E-Mini

Qu'est-ce qu'un E-Mini ?

Un E-mini est un contrat à terme négocié électroniquement qui représente une fraction de la valeur d'un contrat à terme standard correspondant. Les E-minis sont principalement négociés sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) et sont disponibles sur un large éventail d'indices, comme le NASDAQ 100, S&P 500, S&P MidCap 400, et Russell 2000, marchandises, et devises.

Points clés à retenir

• Les E-minis sont des contrats à terme négociés électroniquement qui représentent une fraction de la valeur des contrats à terme standard correspondants.
• Les E-minis sont principalement négociés sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) et sont disponibles sur un large éventail d'indices, marchandises, et devises.
• Le premier contrat E-mini était basé sur le S&P 500, a été évalué à un cinquième du contrat pleine grandeur, et a commencé à négocier le 9 septembre 1997.
• Les contrats à terme détaillent la qualité et la quantité de l'actif sous-jacent et sont standardisés pour faciliter la négociation sur une bourse à terme.
• Le E-mini le plus populaire, l'E-mini S&P 500, est disponible sur le CME presque 24h/24 et 7j/7 du dimanche au vendredi, 18h00 à 17h00, avec un arrêt temporaire des échanges entre 16h15 et 16h30.

Comprendre les E-Mini

Tous les contrats à terme sont des contrats financiers obligeant l'acheteur à acheter un actif ou le vendeur à vendre un actif, comme une marchandise physique ou un instrument financier, à une date et à un prix futurs prédéterminés. Les contrats à terme détaillent la qualité et la quantité de l'actif sous-jacent et sont standardisés pour faciliter la négociation sur une bourse à terme. Certains contrats à terme peuvent exiger la livraison physique de l'actif, tandis que d'autres sont réglés en espèces.

Les E-minis sont entrés sur le marché lorsque la valeur du contrat S&P 500 de taille normale était devenue trop importante pour la plupart des petits commerçants. Le premier contrat E-mini, le E-mini S&P 500, a commencé à être négocié le 9 septembre. 1997. Sa valeur était un cinquième de celle du contrat pleine grandeur.

Le E-mini a rendu le trading à terme accessible à un plus grand nombre de traders. C'est vite devenu un succès, et aujourd'hui, il existe des contrats E-mini qui couvrent une variété d'indices, marchandises, et devises. L'E-mini S&P 500, cependant, reste le contrat E-mini le plus activement négocié au monde.

Spécifications du contrat à terme E-mini S&P 500

Les prix de règlement quotidiens des E-minis sont essentiellement les mêmes que ceux du contrat de taille normale, bien qu'ils puissent différer légèrement en raison des arrondis (résultant des différences dans les tailles de cotation minimales entre les contrats E-mini et les contrats de taille normale). Une position avec cinq contrats à terme E-mini S&P 500 - qui se négocient chacun à un cinquième de la taille du contrat de taille normale - a la même valeur monétaire qu'un contrat de taille normale au cours du même mois de contrat.

La taille du contrat est la valeur du contrat basée sur le prix du contrat à terme multiplié par un multiplicateur spécifique au contrat. L'E-mini S&P 500, par exemple, a une taille de contrat de 50 $ multipliée par l'indice S&P 500. Si le S&P 500 se négocie à 2, 580, la valeur du contrat serait de 129 $, 000 (50 $ x 2, 580).

Par ailleurs, cela signifie qu'une variation de 0,25 des points d'indice S&P 500 a une valeur monétaire de 12,50 $. Négociation sur le E-mini S&P 500, qui a le symbole Globex ES, est disponible sur le CME presque 24h/24 et 7j/7 du dimanche au vendredi, 18h00 à 17h00, avec un arrêt temporaire des échanges entre 16h15 et 16h30. Il existe des contrats trimestriels (mars, juin, sept., déc.) répertorié pendant 5 trimestres consécutifs.

Le formulaire IRS 6781 stipule que tout contrat à terme négocié sur une bourse américaine, contrat de change, option actions concessionnaire, contrat à terme sur titres de courtier, ou les contrats d'options autres que sur actions sont imposés à 60 % des taux des plus-values ​​à long terme et les taux d'imposition des plus-values ​​à court terme à 40 %, quelle que soit la durée d'ouverture de la transaction.

Avantages et inconvénients des E-minis

Parce que les E-minis offrent des échanges 24 heures sur 24, taux de marge bas, volatilité, liquidité, et une plus grande accessibilité, ce sont des instruments de trading idéaux pour les traders actifs. Le plus grand avantage offert par E-minis est peut-être que les investisseurs peuvent accéder aux mêmes contrats à terme pour une fraction, typiquement 1/5, du prix. Un autre avantage est que les frais associés à la négociation des E-minis sont généralement inférieurs à ceux liés à l'achat et à la vente de titres ordinaires.

Comme pour tout instrument financier, cependant, Les e-minis ont aussi leurs inconvénients. Par exemple, en raison de leur composante de négociation 24 heures sur 24 et électronique, le prix des e-minis peut évoluer très rapidement. Le comportement de certains commerçants e-mini semble être plus volatil que sur d'autres marchés. Aussi, la sélection de contrats e-mini disponibles peut être limitée.

Globalement, Les contrats à terme e-mini sont une alternative bienvenue aux contrats à terme standard plus chers.

Abordabilité

• Faibles coûts

• Négociation presque 24h/24 et 7j/7

Le marché E-mini peut avoir des commerçants plus inexpérimentés

• Volatilité

• Sélection limitée de contrats

E-minis vs contrats à terme pleine grandeur

Il n'y a vraiment rien qu'un contrat pleine grandeur puisse faire qu'un E-mini ne puisse faire. Les deux sont des outils précieux que les traders et les investisseurs utilisent pour spéculer et pour se couvrir. La seule différence étant que les petits joueurs peuvent participer avec de plus petits engagements d'argent en utilisant les minis électroniques.

Toutes les stratégies futures sont possibles avec E-minis, y compris le négoce de spreads. Et les E-minis sont maintenant si populaires que leurs volumes de transactions sont nettement supérieurs à ceux des contrats à terme standard. En réalité, l'E-mini S&P 500 a dépassé son grand frère dans l'activité commerciale en 2009.

FAQ sur l'E-mini S&P 500

Qu'est-ce qu'un E-mini S&P 500 ?

L'E-mini S&P 500 est un contrat à terme négocié électroniquement un cinquième de la taille des contrats à terme standard S&P. Ses contrats à terme et ses options sont basés sur l'indice boursier sous-jacent Standard &Poor's 500. Constitué de 500 valeurs individuelles représentatives des capitalisations boursières de grandes entreprises, l'indice S&P 500 est un indicateur avancé des actions américaines à grande capitalisation. Le contrat E-mini S&P 500 se négocie sous le code Globex ES.

Combien coûte un contrat E-mini S&P 500 ?

L'E-mini S&P 500 se négocie à un cinquième de la valeur du contrat de taille normale. Depuis mai 2021, il se négocie à environ 4 $, 190.

De combien d'argent avez-vous besoin pour négocier des contrats à terme E-mini ?

Il n'y a pas de minimum légal sur le solde que vous devez maintenir au jour le jour des contrats à terme, bien que vous deviez en avoir assez sur le compte pour couvrir toute la journée des marges de trading et des fluctuations qui résultent de vos positions. Ceux-ci peuvent varier selon le courtier, mais certains nécessitent aussi peu que 500 $ pour ouvrir un compte.

Quels sont les contrats à terme actuels du S&P 500 ?

Depuis mai 2021, le contrat à terme E-mini S&P 500 se négocie à environ 4 $, 190.

Combien coûte un contrat à terme Micro E-Mini ?

Comme leur nom l'indique, Les contrats à terme micro e-mini offrent aux investisseurs un contrat à terme encore moins cher que les e-mini. Alors que l'e-mini S&P 500 a un prix contractuel de 50 $ multiplié par l'indice S&P 500, le prix du contrat du micro E-mini est de 5 fois l'indice.