Qu'est-ce que REIT vs REOC ?

En tant qu'investisseur, il est important de connaître les différences entre REIT et REOC. Une fiducie de placement immobilier (FPI) et une société d'exploitation immobilière (REOC) sont des types de sociétés immobilières qui se négocient sur un marché boursier publicNew York Stock Exchange (NYSE)La Bourse de New York (NYSE) est la plus grande bourse de valeurs en le monde, hébergeant 82 % du S&P 500, ainsi que 70 des plus grands, mais présentent des différences fonctionnelles et opérationnelles. Une FPI est une société immobilière qui permet aux investisseurs d'acheter des actions de la société et de bénéficier d'une distribution de dividendes en fin de trimestre ou d'année.

Les REIT investissent dans différents types de biens immobiliers, comme les appartements résidentiels, complexes de bureauxOffice REITsOffice REITs sont des REIT qui construisent, faire en sorte, et entretenir les immeubles de bureaux, et ils louent les bureaux à des entreprises qui ont besoin d'espace pour loger leur personnel, entrepôts, centres commerciaux, etc. REOC, d'autre part, permettre aux investisseurs d'acheter des actions de la société et de réinvestir les revenus dans de nouvelles constructions et acquisitions plutôt que de distribuer la totalité des revenus aux actionnaires. Aussi, Les REOC ont tendance à être plus flexibles que les REIT dans les projets qu'elles peuvent entreprendre.

Sommaire

• Les FPI et les REOC sont des types de sociétés immobilières qui négocient sur le marché des changes.
• Une FPI possède et gère différents types de biens immobiliers, comme les immeubles de bureaux, hôtels, et centres commerciaux, qui doivent répondre à diverses exigences réglementaires pour conserver leur statut de FPI.
• Les REOC offrent une plus grande flexibilité que les REIT. Ils peuvent réinvestir la plupart de leurs gains dans de nouvelles constructions, acquisitions, et la refonte des propriétés à vendre.

Comprendre les FPI

Une FPI est une société immobilière qui possède et gère des biens immobiliers répartis dans divers secteurs. La plupart des FPI concentrent leur énergie et leur attention sur un secteur spécifique. Cependant, certaines FPI diversifient leurs investissements en investissant dans de multiples secteurs, ils détiennent donc différents types de biens immobiliers dans leur portefeuille.

Les FPI gagnent de l'argent en louant et en louant des espaces dans les propriétés de leur portefeuille. Ils gagnent également un revenu supplémentaire en vendant certaines des propriétés et en gagnant des intérêts sur le financement hypothécaire des propriétés.

Pour conserver leur statut de FPI, Les FPI sont tenues de répondre à diverses exigences, notamment :

• Un minimum de 100 actionnaires
• Aucun actionnaire ne peut détenir plus de 50 % du nombre total d'actions.
• Soixante-quinze pour cent (75 %) des revenus bruts devraient provenir d'investissements immobiliers.
• L'entreprise doit distribuer au moins 90 % du revenu net annuel.
• Investir au moins 75 % des revenus dans l'immobilier, Trésors américains, ou en espèces.

Les FPI qui satisfont à ces exigences conservent le statut de FPI et sont exonérées de l'impôt standard sur les sociétés sur leur revenu brut. Au lieu, au moins 90 % de leurs revenus imposables sont distribués aux actionnaires sous forme de dividendes. Les actionnaires doivent ensuite déclarer ces dividendes lors du dépôt des impôts auprès de l'Internal Revenue Service (IRS).

Comprendre les REOC

Une société d'exploitation immobilière (REOC) possède et gère des biens immobiliers dans de multiples secteurs. Ils permettent aux actionnaires d'acheter et de vendre des actions de la société sur un marché d'échange public. Ils fonctionnent de la même manière que les REIT, mais ils bénéficient d'une plus grande flexibilité dans le type de propriétés dans lesquelles ils peuvent investir.

Les REOC ne sont pas soumises aux mêmes exigences opérationnelles que celles que doivent respecter les FPI pour conserver leur statut. Par exemple, Les REOC ne sont pas mandatées pour distribuer leur revenu net aux actionnaires. Ils peuvent également réinvestir les revenus nets tirés des opérations commerciales dans de nouvelles acquisitions ou dans la rénovation d'anciennes propriétés en vue de leur revente.

Un autre avantage dont bénéficient les REOC par rapport aux FPI est la flexibilité de réaliser des développements et des améliorations en capital sur les terrains qu'ils possèdent. Ils peuvent acquérir des propriétés existantes, repenser les fonctionnalités, ou remettre en état les aménagements, puis vendez les propriétés à un prix supérieur à ce qu'ils ont payé à l'origine. Ils peuvent également financer de nouveaux projets et vendre les unités en tant que maisons résidentielles. Il peut s'agir de structures unifamiliales ou multifamiliales, des bureaux, ou des entrepôts.

Le REOC conserve le contrôle des parties communes telles que l'aire de stationnement, électricité, l'eau, salles de conférence, nettoyage des couloirs, etc., et facture une redevance mensuelle aux entreprises ou aux résidents. Cependant, Les REOC doivent payer des impôts standard sur les sociétés que les FPI sont exonérés de payer.

REIT vs REOC :comment se comparent-ils ?

Les FPI et les REOC partagent de nombreuses similitudes dans leur mode de fonctionnement et les investissements qu'ils réalisent. Cependant, les types d'entités présentent certaines différences fonctionnelles et stratégiques qui les distinguent.

1. Répartition du bénéfice net

L'une des principales différences entre ces entités est l'utilisation du résultat net généré par ses principales activités opérationnelles. Les FPI sont tenues de distribuer la majorité du revenu net sous forme de dividendes à leurs actionnaires.

Certains FPI peuvent choisir de distribuer 100 % des revenus, mais la loi les oblige à distribuer au moins 90 % des revenus nets sous forme de dividendes. Pour les REOC, la direction est libre de définir des politiques sur la façon dont le revenu net est réinvesti dans de nouveaux projets ou distribué aux actionnaires.

2. Stratégie d'investissement

Les REOC peuvent rapidement remplir leurs portefeuilles en utilisant des fonds internes pour investir dans de nouvelles constructions, acquisitions, et la refonte des propriétés existantes, puis les revendre à profit. Ils peuvent également servir de société de gestion qui gère des propriétés et perçoit les loyers pour le compte d'autres sociétés immobilières.

D'autre part, Les FPI sont tenues de distribuer la majorité (au moins 90 %) du revenu net sous forme de dividendes. Dividende Un dividende est une part des bénéfices et des bénéfices non répartis qu'une entreprise verse à ses actionnaires. Lorsqu'une entreprise génère un bénéfice et accumule des bénéfices non répartis, ces bénéfices peuvent être soit réinvestis dans l'entreprise, soit versés aux actionnaires sous forme de dividendes., ce qui signifie qu'il leur reste moins de 10 % des bénéfices nets à réinvestir dans de nouveaux projets. Aussi, la vente de propriétés ne fait pas partie des activités principales des FPI et ne peut pas utiliser une telle méthode pour générer des revenus. Au lieu, ils doivent constamment émettre de nouvelles actions aux investisseurs pour lever des capitaux pour les investissements.

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