Comprendre les bulles financières, les bulles d'actifs, les bulles boursières et l'impact de l'inflation tirée par la demande

Qu'est-ce qu'une bulle ?

La définition d'une bulle fait référence au moment où le prix d'une matière première, d'un titre ou d'un autre instrument financier augmente à un point tel qu'il ne peut pas être raisonnablement soutenu par ses fondamentaux sous-jacents. Une bulle financière peut se produire sur une seule action ou un seul titre, ou elle peut se propager pour inclure d'autres actifs dans un effet d'entraînement à travers un secteur.

Finalement, des bulles ont éclaté. Certains investisseurs pourraient reconnaître que les fondamentaux sont dégradés et vendre leurs actifs avant l'éclatement d'une bulle d'actifs. Les banques et autres institutions qui sont surendettées peuvent commencer à vendre leurs avoirs, provoquant une chute des prix. Les investisseurs peuvent alors devenir paniqués pendant une bulle boursière et commencer à vendre leurs propres actions, provoquant une chute du secteur et une chute des prix. Connaître les termes d'une définition de bulle et reconnaître les signes peut aider les investisseurs à éviter les pertes.

Tendances du marché et statistiques sur les bulles d'actifs

Depuis la récession économique de la fin des années 2000, l'économie américaine est entrée dans un marché haussier prolongé. Cela a créé un groupe qui avertit qu'il existe actuellement une bulle de richesse qui pourrait éclater au cours des prochaines années. Historiquement, la richesse des ménages a suivi à peu près le PIB à une moyenne de 379 %. Actuellement, cependant, la richesse des ménages s'élève à environ 505 % du PIB, et cet écart pousse un nombre croissant de personnes à tirer la sonnette d'alarme.

Les gestionnaires de fonds soulignent que les actions technologiques ont continué à augmenter tandis que les actions défensives telles que la santé et les télécommunications ont perdu. Les actions technologiques à prix élevé pourraient chuter si la bulle des actifs éclate. Il serait peut-être logique que les gens tournent leur attention vers les actions défensives avant l'éclatement.

Quel est l'impact de l'inflation tirée par la demande sur une bulle boursière ?

Ce type d'inflation se produit lorsque la demande pour un stock ou un actif est beaucoup plus élevée que l'offre. À mesure que la demande des consommateurs augmente, les entreprises essaient d'augmenter l'offre pour répondre à la demande. Lorsque l'approvisionnement supplémentaire n'est pas disponible, le prix des actions augmente. Cela provoque l'inflation.

Un exemple de l'impact de l'inflation tirée par la demande sur une bulle boursière s'est produit avec la création de titres d'échange de crédit avant la récession économique du milieu des années 2000. À mesure que la demande de titres d'échange de crédit augmentait, le prix des actifs sous-jacents augmentait également. Cela signifiait que les prix des logements ont grimpé à plus de leurs valeurs réelles avant l'effondrement du marché du logement.

Contexte sur les bulles financières

Il existe plusieurs types de bulles qui ont des effets différents sur l'économie lorsqu'elles éclatent. Les économistes étudient les bulles depuis des centaines d'années pour étudier les signes et les leçons qui peuvent être appliqués sur les marchés modernes.

Voici certaines des bulles financières courantes :

• Des bulles d'actions sans bulles de crédit
• Bulles d'actions alimentées par le crédit
• Bulles immobilières avec croissance moyenne du crédit
• Bulles immobilières à effet de levier

Les bulles d'actions qui ne sont pas financées par le crédit n'ont pas un impact aussi important sur le marché que les autres types de bulles. Les bulles d'actions alimentées par le crédit peuvent avoir un impact plus important et peuvent ralentir la reprise et prolonger les récessions lorsque les bulles éclatent. Un exemple de ceci est la bulle des actions high-tech qui s'est produite entre la fin des années 1990 et le début des années 2000.

Les bulles immobilières avec une croissance moyenne du crédit peuvent causer plus de dégâts que les bulles d'actions. Les bulles immobilières à effet de levier peuvent causer les plus grands dommages, comme l'a démontré la bulle immobilière au milieu des années 2000. En moyenne, il faut en moyenne cinq ans pour que l'économie se redresse après l'éclatement d'une bulle immobilière à effet de levier.

Hyman Minsky était un économiste post-keynésien qui a développé sa théorie au milieu des années 1970. Selon la théorie de l'instabilité financière de Minsky, les crises économiques sont inévitables dans les systèmes capitalistes car les temps prospères encouragent les gens à devenir de plus en plus imprudents.

Minsky a lié le cycle d'expansion et de récession à l'accumulation de dettes dans le secteur privé. Il a identifié trois groupes d'emprunteurs qui contribuent à l'accumulation d'une dette insolvable susceptible de provoquer l'éclatement d'une bulle, notamment les emprunteurs spéculatifs et à la Ponzi.

La théorie de Minsky a reçu une nouvelle attention après la crise des prêts hypothécaires à risque. Les emprunteurs de couverture étaient les emprunteurs qui ont contracté des prêts hypothécaires traditionnels et effectué des paiements à la fois sur le principal et sur les intérêts. Les emprunteurs spéculatifs étaient des personnes qui ont contracté des prêts avec des paiements d'intérêts uniquement. Les emprunteurs de Ponzi ont contracté des prêts qui ne couvraient pas entièrement les intérêts, de sorte que leurs soldes ont augmenté. Une combinaison de ces trois types d'accumulation de dettes a conduit à la crise qui a suivi.

Caractéristiques des bulles

Minsky a identifié cinq étapes de bulles économiques, dont les suivantes :

• Déplacement
• Boom
• Euphorie
• Prise de bénéfices
• Buste

Pendant la phase de déplacement, les investisseurs deviennent captivés par un nouveau paradigme, notamment des taux d'intérêt bas ou de nouvelles technologies. C'est à ce moment que les investisseurs commencent à entrer sur le marché. Pendant la phase de boom, le nombre d'investisseurs augmente et fait grimper les prix. Suite à une large couverture médiatique, les investisseurs inondent le marché, provoquant une flambée des prix.

Après la phase de boom, une phase d'euphorie survient. C'est alors que les investisseurs commencent à faire fi de la prudence et deviennent de plus en plus spéculatifs. Les valorisations peuvent atteindre des niveaux extrêmes disproportionnés par rapport aux fondamentaux des actions. Enfin, un buste se produit. C'est l'éclatement de la bulle économique, entraînant de fortes baisses des valorisations. Au fur et à mesure que les prix chutent, les investisseurs paniquent et vendent leurs avoirs, ce qui fait chuter encore plus les prix.

Comment fonctionnent les bulles financières ?

Une bulle se produit lorsque le prix d'un actif financier comme une action, une obligation, un bien immobilier ou une matière première augmente à un rythme rapide sans fondamentaux sous-jacents pour soutenir l'augmentation. La flambée des prix d'un actif financier attire les spéculateurs et les investisseurs opportunistes. Ils font alors monter le prix encore plus haut, ce qui entraîne de nouvelles hausses de prix et une spéculation qui ne sont pas soutenues par les fondamentaux du marché.

Les investisseurs inexpérimentés peuvent ne pas reconnaître les signes d'une bulle économique. Au lieu de cela, ils remarquent la flambée des prix de l'actif financier et pensent qu'ils peuvent profiter de la hausse des prix. Ensuite, il y a un flot de dollars d'investissement dans l'actif, ce qui fait grimper le prix à des niveaux insoutenables et crée la bulle financière.

Causes d'une bulle financière – Économie keynésienne

Le fondateur de la théorie keynésienne, John Maynard Keynes était un économiste anglais dont les théories ont largement façonné l'approche économique d'aujourd'hui. Selon la théorie keynésienne, le gouvernement est encouragé à jouer un rôle économique important et actif. En conséquence, les économies occidentales sont aujourd'hui caractérisées par d'énormes gouvernements centraux qui supportent une dette massive, et les gouvernements occidentaux suivent largement les principes de l'économie keynésienne.

La Réserve fédérale est chargée d'établir les taux d'intérêt dans le but de contrôler l'économie et le marché financier. Lorsque les taux d'intérêt sont bas, les gens sont encouragés à emprunter et à dépenser. La demande des consommateurs pour un produit ou un actif peut l'emporter sur l'offre globale, la conduite de l'inflation.

Il existe plusieurs causes à l'inflation tirée par la demande, notamment :

• Économie en croissance
• Inflation des actifs
• Intervention gouvernementale
• Prévisions économiques et anticipations d'inflation

Quand il y a trop d'argent dans un système économique qui a trop peu de biens, les prix vont monter. S'il y a une pénurie d'approvisionnement d'une classe d'actifs qui est en forte demande sur un marché financier, les prix peuvent augmenter considérablement. L'augmentation peut inciter d'autres investisseurs à se lancer dans l'achat de titres de la classe d'actifs, entraînant éventuellement une augmentation des valorisations bien supérieure à la valeur intrinsèque des actifs financiers contenus dans la classe. Cela peut conduire à une bulle financière, qui finira par éclater.

Qu'est-ce qui fait éclater une bulle ?

Plusieurs facteurs peuvent provoquer l'éclatement d'une bulle économique. La demande d'actifs peut éventuellement s'épuiser. Cela peut conduire à un mouvement vers le bas qui fait pression sur les prix dans une spirale descendante.

Il peut également y avoir un ralentissement dans un autre domaine de l'économie. Cela peut déplacer la courbe de demande globale vers le bas, entraînant une chute des prix.

À court terme, les bulles financières peuvent être dévastatrices. Cependant, Hyman Minsky considérait l'éclatement des bulles économiques comme une caractéristique du marché plutôt qu'un échec de celui-ci. À long terme, l'éclatement d'une bulle peut entraîner de nouvelles technologies, de nouvelles infrastructures et des améliorations de l'économie globale.

Exemples de bulles financières et d'actifs

Trois des plus grandes bulles de l'histoire montrent comment fonctionnent les bulles et quelles peuvent en être les conséquences. Le premier de ces trois exemples s'est produit en Hollande dans les années 1630. La bulle néerlandaise des tulipes est un exemple de bulle d'actifs où les prix des tulipes ont été multipliés par 20 au cours de la période de trois mois allant de novembre 1636 à février 1637. En mai 1637, la bulle a éclaté et le prix a chuté de 99 %.

Un autre exemple de bulle financière était la bulle de la South Sea Company, qui s'est produite en 1720. Le gouvernement britannique a promis à la South Sea Company qu'elle aurait le monopole de tout le commerce avec les colonies espagnoles d'Amérique du Sud. Les dirigeants de l'entreprise ont répandu de grands contes sur les richesses en Amérique du Sud, ce qui a conduit les investisseurs à s'emparer d'actions. Le cours des actions de la société a été multiplié par huit en 1720 de janvier à juin. L'éclatement de la bulle a entraîné une grave récession économique.

Un exemple plus moderne de bulle boursière est la bulle Internet de la fin des années 1990. L'introduction d'Internet dans les années 1990 a conduit à une bulle spéculative autour des entreprises de nouvelles technologies. Des centaines de sociétés Internet ont été valorisées dans une fourchette de plusieurs milliards dès qu'elles ont réalisé leur introduction en bourse. Cependant, ces valorisations n'ont pas été soutenues par la valeur intrinsèque des sociétés ou leurs fondamentaux. Cela a conduit l'indice Nasdaq à dépasser les 5 000 en 2000. En 2002, il avait chuté de 80 % et plongé l'économie dans une récession et un marché baissier.

Investir pendant une bulle

La clé pour investir pendant une bulle est d'identifier les phases afin que vous puissiez reconnaître qu'une bulle se forme. La première phase est celle où un nouveau développement ou une nouvelle technologie est prometteuse sur le marché. Les investisseurs intelligents qui sont capables de repérer quand une bulle des prix des actifs commence à se former peuvent entrer tôt avant que la couverture médiatique généralisée ne fasse encore grimper les prix.

Détenir les titres pendant la phase de prise de conscience lorsque davantage d'investisseurs interviennent, puis les vendre pendant la phase de manie peut aider les investisseurs intelligents à capitaliser sur la bulle des prix des actifs. Cependant, il peut être difficile de choisir quand entrer et quand sortir lorsque vous essayez d'investir dans une bulle d'actifs. Il est important que vous puissiez sortir avant que la demande ne soit épuisée et que les prix ne commencent à baisser.

Il est préférable d'éviter d'essayer de chronométrer le marché pendant une bulle. Au lieu de cela, vous devriez prendre des mesures pour vous protéger pendant une bulle boursière.

Pour vous protéger d'une bulle d'actifs ou d'une bulle boursière, achetez des actions d'entreprises solides qui ont de bons fondamentaux. Choisissez des entreprises qui génèrent de réels profits et qui ont des rendements attractifs. Les entreprises doivent avoir des ratios d'endettement faibles à modérés et doivent également afficher des améliorations de leurs marges bénéficiaires brutes.

Vous devez intégrer la stratégie du coût moyen en dollars dans et hors de vos positions. L'achat et la vente à des taux fixes et des montants d'argent fixes offrent une meilleure protection contre les bulles des prix des actifs. Les personnes dont le coût en dollars est moyen achètent plus d'actions d'un titre lorsque les prix sont bas, de sorte que leurs positions valent plus si le prix augmente.

Réinvestissez vos dividendes pour une protection supplémentaire contre les bulles financières. Lorsque vous réinvestissez vos dividendes, votre argent peut travailler plus fort pour vous sur une plus longue période. Garder vos coûts bas en choisissant une société de courtage qui facture peu ou pas de frais peut également vous aider. Assurez-vous de créer des générateurs de trésorerie de secours et des sources de revenus passives afin de pouvoir traverser les périodes plus difficiles des marchés baissiers en attendant le retour des conditions du marché haussier.

La diversification de votre portefeuille et le rééquilibrage sont également des moyens importants de vous protéger des bulles de prix. Si votre portefeuille est bien diversifié à travers une variété de différentes classes d'actifs et de types de titres, vous pouvez être protégé contre une bulle de prix qui pourrait se produire dans l'un de vos investissements. Faites attention aux fondamentaux des entreprises que vous choisissez afin de pouvoir déterminer si le cours d'une action dépasse sa valeur intrinsèque. La diversification ne garantit pas un profit ou ne protège pas contre une perte dans un marché en déclin. Il s'agit d'une méthode utilisée pour aider à gérer le risque d'investissement.

À intervalles réguliers, vérifiez votre portefeuille et rééquilibrez-le. Cela implique de réaffecter les pondérations de votre portefeuille pour qu'elles correspondent aux répartitions en pourcentage que vous avez prédéterminées. Rééquilibrer votre portefeuille et investir avec une vision à long terme peut potentiellement vous aider à réaliser de meilleurs rendements tout en vous permettant de traverser les marchés baissiers et de profiter des marchés haussiers au fil du temps. Le rééquilibrage peut entraîner des coûts de transaction et des conséquences fiscales qui doivent être pris en compte lors de la détermination d'une stratégie de rééquilibrage.

Investir sans compromis avec M1 Finance

La plateforme d'investissement M1 Finance et l'application mobile permettent aux gens d'accéder au marché de manière accessible. La plate-forme et les appareils robustes sont conçus pour simplifier le processus d'investissement, que vous soyez novice en matière d'investissement ou plus expérimenté. M1 Finance vous permet de gérer votre argent et de vous constituer un patrimoine en toute simplicité

Chez M1 Finance, vous pouvez sélectionner vos propres titres pour créer votre portefeuille personnalisé ou choisir parmi plus de 80 portefeuilles créés par des experts pour différents niveaux de tolérance au risque, objectifs financiers et horizons temporels. La plate-forme fournit des capacités de recherche intégrées adaptées à votre portefeuille et propose des tableaux de bord prêts pour les mobiles afin que vous puissiez prendre votre portefeuille à tout moment, n'importe où.

L'un des principaux avantages de choisir M1 Finance est la possibilité d'investir gratuitement. La société ne facture aucune commission ni frais de gestion, ce qui permet à votre argent de croître plus substantiellement au fil du temps. M1 Finance vous permet de mettre en place des investissements automatiques afin que l'argent soit transféré sur votre compte d'investissement ou de retraite depuis votre banque afin de prendre de bonnes habitudes financières sans effort. Vous pouvez mettre en place des réinvestissements automatiques afin que vos dividendes contribuent automatiquement à créer de la richesse.