Qu'est-ce qu'un flux de trésorerie non conventionnel ?

Un profil de flux de trésorerie non conventionnel est une série de flux de trésorerieFlux de trésorerieFlux de trésorerie (CF) est l'augmentation ou la diminution du montant d'argent d'une entreprise, institution, ou l'individu a. En finance, le terme est utilisé pour décrire le montant d'argent (monnaie) généré ou consommé au cours d'une période donnée. Il existe de nombreux types de FC qui, heures supplémentaires, n'allez pas dans une seule direction. Il se caractérise non pas par un seul, mais plusieurs changements dans la direction des flux de trésorerie. Les changements de direction sont généralement représentés par les signes positif (+) et négatif (–). Le signe positif (+) dénote une entrée de trésorerie, tandis que le signe négatif (–) dénote une sortie de trésorerie.

Les flux de trésorerie non conventionnels peuvent ressembler à l'exemple suivant :

• 2015 : +1, 000, 000
• 2016 : - 300, 000
• 2017 :+ 500, 000
• 2018 : - 200, 000

Les informations ci-dessus montrent un profil de flux de trésorerie non conventionnel pour l'entreprise en raison de la série de changements de direction des flux de trésorerie.

Les flux de trésorerie non conventionnels sont plus difficiles à gérer car ils incluent plus d'un taux de rendement interne (TRI)Taux de rendement interne (TRI)Le taux de rendement interne (TRI) est le taux d'actualisation qui fait la valeur actuelle nette (VAN) d'un projet zéro. En d'autres termes, c'est le taux de rendement annuel composé attendu qui sera obtenu sur un projet ou un investissement.

Flux de trésorerie non conventionnels et taux de rendement interne (TRI)

Le taux de rendement interne (TRI) est une mesure financière utilisée pour mesurer les flux de trésorerie. Le TRI est spécifiquement utilisé pour évaluer les acquisitions et autres investissements commerciaux. La mesure peut fournir un aperçu général de la situation financière d'une entreprise et aider à prédire les flux de trésorerie futurs.

Une entreprise avec un profil de flux de trésorerie conventionnel n'affichera normalement qu'un seul TRI, mais une entreprise avec un flux de trésorerie non conventionnel démontrera plusieurs TRI.

Remarque :assurez-vous toujours d'utiliser le XIRR le plus précis au lieu de IRRXIRR vs IRRWpourquoi utiliser XIRR vs IRR. XIRR attribue des dates spécifiques à chaque flux de trésorerie individuel, ce qui le rend plus précis que IRR lors de la création d'un modèle financier dans Excel. dans Excel.

Flux de trésorerie conventionnel vs Flux de trésorerie non conventionnel

Voici les différences entre les flux de trésorerie conventionnels et les flux de trésorerie non conventionnels :

Flux de trésorerie conventionnel reflète une seule direction dans les flux de trésorerie d'une entreprise ou d'une organisationTypes d'organisationsCet article sur les différents types d'organisations explore les différentes catégories dans lesquelles les structures organisationnelles peuvent appartenir. Structures organisationnelles. D'habitude, les sorties de fonds ne se produisent qu'une seule fois - au début d'un projet - après quoi, tous les flux de trésorerie sont des entrées. La sortie initiale est, bien sûr, le capital nécessaire au financement du projet. Les entrées de trésorerie ultérieures représentent les revenus ou les bénéfices reçus. Il peut y avoir une rentrée de fonds initiale si le projet est financé avec du capital emprunté auprès d'une banqueListe des meilleures banques d'investissementListe des 100 premières banques d'investissement au monde classées par ordre alphabétique. Les meilleures banques d'investissement sur la liste sont Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Pierre noire, Rothschild, Banque Scotia, RBC, UBS, Wells Fargo, Banque Allemande, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Crédit Suisse, Bank of America Merril Lynch ou autre institution financière.

Par exemple, supposons que la société Z souhaite ouvrir une nouvelle succursale dans une grande ville. Pour payer le nouveau bureau, l'entreprise emprunte une certaine somme d'argent à la banque. L'argent que la banque met sur le compte de l'entreprise est une rentrée de fonds.

Une sortie de tout ou partie du financement se produit lorsque la société Z commence les travaux de construction de la nouvelle succursale. Dépôts, des revenus, effectués pour rembourser le financement bancaire sont enregistrés en encaissement. Lorsque les paiements de financement du principal ou des intérêts sont effectués à l'arrière, ces paiements apparaissent comme des sorties de trésorerie.

Flux de trésorerie non conventionnel , d'autre part, reflète une série de flux de trésorerie dans différentes directions sur une période de temps. De tels profils de flux de trésorerie sont très courants parmi les entreprises qui nécessitent un entretien périodique de l'équipement.

Dire, par exemple, un investisseur possède une auberge de 20 chambres. Le propriétaire peut voir un flux de trésorerie non conventionnel parce qu'une fois tous les cinq ans, un contrôle d'entretien et une rénovation doivent être effectués pour garantir la qualité des équipements utilisés par les clients de l'auberge.

Exemples

Exemple 1:

Exemple 2 :

Un autre exemple peut être vu dans la vie quotidienne des gens, comme le simple processus de retrait d'argent d'un compte pour payer les dépenses mensuelles. Une personne qui tient une liste minutieuse de ses dépenses mensuelles sait précisément combien elle doit retirer de la banque.

Cependant, une personne moins prudente avec ses finances peut avoir tendance à retirer initialement plus d'argent qu'elle n'en a besoin, puis redéposez une partie des fonds retirés. En tout cas, ils auront des flux de trésorerie non conventionnels plus compliqués de mois en mois.

Les défis d'un flux de trésorerie non conventionnel

Cash flow non conventionnel, comme indiqué ci-dessus, se caractérise par une série de flux de trésorerie dans différentes directions. Cela crée plusieurs TRI différents, ce qui rend plus difficile pour un analyste d'évaluer une telle entreprise. Une fois déterminé, Les TRI sont comparés au hurdle rate de l'entrepriseHurdle Rate DefinitionUn hurdle rate, qui est également connu sous le nom de taux de rendement minimum acceptable (MARR), est le taux de rendement minimum requis ou le taux cible que les investisseurs s'attendent à recevoir sur un investissement. Le taux est déterminé en évaluant le coût du capital, risques encourus, opportunités actuelles d'expansion d'entreprise, taux de rendement pour des investissements similaires, et d'autres facteurs ou au taux de retour le plus bas possible d'un projet.

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