Qu'est-ce qu'un bon rapport P/E pour les actions ?

Les bourses déversent un blizzard de cours, les mesures, ratios et pourcentages, et les statistiques peuvent surcharger un nouvel investisseur avec plus de chiffres et d'informations qu'il ne peut en gérer. Si vous vous lancez sur le marché pour la première fois en tant qu'investisseur individuel, un nombre sur lequel vous pouvez vous concentrer est le cours/bénéfice ou rapport P/E. En substance, le P/E révèle comment les marchés valorisent les actions d'une entreprise et anticipent ses performances futures.

Définir le PER

Le ratio P et E mesure le prix de l'action divisé par son bénéfice net par action sur les 12 derniers mois. Si une entreprise a gagné 1 $ par action au cours de la dernière année, mais le cours de son action a atteint 10 $, alors son rapport P/E est de 10. Plus le multiple P/E est élevé, plus la valorisation est riche attribué à l'entreprise par le marché. Le ratio P/E est une base, métrique standard pour toutes les actions et apparaît sur les pages de détails des courtiers en ligne ainsi que dans certains tableaux boursiers imprimés, tels que ceux qui apparaissent dans Investors Business Daily.

Tendances des ratios cours/bénéfices

De nombreux sites de sélection de titres et d'investissement proposent des graphiques pour suivre les ratios P/E au fil du temps. Lorsque le ratio P/E d'une entreprise augmente, le marché est de plus en plus optimiste quant aux perspectives d'avenir de cette entreprise. P/E en baisse, par contre, montre une baisse de l'optimisme du marché.

C'est aussi important, cependant, à examiner le ratio P/E d'une entreprise dans le secteur dans lequel elle opère . Les entreprises des secteurs à plus forte croissance, tels que les télécommunications et les logiciels, ont tendance à avoir des P/E plus élevés. Entreprises solides et stables, comme les services publics et l'énergie, montrent généralement des multiples inférieurs. Le marché global a également un ratio P/E, qui atteint 20,5 parmi les 500 Standard &Poor's selon un écran début 2015 sur GuruFocus.

Décisions d'investissement

Un investisseur peut faire bon usage des multiples P/E lorsqu'il considère son propre style d'investissement. Si vous êtes un investisseur de croissance qui préfère les entreprises à la mode parmi les investisseurs, recherchez les chiffres P/E élevés. Investisseurs valeur qui cherchent à entrer relativement bon marché, et acheter les bénéfices futurs anticipés à un prix inférieur, devrait revoir les actions à faible P/E. Il n'y a pas de bien ou de mal, bon ou mauvais P/E multiple, mais il existe des actions bon marché ou chères, en termes de P/E et de sentiment du marché. Il est également possible d'utiliser PER du marché comme mesure du risque global de l'investissement en actions. Le P/E moyen du marché depuis 1935 s'élève à 15,86, ce qui signifie qu'un marché qui se négocie pour un multiple plus élevé est plus cher, et donc plus risqué, que la norme historique.