Qu'est-ce qu'une option d'achat d'actions ?

Une option d'achat d'actions est un contrat entre deux parties qui donne à l'acheteur le droit d'acheter ou de vendre des actions sous-jacentesStockQu'est-ce qu'une action ? Un individu qui possède des actions dans une entreprise est appelé actionnaire et peut réclamer une partie des actifs et des bénéfices résiduels de l'entreprise (en cas de dissolution de l'entreprise). Les termes « actions », "actions", et « équité » sont utilisés de manière interchangeable. à un prix prédéterminé et dans un délai déterminé.

Un vendeur d'options d'achat d'actions est appelé un vendeur d'options, où le vendeur reçoit une prime du contrat acheté par l'acheteur.

Types d'options d'achat d'actions

Il existe deux types d'options d'achat d'actions :

• Un stock option d'appel , qui accorde à l'acheteur le droit mais pas l'obligation d'acheter des actions. Une option d'achat augmentera en valeur lorsque le cours de l'action sous-jacente augmentera.
• Un stock option de vente , qui accorde à l'acheteur le droit de vendre des actions à découvert. Une option de vente augmentera en valeur lorsque le cours de l'action sous-jacente baissera.

Banques d'investissement Bulge Bracket Banques d'investissement Les banques d'investissement Bulge Bracket sont les premières banques d'investissement mondiales. La liste comprend des sociétés telles que Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, et JP Morgan. Qu'est-ce qu'une banque d'investissement Bulge Bracket et peut acheter l'un ou l'autre de ces deux types d'options individuellement ou conjointement pour appliquer certaines techniques de négociation, comme un appel couvert.

Prix ​​d'exercice

Les stock-options sont assorties d'un prix prédéterminé, appelé prix d'exercice. InvestorsListe des meilleures banques d'investissementListe des 100 meilleures banques d'investissement au monde classées par ordre alphabétique. Les meilleures banques d'investissement sur la liste sont Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Pierre noire, Rothschild, Banque Scotia, RBC, UBS, Wells Fargo, Banque Allemande, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Crédit Suisse, Bank of America Merril Lynch peut acheter des contrats call AAPL au prix d'exercice de 108 $, par exemple, même si le prix actuel du marché est de 110 $. Alternativement, ils peuvent acheter l'option d'achat à un prix d'exercice de 113 $.

Dans l'exemple ci-dessus, un prix d'exercice d'option de 108 $ est appelé dans la monnaie, et le prix d'exercice de 113 $ est hors-jeu. Options dans la monnaie, lorsqu'il est exercé, générer un bénéfice, tandis que les options hors de la monnaie, lorsqu'il est exercé, entraînera une perte.

Dates de règlement/expiration

Chaque option a une date d'expiration et une règle de règlement différentes. Il existe deux styles d'options sur les marchés.

• Un Style américain option qui permet au titulaire de l'option d'exercer l'option d'achat/de vente à tout moment avant l'expiration
• UNE à l'européenne option qui ne permet d'exercer l'option qu'à la date d'expiration.

Autrefois, lorsque le titulaire d'une option a exercé son droit, la transaction a été traitée et les certificats d'actions remis au porteur. Sur le marché moderne, tous les règlements se font en espèces, en fonction de la valeur de l'action sous-jacente.

Exemple

M. A achète des options d'achat AAPL de novembre 2016 avec un prix d'exercice de 108 $. La prime du contrat d'option coûte 223 $ pour un contrat de 100 actions. AAPL, au moment de l'achat, s'élevait à 109,10 $. Si l'option est exercée, M. A obtiendrait 100 actions AAPL à 108 $ le jour de bourse suivant.

Le lendemain, AAPL a ouvert à 109,20 $. Si M. A décidait de vendre les actions au prix du marché, son profit est de (109,20 $ - 108 $) * 100 - 223 $ =-103 $ (Ce calcul ne tient pas compte des commissions et des frais de transaction; chaque courtier peut avoir des frais et des structures de commission différents).

Ressources additionnelles

Pour en savoir plus sur les actions et l'investissement, consultez les ressources suivantes de CFI :

• Qu'est-ce qu'une action ? Action Qu'est-ce qu'une action ? Un individu qui possède des actions dans une entreprise est appelé actionnaire et peut réclamer une partie des actifs et des bénéfices résiduels de l'entreprise (en cas de dissolution de l'entreprise). Les termes « actions », "actions", et « équité » sont utilisés de manière interchangeable.
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