Fonds de revenu

Qu'est-ce qu'un fonds de revenu?

Un fonds de revenu est un type de fonds commun de placement ou de fonds négocié en bourse (FNB) qui met l'accent sur le revenu courant, soit mensuellement, soit trimestriellement, par opposition aux gains en capital ou à l'appréciation. Ces fonds détiennent généralement une variété de gouvernements, municipal, et les titres de créance d'entreprise, stock préféré, instruments du marché monétaire, et les actions versant des dividendes.

Points clés à retenir

• Les fonds de revenu sont des fonds communs de placement ou des ETF qui donnent la priorité aux revenus courants, souvent sous la forme d'investissements versant des intérêts ou des dividendes.
• Les fonds de revenu peuvent investir dans des obligations ou d'autres titres à revenu fixe ainsi que dans des actions privilégiées et des actions à dividendes.
• Les fonds de revenu sont souvent considérés comme moins risqués que les fonds qui privilégient les gains en capital.

Les bases des fonds de revenu

Les cours des actions des fonds de revenu ne sont pas fixes; ils ont tendance à baisser lorsque les taux d'intérêt augmentent et à augmenter lorsque les taux d'intérêt baissent. Généralement, les obligations incluses dans les portefeuilles de ces fonds sont de qualité investment grade. Les autres titres ont une qualité de crédit suffisante pour assurer la préservation du capital.

Il existe deux types populaires de fonds à haut risque qui se concentrent également principalement sur le revenu :les fonds d'obligations à haut rendement qui investissent principalement dans des obligations de sociétés et les fonds de prêts bancaires qui investissent dans des prêts à taux variable émis par des banques ou d'autres institutions financières.

Les fonds de revenu existent en plusieurs variétés. La différenciation principale concerne les types de titres dans lesquels ils investissent pour générer des revenus.

Les fonds du marché monétaire

Les fonds monétaires investissent généralement dans des certificats de dépôt (CD), papier commercial, et les bons du Trésor à court terme. Ces fonds sont conçus pour être des investissements très sûrs visant à maintenir un cours de bourse bas à tout moment, mais ils ont aussi tendance à offrir des rendements relativement faibles. Bien que ces fonds ne soient pas couverts par l'assurance de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) comme le font les produits bancaires, les fonds du marché monétaire ont traditionnellement fourni un degré élevé de sécurité.

Fonds d'obligations

Les fonds obligataires investissent généralement dans des obligations d'entreprises et d'État. Les fonds d'obligations d'État ne comportent pratiquement aucun risque de défaut et, donc, peut servir de refuge aux investisseurs en période d'incertitude, mais offrent normalement des rendements inférieurs à ceux des fonds d'obligations d'entreprises comparables. Les obligations d'entreprise comportent le risque supplémentaire que l'émetteur ne soit pas en mesure de payer le principal ou les intérêts. Par conséquent, ils ont tendance à payer des taux d'intérêt plus élevés pour tenir compte du risque supplémentaire. Les fonds d'obligations d'entreprise peuvent être divisés en fonds d'obligations de qualité investissement et en fonds d'obligations de qualité inférieure, ou indésirable, fonds obligataires.

Fonds de revenu d'actions

De nombreuses entreprises versent des dividendes sur leurs actions. Les fonds investis principalement dans des actions qui versent des dividendes réguliers sont appelés fonds de revenu d'actions. Ces types de fonds sont particulièrement populaires parmi les investisseurs à l'âge de la retraite qui cherchent à vivre des revenus mensuels prévisibles générés par leurs portefeuilles. Historiquement, les dividendes ont fourni un pourcentage important du rendement total à long terme d'une action.

Autres fonds de revenu

Les autres fonds productifs de revenu comprennent ceux axés sur les fiducies de placement immobilier (FPI), Master Limited Partnerships (MLP), et actions privilégiées.

Exemple de fonds de revenu

Le T. Rowe Price Equity Income Fund a un actif net de 17,51 milliards de dollars au premier trimestre 2021 et vise un taux de croissance élevé grâce à des actions versant des dividendes élevés en combinaison avec une appréciation du capital. Le fonds, qui distribue les paiements trimestriellement, versé un dividende de 0,18 $ par action le 14 décembre, 2020. Le fonds a réalisé des performances relativement en ligne avec son indice de référence. Un investissement de 10$, 000 dans le T. Rowe Price Equity Income Fund à sa création en 1985 vaudrait environ 24 $, 5100 au 28 février, 2021. Le résultat moyen du Lipper Equity Income Funds pour le même montant sur la même période serait d'environ 25 $, 150.