Droits d'accumulation (ROA)

Que sont les droits d'accumulation (ROA) ?

Les droits d'accumulation (ROA) sont des droits qui permettent à un actionnaire de fonds communs de placement de recevoir des frais de commission de vente réduits lorsque le montant des fonds communs de placement achetés plus le montant déjà détenu équivaut à un point d'arrêt des droits d'accumulation (ROA).

Points clés à retenir

• Les droits d'accumulation (ROA) accordent aux détenteurs d'actions de fonds communs de placement la possibilité de réduire les charges (commissions) lors de l'achat de plus d'actions de fonds.
• Les points d'arrêt pour les fonds communs de placement à charge sont les montants en dollars pour l'achat d'actions du fonds qui qualifient l'investisseur pour des frais de vente réduits.
• Bien que commun, tous les fonds n'offrent pas de ROA, vérifiez donc avant d'acheter si vous envisagez d'accumuler une position importante.

Comprendre les droits d'accumulation

Les droits d'accumulation des points d'arrêt sont structurés par les sociétés de fonds communs de placement afin d'offrir des remises sur les commissions aux investisseurs. Les sociétés de fonds communs de placement déterminent les structures de frais de commission de vente pour les fonds d'investissement. Un investisseur encourt des frais d'acquisition lorsqu'il achète des actions d'un OPC auprès d'un intermédiaire pour lequel des frais d'acquisition s'appliquent. Les sociétés de fonds communs de placement peuvent proposer des seuils de ROA avec leurs barèmes de commissions de vente.

Typiquement, il n'y a pas de limite de temps quant à la durée de détention du fonds commun de placement pour être admissible aux droits de capitalisation. Tous les fonds communs de placement n'offrent pas de seuils de ROA, les investisseurs doivent donc s'assurer de les identifier pour un fonds commun de placement s'ils existent. Les seuils de ROA se réfèrent généralement aux frais de souscription initiaux et sont donc institués principalement sur les classes de parts de fonds avec des frais de souscription initiaux.

Droits d'accumulation des points d'arrêt

Des points d'arrêt sont fixés à différents niveaux pour offrir aux investisseurs une remise sur les frais de vente lorsqu'ils effectuent des investissements plus importants. Les points de rupture sont déterminés par le fonds commun de placement et intégrés dans le processus de distribution des fonds. Ils sont généralement proposés pour les fonds assortis de frais d'acquisition, mais peuvent également être disponibles pour d'autres types de frais d'acquisition.

Les fonds communs de placement sont tenus de fournir une description des points d'arrêt et des conditions d'admissibilité dans le prospectus du fonds. En atteignant ou en dépassant un point d'arrêt, un investisseur fera face à des frais d'acquisition moins élevés et économisera de l'argent.

L'Autorité de régulation du secteur financier (FINRA) fournit le guide suivant pour les points de rupture du ROA des fonds communs de placement. Les seuils de ROA peuvent entrer en vigueur lorsque les avoirs d'un investisseur atteignent 25 $, 000.

Frais d'investissement et de vente :

• Moins de 25 $, 000 5,00%
• Au moins 25 $, 000, mais moins de 50 $, 000 4,25 %
• Au moins 50 $, 000, mais moins de 100 $, 000 3,75%
• Au moins 100 $, 000, mais moins de 250 $, 000 3,25 %
• Au moins 250 $, 000, mais moins de 500 $, 000 2,75%
• Au moins 500 $, 000, mais moins de 1 million de dollars 2,00 %
• 1 million de dollars ou plus Aucuns frais d'acquisition

Les droits d'accumulation peuvent être importants pour les investisseurs fortunés qui achètent des actions par l'intermédiaire d'un intermédiaire financier qui facture les frais de souscription initiaux du fonds. Les points de rupture du ROA peuvent influencer les plans d'investissement à long terme de l'investisseur. Dans cet exemple, l'investisseur devrait investir 20 $ supplémentaires, 000 pour atteindre le prochain point d'arrêt des ventes frontales de 3,75 %. Si un investisseur a un investissement de 1 million de dollars ou atteint le seuil de ROA de 1 million de dollars, il n'aurait généralement pas à payer de frais de souscription initiaux.

Exemple de ROA

Par exemple :supposons qu'un investisseur souhaite acheter 5 $, 000 d'actions du Fonds ABC de catégorie A avec des frais d'entrée de 5,00 % facturés par l'intermédiaire. L'investissement de 5 $, 000 s'ajoute à l'investissement existant de l'investisseur de 25 $, 000 dans les actions de catégorie A du fonds déjà. Le fonds ABC suit le même calendrier de points d'arrêt ROA que celui décrit par la FINRA.

Avec le nouvel investissement de 5 $, 000, l'investisseur a maintenant une accumulation de 30 $, 000. Par conséquent, leur achat supplémentaire de 5 $, 000 se qualifie pour des frais d'entrée réduits de 4,25 % par rapport à la norme de 5,00 %.