qu'on appelle plus communément l'effet de levier. Gardez à l'esprit, cependant, qu'un effet de levier plus important peut créer des pertes plus importantes en cas de mouvement défavorable du marché. L'utilisation de l'effet de levier ne convient pas nécessairement à tous les investisseurs.

Une autre chose à garder à l'esprit si vous envisagez des contrats à terme, c'est que contrairement aux actions, un contrat à terme a une durée de vie limitée. Un stock peut être acheté, placé sur un compte, et tenue sur le long terme. En revanche, un contrat à terme est un métier beaucoup plus attentif; à un moment donné, le contrat à terme expirera et cessera d'exister. Si vous n'êtes pas prêt à jouer un rôle plus actif dans votre investissement, l'avenir n'est peut-être pas pour vous.

Si vous êtes intéressé par les contrats à terme Bitcoin, gardez à l'esprit que les crypto-monnaies ont des historiques de négociation courts et il est important de comprendre qu'il existe des risques extrêmement élevés avec le potentiel de perdre de l'argent. Tenez compte de votre tolérance au risque personnelle et de la façon dont vous avez géré les corrections majeures dans le passé avec vos autres investissements. Les crypto-monnaies peuvent être extrêmement volatiles et les contrats à terme liés aux crypto-monnaies peuvent connaître des fluctuations de prix similaires. Si vous pensez que vous ne pouvez pas supporter psychologiquement ou financièrement des variations de pourcentage à deux chiffres dans un court laps de temps, vous devriez probablement rester à l'écart.

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