Que sont les bénéfices non répartis ?

Les bénéfices non répartis sont les sommes d'argent qu'une entreprise a laissées après avoir versé des dividendes à ses actionnaires. C'est un outil important qui vous montre combien d'argent une entreprise doit dépenser pour d'autres aspects de son activité. Avec les dividendes versés, une entreprise peut utiliser les bénéfices non répartis pour développer ses activités commerciales, financer une fusion ou une acquisition, racheter certaines de ses actions ou rembourser certaines de ses dettes.

Les investisseurs et les comptables calculent les bénéfices non répartis pour voir comment les entreprises dépensent leur argent et quelle part de leurs bénéfices va aux actionnaires.

En savoir plus sur les bénéfices non répartis et leur calcul.

Que sont les bénéfices non distribués ?

Les sociétés cotées en bourse paient leurs actionnaires sous forme de dividendes à la fin de chaque trimestre une fois qu'elles ont annoncé leurs bénéfices. La direction d'une entreprise décide généralement quelle partie de ses bénéfices ira à ses actionnaires. Tout ce qui reste est considéré comme des bénéfices non répartis. Une entreprise peut utiliser cet argent restant à d'autres fins.

Les bénéfices non répartis peuvent être calculés à la fin de chaque mois, trimestre ou année. Ils peuvent être positifs ou négatifs selon que l'entreprise a réalisé ou non des bénéfices. Une entreprise peut également avoir des bénéfices non répartis négatifs si elle verse à ses actionnaires plus qu'elle ne dépense pour d'autres aspects de l'entreprise.

Les bénéfices non répartis ne sont pas les mêmes que les revenus. Le chiffre d'affaires correspond au total des revenus de l'entreprise sur une période donnée avant déduction des frais généraux et des dépenses d'exploitation. Les bénéfices non répartis représentent une partie des bénéfices totaux d'une entreprise.

Les bénéfices non répartis varient en fonction du versement du dividende. La plupart des entreprises versent au moins une partie de leurs bénéfices aux actionnaires. Dans certains cas, l'entreprise peut même envoyer 100% de ses bénéfices aux actionnaires. Les nouvelles entreprises dépensent généralement moins en dividendes et consacrent davantage aux bénéfices non répartis. Cela leur donne de l'argent supplémentaire pour développer l'entreprise ou développer de nouveaux produits. Les entreprises dont les versements de dividendes sont faibles peuvent également avoir un plan pour générer des revenus supplémentaires à l'avenir. La plupart des entreprises adoptent une approche plus équilibrée en déléguant une certaine partie des fonds aux actionnaires avec une partie restante pour les bénéfices non répartis.

Les bénéfices non répartis sont souvent exprimés en pourcentage des bénéfices totaux d'une entreprise. C'est ce qu'on appelle le taux de rétention. Il est égal à 1 moins le ratio des versements de dividendes.

Les entreprises publieront également un état des bénéfices non répartis pour montrer combien elles dépensent en dividendes et combien elles gardent en réserves. Connaître les bénéfices non répartis d'une entreprise peut donner un aperçu de la santé de cette entreprise. La manière dont une entreprise dépense ses bénéfices non répartis peut en dire long sur ses priorités. Une entreprise avec beaucoup de bénéfices non répartis peut avoir beaucoup de dettes ou se préparer à s'agrandir ou à fusionner avec une autre entreprise. Une entreprise avec peu de bénéfices non répartis peut se concentrer davantage sur le paiement de ses actionnaires.

Vous pouvez également comparer les bénéfices non répartis d'une entreprise à ses enregistrements historiques pour voir comment elle dépense des revenus supplémentaires au fil du temps.

Prenons Apple comme exemple.

L'entreprise a connu une baisse spectaculaire des bénéfices non répartis au cours des dernières années.

En 2018, la société a déclaré des bénéfices non répartis de 70,4 milliards de dollars. Ce montant est tombé à 45,8 milliards de dollars en 2019 et à 14,9 milliards de dollars en 2020, la société versant plus d'argent aux actionnaires. En 2021, l'entreprise a déclaré des bénéfices non répartis de seulement 5,5 milliards de dollars.

L'entreprise est l'une des plus rentables au monde, avec des produits bien connus qui dominent le marché depuis des années. Les entreprises plus établies ont tendance à payer davantage leurs actionnaires à mesure qu'elles consolident leur place sur le marché.

Cependant, le calcul des bénéfices non répartis d'une entreprise peut ne pas fournir beaucoup d'informations sur sa performance globale. En tant qu'investisseur, il est généralement plus utile de connaître les rendements générés par ces revenus au fil du temps, afin de savoir si l'entreprise utilise son argent à bon escient.

Comment les entreprises dépensent-elles les bénéfices non répartis ?

Les entreprises peuvent dépenser leurs bénéfices non répartis de différentes manières, notamment :

Expansion ou développement de l'entreprise

De nombreuses entreprises utilisent les bénéfices non répartis pour développer leurs activités en s'étendant à de nouveaux sites, en embauchant plus de personnel ou en développant de nouveaux produits et services.

Rembourser une dette

Les entreprises peuvent également utiliser les bénéfices non répartis pour rembourser les dettes et les prêts existants. Même si cet argent ne va pas directement à une entreprise, il profitera tout de même à son bilan et pourra l'aider à économiser sur les intérêts.

Financer une fusion ou une acquisition

Une entreprise peut utiliser les bénéfices pour financer une fusion ou une acquisition qui profite en fin de compte à ses perspectives commerciales. Il se peut qu'il doive payer des avocats et des conseillers pendant cette période.

Racheter des actions de la société

Une entreprise peut utiliser les bénéfices supplémentaires pour racheter certaines de ses actions. Il peut racheter des actions pour consolider l'entreprise ou augmenter la valeur des fonds propres. Les rachats ne sont considérés comme des bénéfices non répartis que si la direction de l'entreprise utilise l'argent pour racheter des actions plutôt que de payer les actions aux actionnaires existants au lieu de dividendes.

Comment calculer les bénéfices non répartis

Vous pouvez calculer les bénéfices non répartis d'une entreprise à l'aide de la formule des bénéfices non répartis :

Commencez par calculer combien une entreprise a déjà en bénéfices non répartis. Vous pouvez ensuite ajouter le revenu net du dernier mois, trimestre ou année. Soustrayez maintenant les dividendes en espèces et les dividendes en actions pour arriver au total des bénéfices non répartis.

Les bénéfices non répartis sont-ils un atout ?

Les bénéfices non répartis représentent un excédent sur le bilan d'une entreprise, mais ils ne sont techniquement pas considérés comme des actifs. Cependant, ils peuvent être utilisés pour acheter des actifs, tels que des actions, des biens immobiliers, des équipements, des obligations et d'autres types d'investissements.

Les bénéfices non distribués sont-ils un passif ?

Même si les bénéfices non répartis signifient que l'argent entre par la porte, ils sont considérés comme un passif pour l'entreprise. Cet argent devra être versé aux actionnaires en cas de vente ou de rachat.

L'essentiel

Les bénéfices non répartis aident les investisseurs à savoir comment les entreprises dépensent leur argent. La direction devra décider comment utiliser l'argent restant après le versement des dividendes. Gardez ces informations à l'esprit lorsque vous évaluez la santé financière d'une entreprise.