Qu'est-ce que la finance d'entreprise ?

La finance d'entreprise traite de la structure du capital d'une entreprise, y compris son financement et les actions que la direction prend pour augmenter la valeur de l'entreprise. La finance d'entreprise comprend également les outils et l'analyse utilisés pour hiérarchiser et répartir les ressources financières.

Le but ultime de la finance d'entreprise est de maximiser la valeur La valeur ajoutée La valeur ajoutée est la valeur ajoutée créée au-delà de la valeur d'origine de quelque chose. Elle peut s'appliquer aux produits, prestations de service, entreprises, la gestion, et d'une entreprise par la planification et la mise en œuvre des ressources, tout en équilibrant risque et rentabilité.

Image :Cours gratuit d'introduction à la finance d'entreprise de CFI.

Les trois activités importantes qui régissent la finance d'entreprise

#1 Investissements et budgétisation des immobilisations

L'investissement et la budgétisation des immobilisations comprennent la planification de l'emplacement des immobilisations à long terme de l'entreprise afin de générer les rendements ajustés au risque les plus élevés. Il s'agit principalement de décider de poursuivre ou non une opportunité d'investissement, et est accompli grâce à une analyse financière approfondie.

En utilisant des outils de comptabilité financière, une entreprise identifie les dépenses en capitalComment calculer le CapEx - FormuleCe guide montre comment calculer le CapEx en dérivant la formule CapEx du compte de résultat et du bilan pour la modélisation et l'analyse financières., estime les flux de trésorerieValuationGuides d'évaluation gratuits pour apprendre les concepts les plus importants à votre rythme. Ces articles vous apprendront les meilleures pratiques d'évaluation d'entreprise et comment évaluer une entreprise à l'aide d'une analyse d'entreprise comparable, modélisation des flux de trésorerie actualisés (DCF), et les transactions précédentes, tel qu'il est utilisé dans la banque d'investissement, recherche d'actions, des projets d'immobilisations proposés, compare les investissements prévus avec les revenus projetés, et décide des projets à inclure dans le budget d'investissement.

Modélisation financièreQu'est-ce que la modélisation financièreLa modélisation financière est effectuée dans Excel pour prévoir les performances financières d'une entreprise. Présentation de ce qu'est la modélisation financière, comment et pourquoi construire un modèle. est utilisé pour estimer l'impact économique d'une opportunité d'investissement et comparer des projets alternatifs. Un analyste utilisera souvent le taux de rendement interne (IRRTaux de rendement interne (TRI) Le taux de rendement interne (TRI) est le taux d'actualisation qui fait que la valeur actuelle nette (VAN) d'un projet est nulle. En d'autres termes, il s'agit du taux de rendement annuel composé attendu qui sera obtenu sur un projet ou un investissement.) en conjonction avec la valeur actuelle nette (formule NPVUn guide de la formule NPV dans Excel lors de l'exécution d'une analyse financière. Il est important de comprendre exactement comment la formule NPV fonctionne dans Excel et les mathématiques sous-jacentes. NPV =F / [ (1 + r)^n ] où, PV =valeur actuelle, F =Paiement futur (flux de trésorerie), r =taux d'actualisation, n =le nombre de périodes dans le futur) pour comparer les projets et choisir celui qui est optimal.

#2 Financement du capital

Cette activité principale comprend des décisions sur la manière de financer de manière optimale les investissements en capital (discutés ci-dessus) par le biais des capitaux propres de l'entreprise. Pour calculer la valeur des capitaux propres suivre, ce guide de CFI., detteValeur marchande de la detteLa valeur marchande de la dette fait référence au prix du marché auquel les investisseurs seraient prêts à acheter la dette d'une entreprise à, qui diffère de la valeur comptable au bilan., ou un mélange des deux. Le financement à long terme des dépenses en capital ou des investissements majeurs peut être obtenu en vendant des actions de sociétés ou en émettant des titres de créance sur le marché par l'intermédiaire de banques d'investissement.

L'équilibre des deux sources de financement (fonds propres et dette) doit être géré de près car avoir trop de dettes peut augmenter le risque de défaut de remboursement, tandis que dépendre trop fortement des capitaux propres peut diluer les bénéfices et la valeur pour les investisseurs d'origine.

Finalement, c'est le travail des professionnels de la finance d'entreprise d'optimiser la structure du capital de l'entreprise en abaissant son coût moyen pondéré du capital (WACCWACCWACC est le coût moyen pondéré du capital d'une entreprise et représente son coût mixte du capital, y compris les capitaux propres et la dette.) autant que possible.

#3 Dividendes et remboursement de capital

Cette activité oblige les dirigeants d'entreprise à décider s'ils doivent conserver les bénéfices excédentaires d'une entreprise pour des investissements futurs et des besoins opérationnels ou de distribuer les bénéfices aux actionnaires sous forme de dividendes ou de rachats d'actions.

Bénéfices non répartisBénéfices non répartisLa formule des bénéfices non répartis représente tous les bénéfices nets cumulés, déduction faite de tous les dividendes versés aux actionnaires. Les bénéfices non répartis sont une partie qui n'est pas redistribuée aux actionnaires et peuvent être utilisés pour financer l'expansion d'une entreprise. Cela peut souvent être la meilleure source de fonds, car il n'encourt pas de dettes supplémentaires ni ne dilue la valeur des capitaux propres en émettant plus d'actions.

À la fin de la journée, si les dirigeants d'entreprise pensent qu'ils peuvent obtenir un taux de rendement sur un investissement en capital supérieur au coût du capital de l'entrepriseWACCWACC est le coût moyen pondéré du capital d'une entreprise et représente son coût mixte du capital, y compris les capitaux propres et la dette., ils devraient le poursuivre. Autrement, ils devraient restituer le capital excédentaire aux actionnaires via des dividendes ou des rachats d'actionsDividende vs rachat/rachat d'actions Les actionnaires investissent dans des sociétés cotées en bourse pour une appréciation du capital et des revenus. Une entreprise restitue ses bénéfices à ses actionnaires de deux manières principales :les dividendes en espèces et les rachats d'actions. Les raisons de la décision stratégique de dividende vs rachat d'actions diffèrent d'une entreprise à l'autre.

Quelle est l'importance de la structure du capital d'une entreprise dans la finance d'entreprise ?

La structure du capital d'une entreprise est cruciale pour maximiser la valeur de l'entreprise. Sa structure peut être une combinaison de dette à long terme et à court terme et/ou d'actions ordinaires et privilégiées. Le rapport entre le passif d'une entreprise et ses fonds propres est souvent la base pour déterminer à quel point le financement en capital de l'entreprise est équilibré ou risqué.

Une entreprise qui est fortement financée par la dette est considérée comme ayant une structure de capital plus agressive et, donc, présente potentiellement plus de risques pour les parties prenantes. Cependant, prendre ce risque est souvent la principale raison de la croissance et du succès d'une entreprise.

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Quels sont les parcours professionnels en finance d'entreprise ?

A la FCI, nous nous spécialisons pour vous aider à faire progresser votre carrière en finance d'entreprise.

Le meilleur endroit pour commencer est d'explorer notre carte des carrières et de découvrir les différents emplois et postes qui existent dans la finance d'entreprise.

Les principaux cheminements de carrière dans le secteur de la finance d'entreprise incluent des postes dans les banques d'investissement. également connu sous le nom de concessionnaires ou collectivement sous le nom de Sell-Side, offrir un large éventail de rôles comme la banque d'investissement, recherche d'actions, sales &trading (le Sell-Side), InstitutionsBuy-SideGestionnaires d'actifs institutionnels, connu sous le nom de Buy Side offrent un large éventail d'emplois, y compris le capital-investissement, gestion de portefeuille, recherche. Se renseigner sur le métier (le Buy-Side), EntreprisesInformations d'entrepriseInformations juridiques sur l'entreprise Corporate Finance Institute (CFI). Cette page contient des informations juridiques importantes sur CFI, y compris l'adresse enregistrée, numéro d'identification fiscale, numéro d'entreprise, certificat d'incorporation, Nom de la compagnie, marques déposées, conseiller juridique et comptable., et cabinets d'expertise comptableComptabilitéLes cabinets d'expertise comptable sont constitués de comptables dont le travail est au service des entreprises, personnes, gouvernements et à but non lucratif en préparant des états financiers, impôts.

Ressources supplémentaires en finance d'entreprise

Merci d'avoir lu le guide et le panorama de l'industrie de la finance d'entreprise de CFI. Pour continuer à apprendre et à faire progresser votre carrière, ces ressources supplémentaires de la FCI vous aideront tout au long de votre parcours :

• Qu'est-ce que la banque d'investissement?EmploisParcourir les descriptions de poste :exigences et compétences pour les offres d'emploi dans la banque d'investissement, recherche d'actions, Trésorerie, FP&A, financement d'entreprise, comptabilité et d'autres domaines de la finance. Ces descriptions de poste ont été compilées en prenant les listes de compétences les plus courantes, exigence, éducation, expérience et autres
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