Qu'est-ce que le rendement de l'actionnaire ?

Le rendement pour les actionnaires fait référence à la somme d'argent que les actionnaires reçoivent d'une entreprise sous forme de dividendes en espèces. Dividende Un dividende est une part des bénéfices et des bénéfices non répartis qu'une entreprise verse à ses actionnaires. Lorsqu'une entreprise génère un bénéfice et accumule des bénéfices non répartis, ces bénéfices peuvent être soit réinvestis dans l'entreprise, soit versés aux actionnaires sous forme de dividendes., rachats nets d'actions, et la réduction de la dette.

Comprendre le rendement des actionnaires

Le terme a été utilisé pour la première fois par William Priest d'Epoch Investment Partners dans son article de 2005 intitulé, « Les arguments en faveur du rendement des actionnaires en tant que moteur dominant des rendements futurs des actions ».

Dans une interview de Forbes, William Priest a indiqué que « le rendement pour les actionnaires est un terme que nous avons trouvé pour refléter les différentes manières dont les dividendes peuvent être versés aux propriétaires d'une entreprise dans une société cotée en bourse ».

Il décrit cinq choses qu'une entreprise peut faire avec ses flux de trésorerie disponibles :

1. Verser un dividende en espèces
2. Rachat d'actions
3. Rembourser la dette
4. Réinvestir dans l'entreprise
5. Faire des acquisitions

Sur les cinq, il a souligné que le versement d'un dividende en espèces, racheter des actions, et le remboursement de la dette sont tous essentiellement des dividendes pour les investisseurs et exercent le même effet sur l'actionnaire.

Formule

Où:

• Dividendes en espèces sont le montant des dividendes déclarés et payés par la société
• Rachats nets d'actions est la différence entre le montant en dollars des rachats d'actions. Rachat d'actions Un rachat d'actions fait référence au moment où la direction d'une société ouverte décide de racheter des actions de la société qui ont été précédemment vendues au public. Une entreprise peut décider de racheter ses actions pour envoyer un signal au marché indiquant que le cours de son action est susceptible d'augmenter, pour gonfler les mesures financières libellées par le nombre d'actions en circulation (par exemple, bénéfice par action ou BPA), ou simplement parce qu'il souhaite augmenter sa propre participation dans l'entreprise. et le montant en dollars des émissions d'actions
• Paiement de la dette nette n est la différence entre le montant de la dette remboursée et le montant de la dette émise
• Capitalisation boursière Capitalisation boursièreLa capitalisation boursière (capitalisation boursière) est la valeur marchande la plus récente des actions en circulation d'une entreprise. La capitalisation boursière est égale au cours actuel de l'action multiplié par le nombre d'actions en circulation. La communauté des investisseurs utilise souvent la valeur de la capitalisation boursière pour classer les entreprises est la valeur à laquelle l'entreprise se négocie en bourse

Un autre calcul consiste à utiliser les dividendes en espèces et les achats nets d'actions au dénominateur et à exclure le remboursement net de la dette.

Exemple

John cherche à déterminer le rendement pour l'actionnaire d'une entreprise à l'aide des informations ci-dessous :

• Dividendes déclarés :100 $, 000
• Dividendes en espèces versés :50 $, 000
• Rachats d'actions :150 $, 000
• Émissions d'actions :51 $ 000
• Remboursement de la dette :100 $, 000
• Actions en circulation :500, 000
• Prix ​​par action :12 $

Sur la base des informations ci-dessus, quel est le rendement ? Le rendement peut être calculé comme :

Rendement de l'actionnaire =4,15 %

Interprétation

Un rendement plus élevé pour l'actionnaire est toujours souhaitable, car cela indique que la société restitue de la valeur aux actionnaires grâce à une combinaison de dividendes en espèces, rachats d'actions, ou le remboursement de la dette. Comme indiqué par le prêtre, les trois méthodes sont des moyens par lesquels une entreprise peut distribuer de l'argent aux actionnaires.

Avec le nombre croissant de rachats d'actions remplaçant les dividendes en espèces comme méthode de retour d'argent aux actionnaires, le rendement pour l'actionnaire est puissant dans la mesure où il intègre à la fois les rachats d'actions et les dividendes en espèces dans son calcul. Par conséquent, il s'agit d'une alternative populaire à la formule de rendement du dividendeDividend Yield FormulaLe Dividend Yield est un ratio financier qui mesure la valeur annuelle des dividendes reçus par rapport à la valeur marchande par action d'un titre. Il calcule le pourcentage du prix de marché d'une action d'une entreprise qui est versé aux actionnaires sous forme de dividendes. Voir exemples, comment calculer.

Ressources additionnelles

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• Rendement des gains en capital Rendement des gains en capital Le rendement des gains en capital (CGY) est l'appréciation du prix d'un investissement ou d'un titre exprimé en pourcentage. Étant donné que le calcul du rendement du gain en capital fait intervenir le prix du marché d'un titre au fil du temps, il peut être utilisé pour analyser la fluctuation du prix du marché d'un titre. Voir calcul et exemple
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